도널드 트럼프 대통령이 임박한 반도체 관세 부과 대상에서 애플을 제외하기로 한 결정은 투자자들을 기쁘게 했습니다. 투자자들은 이를 기술 기업들이 미국에 투자한다면 관세를 피할 수 있다는 신호로 해석하고 있습니다. 그러나 업계 관계자들은 이러한 관세 면제가 애플처럼 막강한 로비력을 갖거나 미국에 공장을 건설할 자원을 보유한 기업에만 국한될 것이라고 경고합니다.
UBS 아시아태평양 기술 연구 책임자인 니콜라스 가우두아는 기기 제조업체들이 관세 면제를 받으려면 자사와 협력업체 모두 미국에 대규모 투자를 하고 있음을 입증해야 한다고 말했습니다. 이를 입증하지 못하는 소규모 업체는 최대 100%의 관세를 부과받을 수 있습니다.
트럼프 행정부가 자동차, 철강, 제약 등 여러 산업을 대상으로 진행한 제232조 조사 중 하나인 반도체 조사는 세계 경제에서 반도체가 차지하는 핵심적인 역할을 고려할 때 가장 복잡한 조사 중 하나입니다. 행정부의 선택적 면제 조치는 경쟁 구도를 빠르게 변화시킬 수 있습니다.
트럼프 대통령은 수요일 반도체 관세를 "거의 100%"로 부과할 것이라고 발표했습니다. 애플은 미국 투자 약속액을 1,000억 달러 증액한 6,000억 달러로 늘려 관세 부과 대상에서 제외되었습니다. 그러나 애플에 반도체를 공급하는 한 일본 업체는 자사 협력업체 수백 곳이 "미국으로 이전할 여력이 없다"고 밝히며, 정부 지원 자금이 철강 및 조선업과 같은 전통적인 산업에 유리하게 작용한다고 지적했습니다.
미국 내 생산 계획이 없으면 소규모 반도체 업체들은 막대한 비용에 직면하게 될 것이다
기업 임원들은 정부의 예측 불가능하고 거래 중심적인 관세 정책 때문에 기업들이 혼란스러워한다고 말합니다. 예를 들어 애플의 관세 면제에는 주요 공급업체인 폭스콘의 약속과 서버 조립 투자 등이 포함되어 있으며, 아이폰 생산에는 적용되지 않습니다.
일부 예외 사항은 명확해 보입니다. TSMC는 애리조나에 1,650억 달러 규모의 반도체 공장을 건설 중이며, 삼성의 텍사스 투자 또한 예외 적용 대상에 포함될 만큼 규모가 큰 것으로 여겨집니다. 미국은 또한 공급 차질을 한국 , 유럽연합, 대만, 일본 등 동맹국들과 국가 차원의 협정을 체결하고 있지만, 분석가들은 이러한 예외 조치가 오래 지속되지 않을 수 있다고 경고합니다. 2018년에 부여되었던 유사한 철강 관련 예외 조치는 올해 철회되었습니다.
분석가들은 마이크론, UMC, 뱅가드 등 다른 업체들도 자국이 별도의 관세 협정을 체결하지 않으면 전면적인 관세 부과 대상이 될 수 있다고 경고합니다. 관세가 기기 전체 가격에 적용될지, 아니면 해외에서 생산된 칩의 가치에만 적용될지에 대한 불확실성도 여전히 남아 있습니다.
상무부는 무역법 232조에 따른 조사에 최대 270일이 소요될 수 있지만, 12월까지 정책을 확정할 것으로 예상됩니다. 핵심 쟁점 중 하나는 관세가 반도체 제조 장비 및 재료까지 확대될지 여부인데, 비판론자들은 관세 부과가 미국 내 반도체 제조 시설 건설 비용을 증가시켜 트럼프 대통령의 반도체 제조국 복귀 목표를 저해할 것이라고 주장합니다.
대만 정부는 5월 상무부에 제출한 의견서에서 장비 및 부품 가격 상승이 미국 내 생산 시설에 대한 기업들의 투자 의지를 직접적으로 저해할 것이라고 경고했습니다.
애플의 1000억 달러 투자 약속이 주가 상승을 부추겼고, TSMC의 매출도 급증했다
애플의 면세 소식이 주가 상승을 3일 연속 부추겼습니다. 팀 쿡 CEO가 트럼프 대통령과 함께 백악관에서 발표한 1,000억 달러 규모의 투자 약속으로 애플 주가는 주중 50일 이동평균선을 돌파한 데 이어 3월 10일 이후 처음으로 200일 이동평균선을 넘어섰습니다.
관련 소식으로, 애플의 주요 반도체 공급업체인 대만 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing)는 7월 매출이 6월 대비 22.5%, 전년 동기 대비 25.8% 증가했다고 발표했습니다. 분석가들은 이러한 증가세를 애플의 차세대 아이폰 17 생산량 증대와 AI 서버 칩에 대한 지속적인 수요 덕분으로 보고 있습니다.
