Трейдеры толкают доллар и золото вверх, пока акции замирают перед выборами в США

Золото достигло рекордных максимумов, торгуясь на уровне 2757,99 доллара за унцию, даже на фоне роста доллара. Инвесторы играют осторожно, отказываясь делать крупные ставки перед президентскими выборами в США, и ясно, что политическая неопределенность является главной движущей силой этого процесса.

Доллар продолжает расти, достигая многомесячных пиков по отношению к иене, евро и фунту стерлингов. Японская иена, уже худший актив года, теперь торгуется по курсу 152,45 за доллар.

Тем временем доходность казначейских облигаций США также выросла до максимумов за три месяца, оказывая дополнительное давление на иену и евро, в то время как европейские акции демонстрируют слабость: индекс STOXX 600 снизился на 0,1%.

Выборы в США вызывают волатильность

Выборы сотрясают рынки по всему миру. Трейдеры готовятся к резким колебаниям в ближайшие дни, особенно с учетом роста шансов Дональда Трампа победить Камалу Харрис.

Опросы общественного мнения могут все еще показывать напряженную гонку, но рынки ставок медленно склоняются в пользу Трампа. Это означает, что тарифы и ограничения на иммиграцию могут снова оказаться в центре внимания, что приведет к росту инфляции.

Роль Федерального резерва в этом процессе нельзя игнорировать. Еще месяц назад трейдеры рассчитывали, что ФРС снизит ставки на полный процентный пункт к январю.

Теперь эти надежды остыли, и трейдеры ожидают лишь снижения на полпроцента. Это связано с более сильными, чем ожидалось, экономическими данными США, показывающими рост и создание рабочих мест. Именно это изменение ожиданий вызывает стремительный рост доходности казначейских облигаций.

Доходность базовой 10-летней казначейской облигации США выросла на 2,6 базисных пункта до 4,2316%, с ростом на 50 базисных пунктов с момента снижения ставок ФРС 18 сентября. В Европе ситуация аналогична: евро ослаб на 0,1% до 1,0787 доллара, достигнув минимума с августа. 

Goldman Sachs предупреждает, что победа Трампа может обрушить евро на величину до 10% из-за угрозы новых тарифов. Японские акции также показывают не лучшие результаты: индекс Nikkei снизился на 0,8% на фоне продолжающейся серии падений иены.

Золото игнорирует силу доллара

По мере роста доллара золото продолжает расти, что является необычным явлением, поскольку эти два актива обычно движутся в противоположных направлениях. Аналитики указывают на конфликт на Ближнем Востоке как на ключевой фактор, стимулирующий этот рост, поскольку инвесторы, избегающие рисков, активно скупают золото.

Рекордный рост металла происходит даже на фоне роста доходности казначейских облигаций США. Это заставляет аналитиков задаться вопросом, насколько еще может вырасти золото.

На рынках сырьевых товаров также снижается нефть. Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,7% до 75,44 доллара за баррель, а West Texas Intermediate упала на 0,9%. Рост запасов топлива в США оказывает нисходящее давление на цены, в то время как инвесторы внимательно следят за дипломатическими усилиями на Ближнем Востоке.

Биткоин встречает сопротивление

Биткоин также уперся в потолок, снова не сумев пробиться выше отметки в 70 000 долларов. Рост доходности казначейских облигаций вызывает беспокойство на крипто-рынках: трейдеры опасаются, что более высокая доходность может оказать давление на такие рискованные активы, как Биткоин.

Несмотря на это, некоторые аналитики считают, что путь Биткоина все еще направлен вверх, ссылаясь на ожидаемый паттерн «золотого креста». По мере роста доходности облигаций такие рискованные активы, как Биткоин и технологические акции, могут столкнуться с большим сопротивлением.

Другие считают снижение ставок ФРС ошибкой, проводя параллели со снижением ставок в 1967 году, которое привело к инфляции и, в конечном итоге, к рецессии.

Тогда центральный банк снизил ставки на фоне напряженности на рынке труда, и результатом стала повсеместная инфляция, которая через несколько лет переросла в рецессию. Есть опасения, что история может повториться, особенно учитывая уже нарастающее инфляционное давление.

На момент публикации Биткоин стоил $66,508.