- Индекс S&P 500 вырос на 25% в этом году, при этом финансовый и циклический секторы лидируют благодаря оптимизму в связи с администрацией Трампа и стабильному экономическому росту.
- Биткоин подскочил на 40% за этот месяц, приблизившись к отметке $100 000, чему способствовали агрессивная торговля, энтузиазм розничных инвесторов и новости, намекающие на поддержку со стороны правительства.
- Акции MicroStrategy достигли капитализации в $100 млрд, утроив стоимость своих запасов Биткоина, но резкое падение на 32% от внутридневных максимумов показывает трещины в этом ажиотаже.
Финансовый рынок 2024 года кажется, находится в кризисе идентичности. Структурированный и дисциплинированный с одной стороны, хаотичный и полный адреналина с другой.
С одной стороны, мы имеем эталонные фондовые индексы, такие как S&P 500 и Dow, которые уверенно растут и демонстрируют свою тихую силу. С другой стороны, биткоин находится в ярости, бросая осторожность на ветер и приближаясь к 100 000 долларов.
S&P 500 в последнее время был полностью сосредоточен на делах. После послевыборного ажиотажа, который принес ему рост на 25% за год, индекс немного охладился, чтобы протестировать свои октябрьские максимумы. На прошлой неделе он восстановился с ростом на 1,7%.
Большинство акций выполняли свою работу, а финансовые и циклические секторы возглавляли движение. Оптимизм связан с тем, что ждет нас впереди: администрация Трампа, как ожидается, будет выпускать политики, направленные на расширение экономики и рост прибыли.
Биткоин же? Он находится на совершенно другой волне. Ведущая криптовалюта выросла на 40% только за этот месяц, и нет признаков замедления. Трейдеры делают большие ставки, подпитываемые агрессивными заголовками и верой в то, что биткоин вот-вот станет мейнстримом с новой государственной поддержкой.
Он питается тем видом фанатизма, который превращает ужины в День благодарения в полноценные разговоры о деньгах. Но нельзя игнорировать риски — биткоин перекуплен, его график перегрет, и гонка к 100 000 долларов кажется скорее спринтом, чем марафоном. Но такова наша жизнь, не так ли?
Биткоин берет руль
Биткоин — это заводила вечеринки, и его мания перекинулась на акции, связанные с криптовалютами, пенни-стоки, леверидж-ETF и даже спекулятивные технологические игры, которые были оставлены после краха 2021 года.
Возьмем для примера MicroStrategy. Компания превратила себя в резервуар для хранения биткоинов, используя миллиарды долларов, полученные через продажу акций и долги, для покупки большего количества биткоинов. Это самоподдерживающийся цикл: больше биткоинов означает больше энтузиазма, а больше энтузиазма означает, что розничные трейдеры вливаются в него.
На прошлой неделе розничные покупки утроились, когда рыночная капитализация акций MicroStrategy достигла 100 миллиардов долларов — в три раза больше стоимости ее запаса биткоинов.
Если безумная поездка MicroStrategy недостаточно, есть леверидж-ETF, которые поднимают ставки на новый уровень. MSTU, ETF, привязанный исключительно к акциям MicroStrategy, увидел удвоение объема торгов в этом месяце. Но дела становятся рискованными.
Сообщения Говорят, что спонсоры фондов в панике пытаются воспроизвести обещанную доходность, поскольку брокеры ограничивают их экспозицию. Это игра с высокими ставками, и трещины уже начинают появляться.
На всем рынке ETF с длинными позициями с кредитным плечом наблюдают приток средств, близкий к рекордному, по сравнению с ETF с короткими позициями. По данным SentimenTrader, последний раз такое случалось в конце 2021 года — прямо перед крупным пиковым значением рынка.
Чистый приток средств в ETF на акции также достигает многолетних максимумов, хотя и не является таким экстремальным по отношению к рыночной стоимости, как тогда. Тем не менее, очевидно, что деньги льются в высокорискованные инструменты, и аппетит к спекуляциям жив и здоров.
S&P 500: Медленно, но верно
На фоне хаоса S&P 500 сохраняет хладнокровие. Прибыль компаний растет, рост ВВП держится выше 2%, а Федеральная резервная система снижает ставки в умеренном темпе. Кредитные спреды спокойны, а сезонные тенденции добавляют дополнительный импульс.
Стратеги Уолл-стрит настроены бычо, повышая свои целевые показатели на 2025 год. Некоторые прогнозируют рост S&P 500 на 11%, что выведет индекс на уровень 6600 пунктов.
Это не безумное предсказание, но стоит отметить, что эти цели рассчитываются от относительно низких уровней. Инвесторский настрой становится излишне оптимистичным, но еще не достиг опасных экстремумов. Однако это не значит, что все в порядке.
Спекулятивный ажиотаж вокруг биткоина и активов, связанных с криптовалютами, резко контрастирует с взвешенным ростом S&P 500. Это напоминание о том, что рынок расколот: одна нога в реальности, другая — в фантазиях.
Но вот в чем дело: грань между этими двумя мирами не так очевидна, как кажется. Рост биткоина оттягивает энергию от других аутсайдеров, таких как Nvidia, акции которой торгуются в боковике, несмотря на сильную отчетность и прогнозы. Nvidia добавила $2,3 трлн рыночной стоимости только за этот год, но биткоин-ажиотаж может отнять у нее славу.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Джай Хамид
Джай Хамид последние 6 лет освещает криптовалюты, фондовые рынки, технологии, мировую экономику и геополитические события, влияющие на рынки. Она работала с изданиями, сфокусированными на блокчейне, включая AMB Crypto, Coin Edition и CryptoTale, над рыночными аналитическими материалами, обзорами крупных компаний, регулированием и макроэкономическими трендами. Окончила Лондонскую школу журналистики и трижды выступала с аналитическими обзорами криптовалютного рынка на одном из ведущих телеканалов Африки.
