دفع المتداولون الدولار والذهب إلى الارتفاع مع توقف الأسهم قبيل الانتخابات الأمريكية

بلغ سعر الذهب مستويات قياسية، حيث وصل إلى 2757.99 دولارًا للأونصة، على الرغم من ارتفاع قيمة الدولار. ويتوخى المستثمرون الحذر، ويتجنبون القيام بمراهنات كبيرة قبل الانتخاباتdentالأمريكية، ومن الواضح أن حالة عدم اليقين السياسي هي المحرك الرئيسي لهذا التوجه.

يواصل الدولار ارتفاعه، مسجلاً أعلى مستوياته في عدة أشهر مقابل الين واليورو والجنيه الإسترليني. أما الين الياباني، الذي كان بالفعل الأسوأ أداءً هذا العام، فيُتداول حالياً عند 152.45 يناً للدولار.

في غضون ذلك، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مما زاد الضغط على الين واليورو، بينما تظهر الأسهم الأوروبية ضعفاً، حيث انخفض مؤشر ستوكس 600 بنسبة 0.1%.

الانتخابات الأمريكية تُثير تقلبات في السوق

تُثير الانتخابات قلق الأسواق العالمية. ويستعد المتداولون لتقلبات حادة في الأيام المقبلة، لا سيما مع تزايد احتمالات فوز دونالد ترامب على كامالا هاريس.

قد تُظهر استطلاعات الرأي تقاربًا شديدًا في السباق، لكن أسواق المراهنات تميل تدريجيًا لصالح ترامب. وهذا يعني أن الرسوم الجمركية والقيود المفروضة على الهجرة قد تعود إلى دائرة الضوء، مما قد يؤدي إلى ارتفاع التضخم.

لا يمكن تجاهل دور الاحتياطي الفيدرالي في كل هذا. فقبل شهر واحد فقط، كان المتداولون يعوّلون على أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة مئوية كاملة بحلول يناير.

الآن، خفتت تلك الآمال، ويتوقع المتداولون خفضًا بمقدار نصف نقطة فقط. ويعود ذلك إلى بيانات اقتصادية أمريكيةtronمن المتوقع، تُظهر نموًا وخلقًا لفرص العمل. هذا التغيير في التوقعات هو سبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.6 نقطة أساسية ليصل إلى 4.2316%، مسجلاً ارتفاعاً قدره 50 نقطة أساسية منذ خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في 18 سبتمبر. وفي أوروبا، الوضع مماثل، حيث انخفض اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.0787 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أغسطس. 

يحذر بنك غولدمان ساكس من أن فوز ترامب قد يؤدي إلى انخفاض اليورو بنسبة تصل إلى 10% بسبب التهديد بفرض تعريفات جمركية جديدة. أما الأسهم اليابانية فليست أفضل حالاً، حيث انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 0.8% مع استمرار تراجع الين.

الذهب defiقوة الدولار

بينما يرتفع الدولار، يشهد الذهب ارتفاعاً ملحوظاً، وهو أمر غير معتاد نظراً لأن هذين العاملين يتحركان عادةً في اتجاهين متعاكسين. ويشير المحللون إلى الصراع في الشرق الأوسط كعامل رئيسي وراء هذا الارتفاع، حيث يتجه المستثمرون المتحفظون نحو الذهب.

يأتي هذا الارتفاع القياسي للذهب في الوقت الذي ترتفع فيه عوائد السندات الأمريكية، مما يدفع المحللين للتساؤل عن مدى إمكانية ارتفاع سعره مستقبلاً.

وفي أسواق السلع، يشهد النفط انخفاضاً أيضاً. فقد تراجعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.7% لتصل إلى 75.44 دولاراً للبرميل، وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.9%. وتُشكل زيادة مخزونات الوقود في الولايات المتحدة ضغطاً نزولياً على الأسعار، في حين يتابع المستثمرون عن كثب الجهودmatic في الشرق الأوسط.

يواجه Bitcoin مقاومة

وصل Bitcoin إلى مستوى متدنٍ، حيث فشل مجدداً في تجاوز حاجز 70 ألف دولار. وتُثير عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة بعض المخاوف في أسواق العملات الرقمية، إذ يخشى المتداولون من أن تؤثر هذه العوائد المرتفعة سلباً على الأصول الأكثر خطورة مثل Bitcoin.

مع ذلك، يعتقد بعض المحللين أن مسار Bitcoin لا يزال صعودياً، مستشهدين بنمط "التقاطع الذهبي" المتوقع. ومع ارتفاع عوائد السندات، قد تواجه الأصول الأكثر مخاطرة، مثل Bitcoin وأسهم شركات التكنولوجيا، مزيداً من التحديات.

ويرى آخرون أن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي كان خطأً، ويقارنونه بخفض سعر الفائدة عام 1967 الذي أدى إلى التضخم، وفي النهاية إلى الركود.

في ذلك الوقت، خفّض البنك المركزي أسعار الفائدة في ظلّ سوق عمل متقلّب، ما أدّى إلى تضخّم واسع النطاق تحوّل إلى ركود اقتصادي بعد بضع سنوات. وثمة مخاوف من تكرار التاريخ نفسه، لا سيما مع تزايد ضغوط التضخم بالفعل.

في وقت كتابة هذا التقرير، بلغت قيمة Bitcoin 66508 دولارًا.