Доходность казначейских облигаций США остается в основном неизменной по мере роста CPI до 2,7%

Доходность казначейских облигаций США оставалась в основном неизменной в среду, поскольку инвесторы восприняли растущие данные по индексу потребительских цен (CPI). Данные по потребительской инфляции имеют решающее значение для инвесторов и могут привести к снижению процентных ставок Федеральной резервной системой на следующей неделе.

Опрос Dow Jones предсказывал, что месячный CPI вырастет с 0,2% до 0,3% в октябре. Годовые данные по инфляции вышли, как и ожидали аналитики, и составили 2,7% против 2,6%. Месячный базовый CPI и годовой базовый CPI остались без изменений на 0.3% и 3.3%, соответственно, как и предполагали экономические аналитики. 

Данные по индексу потребительских цен (CPI) могут проложить путь к снижению ставок на следующей неделе

СРОЧНО! Заголовочный #инфляция выросла до 2.7% в ноябре, соответствуя ожиданиям.
Базовая инфляция оставалась стабильной на уровне 3,3%, что также соответствовало ожиданиям.
Это должно быть достаточно для #ФРС чтобы снова снизить ставки в декабре. pic.twitter.com/eLut3iSMtG

— jeroen blokland (@jsblokland) December 11, 2024

Растущие данные по инфляции могут сигнализировать о хорошей возможности снижения ставок Федеральной резервной системой на следующей неделе. Согласно данным FedWatch от CME Group инструмент, трейдеры ожидают 86% вероятность того, что ФРС снизит ставки на своем следующем заседании. 18 декабря ФРС объявит о следующем решении по процентным ставкам, представит другие экономические данные и обсудит текущий экономический обзор США.

Данные по индексу цен производителей (PPI) за ноябрь выходят на день позже, чем данные по CPI. PPI отслеживает оптовую инфляцию и будет опубликован в четверг. Участники рынка ожидают, что месячные данные по PPI снизятся с 0,3% до 0,2%, в то время как годовые данные по PPI увеличатся с 3,1% до 3,3%. 

Доходность казначейских облигаций США выросла во вторник. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла более чем на 3 базисных пункта до 4,23%, в то время как 2-летние казначейские облигации также выросли более чем на 2 базисных пункта до 4,149%. 

10 декабря Майкл Грин, главный стратег Simplify Asset Management, сказал CNBC, что рынок столкнулся со сластным аукционом облигаций, но он не был ни ужасным, ни великим. Он указал на путаницу и неопределенность относительно сегодняшних данных CPI как причину слабого рынка облигаций.

Основные показатели CPI отслеживают инфляцию, исключая волатильные позиции, такие как цены на продукты питания и энергию, что обеспечивает более стабильную оценку базовых инфляционных тенденций. В то же время стандартный CPI включает все отслеживаемые позиции, такие как товары и услуги, отражая общие изменения цен в экономике.

MoM Индекс цен производителей (PPI) должен вырасти с 0.2% до 0.3%

Показатели MoM PPI, как ожидается, вырастут с 0,2% до 0,3%, тогда как показатели YoY PPI, вероятно, увеличатся с 3,1% до 3,3%. В то же время базовые показатели MoM PPI, как ожидается, снизятся с 0,3% до 0,2%, а базовые показатели YoY PPI, вероятно, увеличатся с 3,1% до 3,3%. 

Потенциальные изменения политики в США и Канаде могут изменить рыночные ожидания, заставив инвесторов нервничать. По мере того как США готовятся к изменениям, вызванным инфляцией, обеспокоенность Канады состоянием рынка труда привела к прогнозам снижения процентных ставок, что может дополнительно ослабить доллар.

В настоящее время ФРС находится в периоде информационного молчания и ограничена в возможности делать публичные заявления до следующего заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Следовательно, представители ФРС не будут давать никаких комментариев относительно следующего шага центрального банка. 

На ноябрьском заседании FOMC комитет снизил снизил федеральную процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,50%–4,75%, продолжив цикл снижения процентных ставок, начатый в сентябре.