ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية دون تغيير يُذكر مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك إلى 2.7%

استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل ملحوظ يوم الأربعاء، وسط ترحيب المستثمرين ببيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) المتزايدة. وتُعدّ أرقام التضخم الاستهلاكي بالغة الأهمية بالنسبة للمستثمرين، وقد تدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

توقع استطلاع أجرته داو جونز ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري من 0.2% إلى 0.3% في أكتوبر. وجاءت أرقام التضخم السنوي كما توقع المحللون، حيث استقرت عند 2.7% بعد أن كانت 2.6%. أما مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري والأساسي السنوي، فقد بقيا ثابتين عند 0.3% و3.3%على التوالي، كما توقع المحللون الاقتصاديون. 

قد تمهد بيانات مؤشر أسعار المستهلك الطريق لخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل

خبرٌKIN! معدل التضخم إلى 2.7% في نوفمبر، متوافقًا مع التوقعات.
بينما استقر التضخم الأساسي عند 3.3%، وهو ما يتوافق أيضًا مع التوقعات.
من المتوقع أن يكون هذا كافيًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة مجددًا في ديسمبر. pic.twitter.com/eLut3iSMtG

– جيرون بلوكلاند (@ jsblokland) 11 ديسمبر 2024

قد تشير بيانات التضخم المتزايدة إلى احتمال كبير لخفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. ووفقًا لأداة، يتوقع المتداولون احتمالًا بنسبة 86% أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه القادم. وفي 18 ديسمبر، سيعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن سعر الفائدة، ويشارك بيانات اقتصادية أخرى، ويناقش التوقعات الاقتصادية الأمريكية الحالية.

ستصدر أرقام مؤشر أسعار المنتجين لشهر نوفمبر بعد يوم من صدور مؤشر أسعار المستهلكين. tracمؤشر أسعار المنتجين معدل التضخم في سوق الجملة، ومن المقرر إصداره يوم الخميس. ويتوقع المشاركون في السوق انخفاض أرقام مؤشر أسعار المنتجين الشهرية من 0.3% إلى 0.2%، بينما سترتفع أرقامه السنوية من 3.1% إلى 3.3%. 

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء. فقد ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بأكثر من 3 نقاط أساسية ليصل إلى 4.23%، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل سنتين أيضاً بأكثر من نقطتين أساسيتين ليصل إلى 4.149%. 

في العاشر من ديسمبر، صرّح مايكل غرين، كبير الاستراتيجيين في شركة سيمبلي فاي لإدارة الأصول، لقناة سي إن بي سي بأن السوق شهد أداءً ضعيفاً في مزادات السندات، إلا أنه لم يكن سيئاً للغاية ولا ممتازاً. وأرجع غرين ضعف سوق السندات إلى حالة من الارتباك وعدم اليقين بشأن أرقام مؤشر أسعار المستهلك الصادرة اليوم.

tracأرقام مؤشر أسعار المستهلك الأساسي التضخم، لكنها تستثني البنود المتقلبة مثل أسعار الغذاء والطاقة، مما يوفر مقياسًا أكثر استقرارًا لاتجاهات التضخم الأساسية. في المقابل، يشمل مؤشر أسعار المستهلك القياسي جميع البنود التيtracالتضخم، مثل السلع والخدمات، مما يعكس تغيرات الأسعار الإجمالية في الاقتصاد.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الشهري من 0.2% إلى 0.3%

من المتوقع أن ترتفع أرقام مؤشر أسعار المنتجين الشهرية من 0.2% إلى 0.3%، بينما من المتوقع أن ترتفع أرقام مؤشر أسعار المنتجين السنوية من 3.1% إلى 3.3%. في المقابل، من المتوقع أن تنخفض أرقام مؤشر أسعار المنتجين الشهرية الأساسية من 0.3% إلى 0.2%، بينما من المتوقع أن ترتفع أرقام مؤشر أسعار المنتجين السنوية الأساسية من 3.1% إلى 3.3%. 

قد تؤدي التغييرات المحتملة في السياسات الاقتصادية في الولايات المتحدة وكندا إلى إعادة ضبط توقعات السوق، مما يثير قلق المستثمرين. فبينما تستعد الولايات المتحدة لتغيرات مدفوعة بالتضخم، تشير المخاوف الكندية بشأن التوظيف إلى احتمالية خفض أسعار الفائدة، الأمر الذي قد يزيد من ضعف الدولار.

يخضع الاحتياطي الفيدرالي حاليًا لفترة حظر إعلامي، ويُمنع من الإدلاء بتصريحات علنية قبل الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. لذا، لن يُدلي مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بأي تعليق بشأن الخطوة التالية للبنك المركزي. 

في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في نوفمبر، خفضت اللجنة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.50٪ - 4.75٪، مواصلة دورة خفض أسعار الفائدة التي بدأت في سبتمبر.