Les rendements des bons du Trésor américain restent globalement inchangés alors que l'IPC atteint 2,7 %

Les rendements des bons du Trésor américain sont restés globalement stables mercredi, les investisseurs ayant bien accueilli la hausse de l'indice des prix à la consommation (IPC). Ces chiffres de l'inflation sont essentiels pour les investisseurs et pourraient inciter la Réserve fédérale à baisser ses taux d'intérêt la semaine prochaine.

Une enquête Dow Jones prévoyait une hausse de l'IPC mensuel, passant de 0,2 % à 0,3 % en octobre. Les chiffres de l'inflation annuelle, publiés conformément aux attentes des analystes, se sont établis à 2,7 %, contre 2,6 % précédemment. L'IPC de base mensuel et l'IPC de base annuel sont restés stables, à 0,3 % et 3,3 %, comme l'avaient anticipé les analystes économiques. 

Les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) pourraient ouvrir la voie à des baisses de taux la semaine prochaine

INFOKINaméricaine L’inflation a atteint 2,7 % en novembre, conformément aux prévisions.
L’inflation sous-jacente est restée stable à 3,3 %, également dans les prévisions.
Cela devrait suffire à la Réserve fédérale pour baisser à nouveau ses taux en décembre. pic.twitter.com/eLut3iSMtG

– Jeroen Blokland (@jsblokland) 11 décembre 2024

La hausse des données sur l'inflation pourrait indiquer une forte probabilité de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale la semaine prochaine. Selon l'outil, les opérateurs anticipent 86 % de chances que la Fed réduise ses taux lors de sa prochaine réunion. Le 18 décembre, la Fed annoncera sa décision concernant les taux d'intérêt, publiera d'autres indicateurs économiques et abordera les perspectives économiques américaines.

L'indice des prix à la production (IPP) de novembre sera publié le lendemain de l'indice des prix à la consommation. L'IPP, tracl'inflation de gros, sera disponible jeudi. Les acteurs du marché anticipent une baisse de l'IPP mensuel, passant de 0,3 % à 0,2 %, et une hausse de l'IPP annuel, passant de 3,1 % à 3,3 %. 

Les rendements des bons du Trésor américain ont progressé mardi. Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de plus de 3 points de base pour atteindre 4,23 %, tandis que celui des obligations à 2 ans a également progressé de plus de 2 points de base pour s'établir à 4,149 %. 

Le 10 décembre, Michael Green, stratège en chef chez Simplify Asset Management, a déclaré à CNBC que le marché obligataire avait connu une adjudication décevante, sans toutefois que la situation soit catastrophique ou excellente. Il a attribué cette faiblesse du marché obligataire à la confusion et à l'incertitude entourant les chiffres de l'IPC publiés ce jour-là.

L'IPC de base tracl'inflation mais exclut les éléments volatils comme les prix des produits alimentaires et de l'énergie, offrant ainsi une mesure plus stable des tendances inflationnistes sous-jacentes. En revanche, l'IPC standard inclut tous les élémentstracl'inflation, tels que les biens et services, reflétant ainsi l'évolution générale des prix dans l'ensemble de l'économie.

L'indice mensuel des prix à la production devrait passer de 0,2 % à 0,3 %

L'indice PPI mensuel devrait augmenter de 0,2 % à 0,3 %, tandis que l'indice PPI annuel devrait progresser de 3,1 % à 3,3 %. En revanche, l'indice PPI hors éléments exceptionnels mensuel devrait diminuer de 0,3 % à 0,2 %, tandis que l'indice PPI hors éléments exceptionnels annuel devrait augmenter de 3,1 % à 3,3 %. 

D'éventuels changements de politique aux États-Unis et au Canada pourraient modifier les anticipations des marchés, et les investisseurs sont sur le qui-vive. Alors que les États-Unis se préparent à des changements liés à l'inflation, les préoccupations concernant l'emploi au Canada ont fait craindre des baisses de taux susceptibles d'affaiblir davantage le dollar.

La Réserve fédérale est actuellement soumise à une période de silence et ne peut faire de déclarations publiques avant la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market. Par conséquent, ses responsables ne feront aucun commentaire concernant la prochaine décision de la banque centrale. 

Lors de sa réunion de novembre, le FOMC a abaissé le taux des fonds fédéraux de 25 points de base pour le ramener à 4,50 %-4,75 %, poursuivant ainsi le cycle de baisse des taux d'intérêt entamé en septembre.