- Gold macht etwa 5 Milliarden US-Dollar des 5,1 Milliarden US-Dollar umfassenden Marktes für tokenisierte Rohstoffe aus.
- Silber und alle anderen tokenisierten Rohstoffprodukte sind zusammen nur 57,6 Millionen US-Dollar wert.
- Der breitere Markt für tokenisierte Vermögenswerte ist von unter 3 Milliarden US-Dollar Mitte 2024 auf rund 34 Milliarden US-Dollar gewachsen.
Laut Daten von a16z Crypto macht Gold derzeit im Wesentlichen den gesamten tokenisierten Rohstoffmarkt aus. Der jüngste Bericht des Unternehmens bezifferte den tokenisierten Rohstoffmarkt auf etwa 5,1 Milliarden US-Dollar, während das tokenisierte Gold allein bei rund 5 Milliarden US-Dollar lag.
Silber und alle anderen Rohstoffprodukte wiesen gemeinsam nur 57,6 Millionen US-Dollar auf, was Gold einen Marktanteil von etwa 98 % lässt. Öl, Agrarprodukte, Energie und Compute-Token sind nach wie vor kaum vertreten.
Laut a16z Crypto „hat der Markt für tokenisierte Vermögenswerte, auch als RWAs bezeichnet, kürzlich die 30-Milliarden-US-Dollar-Marke überschritten und schwankt bei 34 Milliarden US-Dollar“, wobei Stablecoins nicht eingerechnet sind.
Mitte 2024 lag der Marktwert noch bei weniger als 3 Milliarden US-Dollar. Dieser massive Anstieg erfolgte nach der Verabschiedung des GENIUS Act, der in den USA klarere Rechtsvorschriften für Stablecoins schuf.
US-Staatsanleihen treiben tokenisierte Vermögenswerte an, während Gold die Rohstoffseite dominiert
US-Staatsanleihen waren der größte Treiber des jüngsten Wachstums. a16z Crypto erklärte: „US-Staatsanleihen haben das jüngste Wachstum des Marktes maßgeblich vorangetrieben.“ Anleger können eine normale, zinsbringende Anlage in einer schnelleren digitalen Form halten. Anleihen sind die größte tokenisierte Vermögenswertklasse mit 15,2 Milliarden US-Dollar.
„Für Krypto-Anleger bieten tokenisierte Staatsanleihen auch die Möglichkeit, ungenutzte Stablecoins produktiv einzusetzen und gleichzeitig Zugang zu den Renditen des traditionellen Geldmarkts zu erhalten. BlackRock, Franklin Templeton und eine wachsende Zahl von Asset-Managern sind schnell auf die Nachfrage reagiert und haben um diese Idee herum einen mehrmilliardenschweren Markt aufgebaut“, sagte a16z.
Nicht jede Kategorie wuchs im gleichen Tempo. Asset-backed Credit, einschließlich tokenisierter HELOCs und Lending-Vault-Token, erreichte erst 185 Tage nach der ersten aufgezeichneten Onchain-Aktivität die 1-Milliarden-US-Dollar-Marke. Auf Platz zwei folgte das Specialty Finance. Dazu gehören tokenisierte Rückversicherungsverträge und Bitcoin-Mining-Anleihen, die in weniger als zwei Jahren die 1-Milliarden-US-Dollar-Marke überschritten.
Der Venture-Capital-Sektor brauchte mehr als sieben Jahre, um die 1-Milliarden-US-Dollar-Marke zu erreichen. Aktive Strategien benötigten fast ebenso lange. Staatsanleihen und Rohstoffe waren schneller und erreichten die 1-Milliarden-US-Dollar-Marke in etwa zwei bis drei Jahren. Anfang 2024 hatten diese beiden Kategorien fast den gesamten tokenisierten Vermögenswertmarkt inne.
Seitdem haben Asset-backed Credit, Specialty Finance, Aktien und aktive Strategien Marktanteile gewonnen, doch Staatsanleihen und Rohstoffe machen nach wie vor etwa zwei Drittel des Marktes aus.
Ethereum führt bei tokenisierten Vermögenswerten, während die meisten Produkte außerhalb von DeFi bleiben
Gold eignet sich gut für die Tokenisierung, da Krypto-Händler es lieben – dank der Verbindung zu Gold, da Bitcoin schon lange vor der Verbreitung von tokenisierten Goldprodukten als „digitales Gold“ bezeichnet wurde. Tethers XAUT und Paxos’s PAXG verwandeln Ansprüche auf in Tresoren gelagertes Gold in Token, die Nutzer in Krypto-Wallets aufbewahren können.
Ethereum hat weiterhin den größten Anteil am gesamten tokenisierten Vermögenswertmarkt mit 15,7 Milliarden US-Dollar im Netzwerk. Die BNB Chain verfügt über 4 Milliarden US-Dollar, Solana über 2,2 Milliarden US-Dollar, Stellar über 1,7 Milliarden US-Dollar und das Liquid Network über 1,5 Milliarden US-Dollar. Der XRP Ledger, ZKsync Era und Arbitrum liegen jeweils nahe bei 1 Milliarde US-Dollar.
Die Nutzungszahlen sind nicht so auffällig wie die Marktkapitalisierungszahlen. a16z Crypto gab an, dass Anleihen die größte Kategorie sind, aber nur etwa 5 % dieses Angebots, also rund 800 Millionen US-Dollar, werden innerhalb von DeFi-Protokollen genutzt. Edelmetalle werden ebenfalls nur geringfügig in DeFi eingesetzt. Das meiste tokenisierte Gold wird Onchain gehalten, anstatt als programmierbare Sicherheit verwendet oder in anderen Apps eingesetzt zu werden.
a16z Crypto sagte, die Kategorien mit der höchsten DeFi-Nutzung seien von Anfang an für die Onchain-Nutzung konzipiert worden, einschließlich Produkte, die mit Nexus Mutual und Maple Finance verbunden sind.
Der a16z-Bericht sagte:
„Einige Vermögenswerte sind frei übertragbar und in Onchain-Anwendungen nutzbar. Andere nutzen Blockchains hauptsächlich als Aufzeichnungsinfrastruktur, mit begrenzter Übertragbarkeit oder Zusammensetzbarkeit. (RWA.xyz, unterscheidet zum Beispiel zwischen „verteilten“ und „repräsentierten“ Vermögenswerten.) Was heute oft als „Tokenisierung“ bezeichnet wird, ist in Wirklichkeit eher eine Digitalisierung.“
McKinsey sieht den tokenisierten Markt bis 2030 bei 2 bis 4 Billionen US-Dollar, Ark Invest erwartet 11 Billionen US-Dollar, BCG und Ripple beziffern ihn bis 2030 auf 9,4 Billionen US-Dollar und bis 2033 auf 18,9 Billionen US-Dollar, während Standard Chartered (LON: STAN) mehr als 30 Billionen US-Dollar bis 2034 prognostiziert.
Lesen Sie nicht nur Krypto-Nachrichten. Verstehen Sie sie. Abonnieren Sie unseren Newsletter. Es ist kostenlos.
Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com übernimmt keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor der Entscheidung für eine Anlage unabhängige Recherchen durchzuführen und/oder sich mit einem qualifizierten Fachmann beraten zu lassen.
Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
