La decisión de Donald Trump de eximir a Apple de los inminentes aranceles a los semiconductores ha deleitado a los inversores, quienes la ven como una señal de que las empresas tecnológicas podrían evitar los gravámenes si se comprometen con inversiones estadounidenses. Sin embargo, expertos del sector advierten que la prórroga se limitará a empresas con la influencia de Apple en el lobby o con los recursos para construir fábricas en Estados Unidos.
Nicolas Gaudois, director de investigación tecnológica de UBS Asia-Pacífico, afirmó que los fabricantes de dispositivos, desde portátiles hasta smartphones, tendrían que demostrar que tanto ellos como sus proveedores realizan importantes inversiones en EE. UU. para optar a una exención. Los pequeños proveedores que no puedan demostrarlo podrían enfrentarse a aranceles de hasta el 100 %.
La investigación sobre semiconductores —parte de las investigaciones bajo la Sección 232 de la administración Trump en industrias como la automotriz, la siderúrgica y la farmacéutica— es una de las más complejas, dado el papel central de los chips en la economía global. Las exenciones selectivas de la administración podrían transformar rápidamente el panorama competitivo.
Trump anunció el miércoles que los aranceles a los chips serían de "aproximadamente el 100%", excluyendo a las empresas que expanden su producción en EE. UU. Apple obtuvo el visto bueno tras aumentar su compromiso de inversión en EE. UU. en 100 000 millones de dólares, hasta los 600 000 millones. Sin embargo, un fabricante japonés de chips que abastece a Apple afirmó que cientos de sus propios proveedores "no tienen capacidad para ir a EE. UU.", y añadió que la financiación estatal favorece a sectores tradicionales como el acero y la construcción naval.
Los proveedores de chips más pequeños se enfrentan a altos costos sin planes de producción en EE. UU
Los ejecutivos afirman que el enfoque impredecible y transaccional de la administración respecto a los aranceles deja a las empresas en la incertidumbre. La exención de Apple, por ejemplo, incluye compromisos de su principal proveedor, Foxconn, e inversiones en ensamblaje de servidores, no en iPhones.
Algunas exenciones parecen sencillas. TSMC está construyendo fábricas en Arizona por valor de 165.000 millones de dólares, mientras que las inversiones de Samsung en Texas se consideran lo suficientemente cuantiosas como para cumplir los requisitos. Estados Unidos también está cerrando acuerdos a nivel nacional con aliados como Corea del Sur , la UE, Taiwán y Japón para evitar crisis de suministro, aunque los analistas advierten que estas exclusiones podrían no durar. Una exención similar para el acero, otorgada en 2018, fue revocada este año.
Los analistas advierten que otras empresas, como Micron, UMC y Vanguard, podrían enfrentarse a aranceles totales a menos que sus países de origen firmen acuerdos por separado. Persiste la incertidumbre sobre si los aranceles se aplicarán al coste total del dispositivo o solo al valor de los chips fabricados en el extranjero.
El Departamento de Comercio, cuya investigación bajo la Sección 232 puede tardar hasta 270 días, espera ahora finalizar la política para diciembre. Una pregunta clave es si los aranceles se extenderán a las herramientas y materiales para la fabricación de chips, lo que, según los críticos, encarecería la construcción de fábricas estadounidenses y socavaría el objetivo de Trump de reimpulsar la fabricación de chips en el país.
En sus comentarios de mayo al Departamento de Comercio, el gobierno de Taiwán advirtió que los mayores costos de los equipos y componentes reducirían directamente la disposición de las empresas a invertir en la producción estadounidense.
La promesa de Apple de 100.000 millones de dólares impulsa el repunte de las acciones mientras aumentan las ventas de TSMC
La noticia de la exención de Apple impulsó un repunte bursátil de tres días. El compromiso de inversión de 100.000 millones de dólares, anunciado por el director ejecutivo Tim Cook junto a Trump en la Casa Blanca, impulsó las acciones por encima de su media móvil de 200 días por primera vez desde el 10 de marzo, tras superar la línea de los 50 días a mediados de semana.
En noticias relacionadas, el principal proveedor de chips de Apple, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), informó que las ventas de julio aumentaron un 22,5 % con respecto a junio y un 25,8 % interanual. Los analistas atribuyen este aumento al aumento de la producción del próximo iPhone 17 de Apple y a la demanda sostenida de chips para servidores de IA.
