米大統領選挙を前に株価が停滞する中、トレーダーらがドルと金を押し上げる

ドル高にもかかわらず、金は1オンスあたり2,757.99ドルと過去最高値に達している。投資家は米国dent選挙を前に大きな賭けを避け、安全策をとっている。こうした動きの大きな要因は政治の不確実性であることは明らかだ。.

ドルは上昇を続け、円、ユーロ、ポンドに対して数ヶ月ぶりの高値を更新した。今年すでに最悪のパフォーマンスとなっている日本円は、現在1ドル＝152.45円で取引されている。.

一方、米国債利回りも3カ月ぶりの高水準に急上昇し、円とユーロの重しとなっている。一方、欧州株は弱含みで、STOXX600は0.1%下落している。.

米国大統領選挙がボラティリティを誘発

大統領選挙は世界中の市場を揺るがしている。特にドナルド・トランプ氏がカマラ・ハリス氏に勝利する可能性が高まっていることから、トレーダーたちは今後の激しい変動に備えている。.

世論調査では依然として接戦が予想されるものの、賭け市場は徐々にトランプ氏に有利に傾きつつある。つまり、関税や移民制限が再び注目を集め、その結果インフレが加速する可能性がある。.

これらすべてにおいて、連邦準備制度理事会（FRB）の役割は無視できない。わずか1か月前、トレーダーたちはFRBが1月までに1パーセントポイントの利下げを実施すると予想していた。.

現在、こうした期待は冷え込み、トレーダーは0.5ポイントの利下げにとどまると予想している。これは、tronを上回る米国経済指標が経済成長と雇用創出を示したことによるものだ。こうした期待の変化が、米国債利回りの急騰につながっている。.

米国の指標10年債利回りは2.6ベーシスポイント上昇し、4.2316%となった。これは、FRBが9月18日に利下げを実施して以来、50ベーシスポイント上昇したことになる。欧州でも同様の状況だ。ユーロは0.1%下落し、1ユーロ＝1.0787ドルとなり、8月以来の安値を付けた。. 

ゴールドマン・サックスは、トランプ大統領の勝利は新たな関税導入の脅威によりユーロを最大10%下落させる可能性があると警告している。日本株もそれほど状況は良くなく、円安が続く中、日経平均株価は0.8%下落している。.

金はドル高に defi

ドルが上昇する一方で、金も上昇しています。通常、ドルと金は逆方向に動くため、これは異例のことです。アナリストは、中東紛争がリスク回避志向の投資家による金への投資拡大の主因であると指摘しています。.

米国の利回りが上昇する中で、金価格は記録的な高騰を見せている。アナリストたちは、金価格が今後どこまで上昇するのか疑問を抱いている。.

商品市場では、原油も下落している。ブレント原油先物は0.7%下落し、1バレル75.44ドル、WTI（ウェスト・テキサス・インターミディエイト）は0.9%下落した。米国の燃料在庫増加が価格に下押し圧力をかけている一方、投資家は中東におけるmatic 努力を注視している。.

Bitcoin は抵抗に遭遇

Bitcoin もまた壁にぶつかり、7万ドルの水準を再び突破できなかった。米国債利回りの上昇は暗号資産市場に懸念を引き起こしており、トレーダーは利回り上昇が Bitcoinのようなリスクの高い資産の重しとなるのではないかと懸念している。.

にもかかわらず、一部のアナリストは、予想される「ゴールデンクロス」パターンを引用し、 Bitcoin は依然として上昇傾向にあると考えている。債券利回りが上昇するにつれて、 Bitcoin やハイテク株といったリスクの高い資産は、より大きな逆風に直面する可能性がある。.

一方、インフレと最終的には景気後退を招いた1967年の利下げと比較し、FRBの利下げは間違いだったと見る向きもある。.

当時、中央銀行は労働市場の逼迫を受けて利下げを実施しましたが、その結果、広範なインフレが起こり、数年後には景気後退に陥りました。特にインフレ圧力が既に高まっている状況下では、歴史が繰り返される可能性が懸念されています。.

本稿執筆時点で、 Bitcoin 価値は66,508ドルでした。.