三星电子公司的AI内存芯片认证正在由英伟达公司快速推进。这由英伟达首席执行官黄仁勋证实，据彭博社报道，英伟达正在审查三星的8和12高HBM3E产品，黄仁勋在周六香港科技大学的活动上确认了这一点。三星……
- 标普500指数今年上涨25%，金融股和周期性股票领涨，得益于市场对特朗普政府及稳健经济增长的乐观预期。
- 本月比特币飙升40%，逼近10万美元大关，这由激进的交易、散户投资者的热情以及暗示政府支持的头条新闻所推动。
- MicroStrategy的股价市值达到1000亿美元，其比特币持仓价值翻了三倍，但盘中高点后出现的32%剧烈下跌暴露了狂热背后的裂痕。
比特币与基准股票指数的冲突
2024年的金融市场感觉像是在经历身份危机。一边是结构化和纪律严明，另一边则是混乱和高肾上腺素。
一方面，我们有像S&P 500和道琼斯指数这样的基准股票指数，稳步攀升，展示着其安静的力量。另一方面，比特币正在肆虐，不顾一切地接近100,000美元。
S&P 500最近一直非常专业。在选举后的热潮使其全年涨幅达到25%后，该指数冷却下来，刚好测试其10月高点。上周，它反弹上涨1.7%。
大多数股票都在发挥作用，金融和周期性板块正在引领潮流。这种乐观情绪与即将到来的事情有关：预计特朗普政府将推出旨在扩大经济和提高收益增长的政策。
但比特币呢？它处于完全不同的波长。这种顶级加密货币本月 alone 上涨了40%，并且没有放缓的迹象。交易员们下重注，受激进头条新闻的推动，以及相信比特币将在新政府支持下走向主流。
比特币掌控方向盘
比特币是派对的开场者，其狂热情绪已蔓延至与加密货币相关的股票、仙股、杠杆ETF，甚至是2021年崩盘后被遗忘的投机性科技股。
以MicroStrategy为例。该公司已将自己转变为比特币的“蓄水池”，利用通过股票销售和债务筹集的数十亿美元购买更多比特币。这是一个自我强化的循环：更多的比特币意味着更多的热情，而更多的热情则吸引散户交易者蜂拥而入。
上周，就在MicroStrategy的市值达到1000亿美元——是其比特币持仓价值的三倍——之际，散户买入量翻了三倍。
如果MicroStrategy的狂野旅程还不够刺激，还有杠杆ETF将事情推向新高度。MSTU是一只仅与MicroStrategy股票挂钩的ETF，本月其交易量已翻倍。但情况正变得棘手。
报道 据称，基金发起人正急于复制承诺的回报，因为经纪商正在限制其敞口。这是一场高风险的游戏，裂痕开始显现。
在整个市场中，与做空ETF相比，杠杆做多ETF正经历接近历史纪录的资金流入。根据SentimenTrader的数据，上一次出现这种情况是在2021年底——就在市场主要峰值之前。
股票ETF的净流入也达到了多年来的高位，尽管相对于市值而言，它们不像当时那样极端。尽管如此，很明显资金正涌入高风险投机，投机胃口依然旺盛。
标普 500：稳扎稳打
在混乱之中，标普500指数依然保持冷静。企业盈利正在攀升，GDP增长保持在2%以上，美联储正以稳健的步伐削减利率。信用利差温和，季节性趋势也提供了额外的助推力。
华尔街策略师持看涨态度，上调了2025年的目标。一些人预测标普500指数将上涨11%，达到6600点。
这并非荒谬的预测，但值得注意的是，这些目标是从相对较低的水平上调的。投资者情绪正在变得狂热，但尚未达到危险极端。但这并不意味着一切都没问题。
围绕比特币和加密货币相关资产的投机狂热与标普500指数的稳健上涨形成了鲜明对比。这提醒我们，市场是分裂的，一只脚在现实中，另一只脚在幻想中。
但关键在于：这两个世界之间的界限并不像看起来那么清晰。比特币的崛起正在从英伟达等其他高飞股中汲取能量，尽管英伟达盈利和前景强劲，但其股价一直持平。英伟达今年仅市值就增加了2.3万亿美元，但比特币的狂热可能会抢走它的风头。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
