الدفعون يدفعون الدولار والذهب للأعلى بينما تتعثر الأسهم قبل الانتخابات الأمريكية

وصل الذهب إلى مستويات قياسية، حيث بلغ 2,757.99 دولار للأونصة، حتى مع صعود الدولار. يلعب المستثمرون بحذر، ممتنعين عن وضع رهانات كبيرة قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية، ومن الواضح أن عدم اليقين السياسي يقود الكثير من هذا الإجراء.

يستمر الدولار في الصعود، مسجلاً قممًا متعددة الأشهر مقابل الين واليورو والجنيه الإسترليني. الين الياباني، الذي كان بالفعل أسوأ أداءً هذا العام، يتداول الآن عند 152.45 لكل دولار.

في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية أيضًا إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مما يضع المزيد من الضغط على الين واليورو، بينما تظهر الأسهم الأوروبية ضعفًا، مع انخفاض مؤشر STOXX 600 بنسبة 0.1%.

الانتخابات الأمريكية تثير التقلبات

الانتخابات تهز الأسواق عالميًا. يستعد المتداولون لتقلبات عنيفة في الأيام القادمة، خاصة مع ارتفاع احتمالات فوز دونالد ترامب على كامالا هاريس.

قد لا تزال استطلاعات الرأي تظهر سباقًا tightًا، لكن أسواق الرهان تميل ببطء نحو ترامب. هذا يعني أن التعريفات الجمركية والقيود على الهجرة قد تعود إلى بؤرة الاهتمام، مع ارتفاع التضخم كنتيجة لذلك.

لا يمكن تجاهل دور الاحتياطي الفيدرالي في كل هذا. قبل شهر فقط، كان المتداولون يعتمدون على أن الفيدرالي سيخفض Rates بنقطة مئوية كاملة بحلول يناير.

الآن بردت هذه الآمال، والمتداولون يتوقعون فقط خفضًا بنصف نقطة. هذا بفضل بيانات اقتصادية أمريكية أقوى من المتوقع تظهر نموًا وخلق وظائف. هذا التغيير في التوقعات هو سبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة.

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية基准ية لمدة 10 سنوات بمقدار 2.6 نقطة أساس إلى 4.2316%، مع ارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس منذ خفض الفيدرالي للRates في 18 سبتمبر. في أوروبا، القصة مماثلة. انخفض اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.0787 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أغسطس. 

تحذر غولدمان ساكس من أن فوز ترامب قد يؤدي إلى انخفاض اليورو بنسبة تصل إلى 10% بسبب تهديد التعريفات الجمركية الجديدة. الأسهم اليابانية ليست أفضل حالًا، حيث انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 0.8% بينما يستمر الين في سلسلة خسائره.

الذهب يتحدى قوة الدولار

بينما يصعد الدولار، يدفع الذهب للأعلى، وهو أمر غير معتاد لأن هذين العاملين يتحركان عادة في اتجاهين متعاكسين. يشير المحللون إلى الصراع في الشرق الأوسط كعامل رئيسي يقود هذا، حيث يتجمع المستثمرون الحذرون تجاه الذهب.

يأتي الارتفاع القياسي للمعدن حتى مع ارتفاع العوائد الأمريكية. هذا ما يجعل المحللين يتساءلون عن مدى ارتفاع الذهب أكثر.

في أسواق السلع، ينخفض النفط أيضًا. انخفضت عقود خام برنت الآجلة بنسبة 0.7% إلى 75.44 دولارًا للبرميل، وانخفض خام تكساس الوسيط غربًا بنسبة 0.9%. تضع المخزونات المتزايدة من الوقود في الولايات المتحدة ضغطًا هبوطيًا على الأسعار، بينما يراقب المستثمرون عن كثب الجهود الدبلوماسية في الشرق الأوسط.

بيتكوين تواجه مقاومة

لقد اصطدمت بيتكوين أيضًا بجدار، وفشلت في اختراق علامة 70,000 دولار مرة أخرى. تسبب ارتفاع عوائد الخزانة في بعض القلق في أسواق العملات المشفرة، حيث يخشى المتداولون من أن العوائد الأعلى قد تثقل كاهل الأصول الأكثر مخاطرة مثل بيتكوين.

على الرغم من ذلك، يعتقد بعض المحللين أن مسار بيتكوين لا يزال في اتجاه صاعد، مستشهدين بنمط "العبور الذهبي" المتوقع. مع ارتفاع عوائد السندات، قد تواجه الأصول الأكثر مخاطرة مثل بيتكوين وأسهم التكنولوجيا رياحًا معاكسة أكبر.

يرى آخرون أن خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي كان خطأ، مستندين إلى مقارنات بخفض الفائدة في عام 1967 الذي أدى إلى التضخم وأخيرًا إلى ركود.

في ذلك الوقت، خفض البنك المركزي أسعار الفائدة في مواجهة سوق عمل ضيقة، وكانت النتيجة تضخمًا واسع النطاق تصاعد إلى ركود بعد بضع سنوات. هناك قلق من أن التاريخ قد يتكرر، خاصة مع ضغوط التضخم التي تتراكم بالفعل.

في وقت إعداد هذا التقرير، كانت قيمة بيتكوين تساوي $66,508.