Los traders impulsan el dólar y el oro al alza mientras las acciones se estancan antes de las elecciones estadounidenses

El oro ha alcanzado máximos históricos, situándose en 2.757,99 dólares la onza, incluso con el dólar en alza. Los inversores apuestan a lo seguro, negándose a hacer grandes apuestas antes de las eleccionesdentestadounidenses, y es evidente que la incertidumbre política impulsa gran parte de esta actividad.

El dólar sigue subiendo, alcanzando máximos de varios meses frente al yen, el euro y la libra esterlina. El yen japonés, que ya ha tenido el peor rendimiento este año, cotiza ahora a 152,45 por dólar.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también se han disparado a máximos de tres meses, lo que pone más peso en el yen y el euro, mientras que las acciones europeas están mostrando debilidad, con el STOXX 600 bajando un 0,1%.

Las elecciones estadounidenses generan volatilidad

Las elecciones están sacudiendo los mercados a nivel mundial. Los operadores se preparan para fuertes fluctuaciones en los próximos días, especialmente con el aumento de las probabilidades de que Donald Trump derrote a Kamala Harris.

Las encuestas de opinión podrían seguir mostrando una contienda reñida, pero los mercados de apuestas están favoreciendo poco a poco a Trump. Esto significa que los aranceles y las restricciones a la inmigración podrían volver a estar en el punto de mira, con el consiguiente aumento de la inflación.

El papel de la Reserva Federal en todo esto no puede ignorarse. Hace apenas un mes, los operadores contaban con que la Fed recortaría los tipos en un punto porcentual para enero.

Ahora esas esperanzas se han disipado, y los operadores solo esperan un recorte de medio punto. Esto se debe a unos datos económicos estadounidensestronde lo esperado, que muestran crecimiento y creación de empleo. Este cambio de expectativas explica por qué los rendimientos de los bonos del Tesoro se están disparando.

El rendimiento del bono estadounidense de referencia a 10 años ha subido 2,6 puntos básicos, hasta el 4,2316%, con un aumento de 50 puntos básicos desde el recorte de tipos de la Fed el 18 de septiembre. En Europa, la situación es similar. El euro cayó un 0,1%, hasta los 1,0787 dólares, alcanzando su nivel más bajo desde agosto. 

Goldman Sachs advierte que una victoria de Trump podría desplomar el euro hasta un 10% debido a la amenaza de nuevos aranceles. Las acciones japonesas no se comportan mucho mejor, con el Nikkei cayendo un 0,8% mientras el yen continúa su racha de pérdidas.

El oro defila fortaleza del dólar

Mientras el dólar sube, el oro se mueve al alza, lo cual es inusual, ya que ambos suelen moverse en direcciones opuestas. Los analistas señalan el conflicto en Oriente Medio como un factor clave, y los inversores reacios al riesgo están inundando su cartera de oro.

El aumento récord del metal se produce incluso cuando los rendimientos estadounidenses están subiendo. Esto ha llevado a los analistas a preguntarse cuánto más puede llegar el oro.

En los mercados de materias primas, el petróleo también está cayendo. Los futuros del crudo Brent cayeron un 0,7%, hasta los 75,44 dólares por barril, y el West Texas Intermediate cayó un 0,9%. El aumento de los inventarios de combustible en EE. UU. está presionando los precios a la baja, mientras que los inversores siguen de cerca las gestionesmatic en Oriente Medio.

Bitcoin encuentra resistencia

Bitcoin también se ha topado con un muro, sin lograr superar los $70,000 una vez más. El aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro está generando cierta preocupación en los mercados de criptomonedas, ya que los operadores temen que el aumento de los rendimientos pueda afectar a activos más riesgosos como Bitcoin.

A pesar de esto, algunos analistas creen que Bitcoin sigue en alza, citando el patrón anticipado de "cruz dorada". A medida que aumentan los rendimientos de los bonos, los activos más riesgosos como Bitcoin y las acciones tecnológicas podrían enfrentar más dificultades.

Otros consideran que el recorte de tasas de la Reserva Federal fue un error y lo comparan con el recorte de tasas de 1967 que condujo a la inflación y, en última instancia, a una recesión.

En aquel entonces, el banco central recortó las tasas ante la escasez de mano de obra, lo que resultó en una inflación generalizada que desembocó en una recesión unos años después. Existe la preocupación de que la historia se repita, especialmente con las presiones inflacionarias ya en aumento.

En el momento de la publicación, Bitcoin valía $66,508.