米国債利回りはCPIが2.7%に上昇した後もほぼ変わらず

米国債利回りは水曜日、消費者物価指数（CPI）の上昇データを市場が受け入れたことで、ほぼ変わらなかった。消費者物価指数は投資家にとって重要であり、来週の連邦準備制度理事会による金利引き下げにつながる可能性がある。

ダウ・ジョーンズの調査では、10月の月間CPIが0.2%から0.3%に上昇すると予測されていた。年率インフレ率はアナリストの予想通り発表され、2.6%から2.7%に落ち着いた。コア月間CPIおよびコア年率CPIは、経済アナリストの予想通り 0.3%から3.3%,それぞれ同じ水準で推移した。 

消費者物価指数（CPI）データは、来週の利下げへの道を開く可能性がある

速報！米国の頭字 #インフレ 11月に2.7%に上昇し、予想と一致した。
コアインフレ率は3.3%で安定しており、これも予想と一致した。
これは #FRB が12月に再度利下げを行うのに十分な材料となるはずだ。 pic.twitter.com/eLut3iSMtG

— jeroen blokland (@jsblokland) 12月 11日、2024

インフレデータの上昇は、来週の連邦準備制度理事会による利下げの可能性を示唆している可能性がある。CMEグループのFedWatch ツール,によると、トレーダーは次回会合でFRBが利下げを行う確率を86%と予想している。12月18日、FRBは次の金利決定を発表し、その他の経済データポイントを示し、現在の米国経済見通しについて議論する。

11月の生産者物価指数（PPI）数字は、消費者物価指数の発表翌日に出る。PPIは卸売インフレを追跡しており、木曜日に発表される予定だ。市場参加者は、月間PPI数字が0.3%から0.2%に減少し、年率PPI数字が3.1%から3.3%に増加すると予想している。 

米国債利回りは火曜日に上昇した。10年物米国債の利回りは3ベースポイント以上上昇し4.23%となり、2年物米国債も2ベースポイント以上上昇し4.149%となった。 

12月10日、Simplify Asset Managementのチーフストラテジストであるマイケル・グリーン氏はCNBCに対し、市場で債券入札が弱かったものの、ひどいものでも素晴らしいものでもないと語った。彼は、今日のCPI数字に関する混乱と不確実性が、債券市場の弱さの理由だと指摘した。

コアCPI数字はインフレを追跡するが、食品やエネルギー価格のような変動の大きい項目を除外し、基礎的なインフレ動向のより安定した指標を提供する。一方、標準的なCPIは、商品やサービスなど、インフレを追跡するすべての項目を含み、経済全体の価格変動を反映している。

月間生産者物価指数は0.2%から0.3%に増加する見込み

月間PPI数字は0.2%から0.3%に増加する見込みで、年率PPI数字は3.1%から3.3%に増加すると予想されている。一方、コア月間PPI数字は0.3%から0.2%に減少する見込みで、コア年率PPI数字は3.1%から3.3%に増加すると予想されている。 

米国とカナダでの潜在的な政策変更は市場の期待をリセットする可能性があり、投資家は神経質になっている。米国がインフレに伴う変化に備える中、カナダの雇用懸念は、ドルをさらに弱める可能性のある利下げを投影している。

FRBは現在、 blackout period（発言制限期間）にあり、次の連邦公開市場委員会（FOMC）会議の前に公の場で発言することが制限されている。したがって、FRBの幹部は中央銀行の次の動きについてコメントを提供しない。 

11月のFOMC会議で、委員会は 12月の利下げ確率を 政策金利を25ベースポイント引き下げ、4.50%～4.75%とした。これは9月に始まった利下げサイクルを引き継ぐものである。