Les traders poussent le dollar et l'or à la hausse alors que les actions stagnent avant l'élection américaine
- Le dollar atteint des sommets depuis plusieurs mois, tandis que l’or frappe des records malgré le ralentissement des marchés boursiers à l’approche de l’élection américaine.
- Le yen japonais et l’euro perdent du terrain face au renforcement du dollar, les inquiétudes concernant les politiques de Trump exerçant une pression supplémentaire sur les devises mondiales.
- Le Bitcoin peine à franchir la barre des 70 000 $, les rendements croissants des obligations américaines pesant sur le marché des cryptomonnaies.
L'or a atteint des sommets historiques, se situant à 2 757,99 $ l'once, même avec la hausse du dollar. Les investisseurs jouent la prudence, refusant de placer de gros paris avant l'élection présidentielle américaine, et il est clair que l'incertitude politique est à l'origine d'une grande partie de cette action.
Le dollar continue de grimper, atteignant des sommets plurimensuels contre le yen, l'euro et la livre sterling. Le yen japonais, déjà le pire performeur de l'année, est maintenant négocié à 152,45 par dollar.
Pendant ce temps, les rendements des bons du Trésor américain ont également bondi à des sommets de trois mois, exerçant une pression supplémentaire sur le yen et l'euro, tandis que les actions européennes montrent des signes de faiblesse, le STOXX 600 étant en baisse de 0,1 %.
L'élection américaine déclenche la volatilité
L'élection secoue les marchés mondiaux. Les traders se préparent à des fluctuations sauvages dans les jours à venir, surtout avec la hausse des chances de Donald Trump battant Kamala Harris.
Les sondages d'opinion peuvent encore montrer une course serrée, mais les marchés de paris favorisent lentement Trump. Cela signifie que les tarifs douaniers et les restrictions sur l'immigration pourraient revenir sur le devant de la scène, avec une inflation qui augmente en conséquence.
Le rôle de la Réserve fédérale dans tout cela ne peut être ignoré. Il y a un mois à peine, les traders comptaient sur la Fed pour réduire les taux d'un point de pourcentage complet en janvier.
Maintenant, ces espoirs se sont refroidis, et les traders ne s'attendent qu'à une réduction de demi-point. C'est grâce à des données économiques américaines plus solides que prévu montrant une croissance et une création d'emplois. Ce changement d'attentes explique pourquoi les rendements des bons du Trésor s'envolent.
Le rendement du bon du Trésor américain de référence à 10 ans a augmenté de 2,6 points de base à 4,2316 %, avec une hausse de 50 points de base depuis la réduction des taux de la Fed le 18 septembre. En Europe, c'est une histoire similaire. L'euro a glissé de 0,1 % à 1,0787 $, atteignant son point le plus bas depuis août.
Goldman Sachs met en garde contre le fait qu'une victoire de Trump pourrait faire baisser l'euro de jusqu'à 10 % en raison de la menace de nouveaux tarifs douaniers. Les actions japonaises ne s'en sortent pas beaucoup mieux, le Nikkei étant en baisse de 0,8 % alors que le yen continue sa série de défaites.
L'or défie la force du dollar
Alors que le dollar grimpe, l'or pousse à la hausse, ce qui est inhabituel car ces deux actifs se déplacent généralement en sens inverse. Les analystes pointent du doigt le conflit au Moyen-Orient comme un facteur majeur entraînant cela, les investisseurs prudents se ruant sur l'or.
La hausse record du métal intervient alors que les rendements américains augmentent. Cela pousse les analystes à se demander jusqu'où l'or peut encore monter.
Sur les marchés des matières premières, le pétrole baisse également. Les contrats à terme du Brent ont reculé de 0,7 % à 75,44 $ le baril, et le West Texas Intermediate a chuté de 0,9 %. La hausse des stocks de carburant aux États-Unis exerce une pression à la baisse sur les prix, tandis que les investisseurs surveillent de près les efforts diplomatiques au Moyen-Orient.
Bitcoin rencontre une résistance
Bitcoin a également heurté un mur, échouant encore une fois à franchir la barre des 70 000 $. La hausse des rendements des bons du Trésor suscite des inquiétudes sur les marchés crypto, les traders craignant que les rendements plus élevés ne pèsent sur les actifs plus risqués comme Bitcoin.
Malgré cela, certains analystes croient que la trajectoire de Bitcoin est toujours à la hausse, citant le schéma anticipé de « croix dorée ». À mesure que les rendements obligataires augmentent, les actifs plus risqués comme Bitcoin et les actions technologiques pourraient faire face à plus de vents contraires.
D'autres voient la réduction des taux de la Fed comme une erreur, tirant des comparaisons avec la réduction des taux de 1967 qui a conduit à l'inflation et, en fin de compte, à une récession.
À l'époque, la banque centrale a réduit les taux face à un marché du travail tendu, et le résultat a été une inflation généralisée qui a spiralé vers une récession quelques années plus tard. Il y a une crainte que l'histoire ne se répète, surtout avec les pressions inflationnistes déjà en hausse.
Au moment de la rédaction, Bitcoin valait 66,508.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
