Händler treiben Dollar und Gold nach oben, während Aktien vor der US-Wahl stagnieren
- Der Dollar steigt auf ein mehrmonatiges Hoch, während Gold trotz stagnierender Aktienmärkte vor der US-Wahl Rekordniveaus erreicht.
- Der japanische Yen und der Euro verlieren an Boden, da der Dollar an Stärke gewinnt; Bedenken hinsichtlich Trumps Politik üben zusätzlichen Druck auf globale Währungen aus.
- Bitcoin hat Schwierigkeiten, die 70.000-Dollar-Marke zu durchbrechen, wobei steigende Renditen für US-Staatsanleihen den Kryptomarkt unter Druck setzen.
Gold hat Rekordhöhen erreicht und liegt bei 2.757,99 US-Dollar pro Unze, selbst bei einem stark steigenden Dollar. Anleger spielen auf Sicherheit und wagen keine großen Wetten vor der US-Präsidentschaftswahl, und es ist klar, dass politische Unsicherheit einen Großteil dieser Bewegung antreibt.
Der Dollar klettert weiter und erreicht mehrmonatige Hochs gegenüber dem Yen, Euro und Pfund. Der japanische Yen, der bereits der schlechteste Performer dieses Jahres war, notiert nun bei 152,45 pro Dollar.
Inzwischen sind auch die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen auf Dreimonatshochs gestiegen, was den Yen und Euro weiter unter Druck setzt, während europäische Aktien Schwäche zeigen, mit dem STOXX 600, der um 0,1 % gefallen ist.
US-Wahl löst Volatilität aus
Die Wahl erschüttert die Märkte weltweit. Händler bereiten sich auf wilde Schwankungen in den kommenden Tagen vor, insbesondere da die Chancen steigen, dass Donald Trump Kamala Harris besiegt.
Umfrageergebnisse könnten zwar weiterhin ein enges Rennen zeigen, aber die Wettmärkte neigen langsam zu Trump. Das bedeutet, dass Zölle und Einschränkungen der Einwanderung wieder im Fokus stehen könnten, was zu einem leichten Anstieg der Inflation führt.
Die Rolle der Federal Reserve in diesem Geschehen kann nicht ignoriert werden. Noch vor einem Monat rechneten Händler damit, dass die Fed die Zinssätze bis Januar um einen vollen Prozentpunkt senken würde.
Nun haben sich diese Hoffnungen abgekühlt, und Händler erwarten nur noch eine Senkung um einen halben Prozentpunkt. Dies ist auf die stärker als erwarteten wirtschaftlichen Daten der USA zurückzuführen, die Wachstum und Stellenneuschaffungen zeigen. Diese Änderung der Erwartungen ist der Grund, warum die Renditen US-Staatsanleihen in die Höhe schnellen.
Die Rendite des US-Leitwerts mit einer Laufzeit von 10 Jahren ist um 2,6 Basispunkte auf 4,2316 % gestiegen, was einem Anstieg von 50 Basispunkten seit der Zinssenkung der Fed am 18. September entspricht. In Europa sieht es ähnlich aus. Der Euro rutschte um 0,1 % auf 1,0787 US-Dollar und erreichte damit seinen tiefsten Stand seit August.
Goldman Sachs warnt, dass ein Sieg von Trump den Euro aufgrund der Drohung mit neuen Zöllen um bis zu 10 % drücken könnte. Japanische Aktien schneiden ebenfalls nicht besser ab, wobei der Nikkei um 0,8 % fiel, während der Yen seine Verlustserie fortsetzt.
Gold trotzt der Stärke des Dollars
Während der Dollar steigt, klettert auch der Goldpreis, was ungewöhnlich ist, da sich diese beiden Vermögenswerte normalerweise gegenläufig entwickeln. Analysten führen den Konflikt im Nahen Osten als Hauptfaktor für diese Entwicklung an, da risikoscheue Anleger in Gold investieren.
Der rekordverdächtige Anstieg des Edelmetalls erfolgt, obwohl die US-Renditen steigen. Dies lässt Analysten fragen, wie viel weiter Gold noch steigen kann.
Auch auf den Rohstoffmärkten fällt der Ölpreis. Die Brent-Rohöl-Futures sanken um 0,7 % auf 75,44 US-Dollar pro Barrel, und West Texas Intermediate fiel um 0,9 %. Steigende Kraftstoffbestände in den USA üben Druck nach unten auf die Preise aus, während die Anleger die diplomatischen Bemühungen im Nahen Osten genau beobachten.
Bitcoin trifft auf Widerstand
Bitcoin hat ebenfalls eine Grenze erreicht und scheiterte erneut daran, die Marke von 70.000 US-Dollar zu durchbrechen. Die steigenden Renditen US-Staatsanleihen sorgen für Besorgnis in den Kryptomärkten, da Händler befürchten, dass die höheren Renditen risikoreichere Vermögenswerte wie Bitcoin belasten könnten.
Trotzdem glauben einige Analysten, dass der Weg für Bitcoin weiterhin nach oben zeigt, wobei sie auf das erwartete „Golden Cross“-Muster verweisen. Während die Anleiherenditen steigen, könnten risikoreichere Vermögenswerte wie Bitcoin und Tech-Aktien auf mehr Gegenwind stoßen.
Andere sehen die Zinssenkung der Fed als Fehler an und ziehen Vergleiche zur Zinssenkung von 1967, die zu Inflation und letztlich zu einer Rezession führte.
Damals senkte die Notenbank die Zinssätze angesichts eines angespannten Arbeitsmarktes, was zu einer weit verbreiteten Inflation führte, die einige Jahre später in eine Rezession mündete. Es besteht die Sorge, dass sich die Geschichte wiederholen könnte, insbesondere da die Inflationsdrucke bereits zunehmen.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung war Bitcoin 66,508 wert.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
