消費者物価指数が2.7%に上昇したにもかかわらず、米国債利回りはほぼ横ばい

水曜日の米国債利回りは、消費者物価指数（CPI）の上昇を投資家が好感したため、ほぼ横ばいで推移した。消費者物価指数は投資家にとって極めて重要であり、来週の連邦準備制度理事会（FRB）による利下げにつながる可能性がある。.

ダウ・ジョーンズの調査では、10月の消費者物価指数（CPI）は前月比0.2%から0.3%に上昇すると予測されていました。前年比はアナリスト予想通り、2.6%から2.7%に落ち着きました。コア前月比CPIとコア前年比CPIは、 0.3%と3.3%。 

消費者物価指数（CPI）データは来週の利下げの道を開く可能性がある

衝撃KIN！米国のヘッドラインインフレ率は11月に2.7%に上昇し、予想通りとなった。コアインフレ率は3.3%で安定し、こちらも予想通りだった。これは、連邦準備制度理事会（FRB）が12月に再度利下げを行うのに十分な水準だろう。pic.twitter.com /eLut3iSMtG

— ジェロエン・ブロックランド (@jsblokland) 2024 年 12 月 11 日

インフレ率の上昇は、来週の連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの可能性が高いことを示唆している。CMEグループのFedWatch ツール、トレーダーはFRBが次回の会合で利下げを行う確率を86％と予想している。FRBは12月18日に次回の金利決定を発表し、その他の経済指標を公表するとともに、現在の米国経済の見通しについて議論する予定だ。

11月の生産者物価指数（PPI）は、消費者物価指数（CPI）の翌日に発表されます。PPIは卸売物価の上昇率を trac指標で、木曜日に発表される予定です。市場参加者は、前月比PPIが0.3%から0.2%に低下し、前年比PPIが3.1%から3.3%に上昇すると予想しています。. 

米国債利回りは火曜日に上昇した。10年債利回りは3ベーシスポイント以上上昇して4.23%、2年債利回りも2ベーシスポイント以上上昇して4.149%となった。. 

12月10日、シンプリファイ・アセット・マネジメントのチーフストラテジスト、マイケル・グリーン氏はCNBCに対し、債券入札は市場にとって低調だったものの、ひどいものでも素晴らしいものでもなかったと語った。グリーン氏は、本日の消費者物価指数に関する混乱と不確実性が債券市場の低迷の原因だと指摘した。.

コアCPIはインフレ率を tracする一方で、食品やエネルギー価格といった変動の大きい項目を除外しているため、基調的なインフレ動向をより安定的に測ることができます。一方、標準CPIは、財やサービスなど、インフレ率tracすべての項目を含み、経済全体の価格変動を反映します。.

前月比生産者物価指数は0.2%から0.3%に上昇する見込み

前月比PPIは0.2%から0.3%に上昇する見込みで、前年比PPIは3.1%から3.3%に上昇すると予想されています。一方、コア前月比PPIは0.3%から0.2%に低下する見込みで、前年比PPIは3.1%から3.3%に上昇すると予想されています。. 

米国とカナダの政策変更の可能性は市場の期待を一新させる可能性があり、投資家は神経質になっている。米国がインフレ主導の政策変更に備える中、カナダでは雇用懸念から利下げが予想されており、ドル安がさらに進む可能性がある。.

FRBは現在、ブラックアウト期間に入っており、次回の連邦公開市場委員会（FOMC）まで公式声明を発表することが制限されています。そのため、FRB当局者は、中央銀行の今後の動きについていかなるコメントも行いません。. 

11月のFOMC会合で、委員会は 引き下げ 、4.50％～4.75％とした。これは9月に始まった利下げサイクルを継続する動きである。