애플의 면제에도 불구하고 트럼프의 100% 칩 관세 위협 지속

도널드 트럼프의 애플을 looming 반도체 관세에서 면제시킨 결정은 투자자들을 기쁘게 했으며, 이는 기술 기업들이 미국 투자에 약속하면 관세를 피할 수 있다는 신호로 간주된다. 그러나 업계 내부자들은 이 유예가 애플의 로비 영향력이나 미국에 공장을 건설할 자원을 가진 기업들에게만 제한될 것이라고 경고한다.

UBS 아시아태평양 기술 연구 책임자 Nicolas Gaudois는 노트북부터 스마트폰에 이르기까지 디바이스 제조업체들이 면제 자격을 얻기 위해 자신들과 공급업체 모두 미국에 막대한 투자를 하고 있음을 증명해야 한다고 말했다. 이를 보여줄 수 없는 중소 벤더들은 최대 100%의 관세를 부과받을 수 있다.

반도체 조사 — 트럼프 행정부의 자동차, 철강, 제약 등 산업에 대한 섹션 232 조사 중 하나 — 는 칩이 글로벌 경제에서 중심적인 역할을 한다는 점에서 가장 복잡한 조사 중 하나이다. 행정부의 선택적 면제는 경쟁 구도를 빠르게 변화시킬 수 있다.

트럼프는 수요일 칩 관세가 미국 생산을 확장하는 기업을 제외하고 "약 100%"가 될 것이라고 발표했다. 애플은 미국 투자 약속을 1,000억 달러에서 6,000억 달러로 늘린 후 면제를 받았다. 그러나 애플에 공급하는 한 일본 칩 제조사는 자체 공급업체 수백 개가 "미국으로 갈 능력이 없다"고 말하며, 국영 금융이 철강 및 선박 건조와 같은 전통sectors를 선호한다고 덧붙였다.

미국 생산 계획이 없는 중소 칩 벤더들은 높은 비용을 감당해야 한다

임원들은 행정부의 예측 불가능하고 거래적인 관세 접근 방식이 기업들을 혼란스럽게 만든다고 말한다. 예를 들어, 애플의 면제에는 주요 공급업체인 폭스콘의 약속과 서버 조립에 대한 투자가 포함되지만, 아이폰은 포함되지 않는다.

일부 면제는 명확해 보인다. TSMC는 아리조나에 1,650억 달러 규모의 파브를 건설 중이며, 삼성의 텍사스 투자는 면제 자격을 얻을 만큼 충분히 큰 것으로 간주된다. 미국은 또한 공급 쇼크를 피하기 위해 한국EU, 대만, 일본과 같은 동맹국들과 국가 수준 협상을 체결하고 있으며, 분석가들은 이러한 배제가 오래가지 않을 것이라고 경고한다. 2018년에 부여된 유사한 철강 면제는 올해 철회되었다.

분석가들은 Micron, UMC, Vanguard를 포함한 다른 기업들이 별도의 협상을 체결하지 않는 한 전체 관세를 부과받을 수 있다고 경고한다. 관세가 총 기기 비용에 적용될지 아니면 해외에서 제조된 칩의 가치에만 적용될지에 대해서는 여전히 불확실성이 남아 있다.

최대 270일까지 걸릴 수 있는 섹션 232 조사를 수행하는 상무부는 이제 12월까지 정책을 최종화할 것으로 예상된다. 주요 질문 중 하나는 관세가 칩 제조 도구 및 재료로 확장될지 여부이며, 비판자들은 이것이 미국 파브 건설 비용을 증가시키고 트럼프의 칩 제조를 본국으로 가져오려는 목표를 훼손할 것이라고 말한다.

상무부에 대한 5월 발언에서 대만 정부는 장비 및 부품 비용 상승이 기업의 미국 생산 투자 의사를 직접적으로 감소시킬 것이라고 경고했다.

애플의 1,000억 달러 약속이 주가 급등을 촉발하고 TSMC 매출이 급증

애플의 면제 소식은 3일간의 주가 급등을 촉발했다. 백악관에서 트럼프와 함께 발표된 CEO 팀 쿡의 1,000억 달러 투자 약속은 3월 10일 이후 처음으로 200일 이동평균선 위에 주가를 올려놓았으며, 주중 중반 50일 선을 돌파했다.

관련 뉴스에서, 애플의 주요 칩 공급업체인 TSMC는 7월 매출이 6월 대비 22.5%, 전년 대비 25.8% 증가했다고 보고했다. 분석가들은 이 상승을 애플의 차기 iPhone 17을 위한 생산 증대와 AI 서버 칩에 대한 지속적인 수요로 귀인한다.