На американском фондовом рынке наблюдаются технические тревожные сигналы, возможно, ралли нужна передышка

По данным Bloomberg, в понедельник американский фондовый рынок оказался под сильным давлением, поскольку новые технические сигналы вызвали опасения, что последнее падение может перерасти в более глубокую коррекцию.

Индекс S&P 500 упал настолько, что продолжил снижение с рекордного уровня 28 октября до 3,2%, что стало самым резким падением с исторического максимума со времен обвала в феврале-апреле.

Индекс также закрылся ниже своей 50-дневной скользящей средней впервые за 139 торговых сессий, завершив второй по продолжительности период выше этой отметки в этом столетии.

Трейдеры также наблюдали, как цена упала более чем на 50 пунктов ниже отметки 6725, уровня, который Ли Копперсмит из Goldman Sachs в начале дня обозначил как точку, где CTA могут переключиться с покупателей на продавцов, что усилит давление.

Слабость распространилась на остальную часть рынка, и аналитики, отслеживающие графики, охарактеризовали внутренний ущерб как значительный.

Дэн Руссо из Potomac Fund Management заявил, что «на рынке происходит много негативных процессов», и предупредил, что прорыв ниже 50-дневной скользящей средней станет более серьезным, если он совпадет с продолжающимся падением ширины рынка.

Он сказал, что дальнейшее снижение котировок акций до новых минимумов будет свидетельствовать о том, что «скоро начнутся распродажи», и это мнение отражало общую тенденцию среди трейдеров в понедельник.

Трейдеры наблюдают за падением Nasdaq на фоне нарастающей коррекции

В индексе Nasdaq Composite появились новые признаки стресса: Джон Роке из 22V Research заявил, что индекс подает «неприятные» сигналы, поскольку из примерно 3300 его акций больше находятся на 52-недельных минимумах, чем на максимумах.

Он сказал, что «сейчас должно быть так: коррекция уже происходит», и призвал инвесторов сохранять оборонительную позицию. Джон ожидает, что индекс Nasdaq, уже упавший более чем на 5% от своего последнего рекорда, может упасть на целых 8%, ​​прежде чем встретит поддержку на уровне около 22 000.

Предупреждающий тон продолжился, когда Дэн Вантробски из Janney Montgomery Scott заявил, что прорыв индекса S&P 500 выше 50-дневной скользящей средней указывает на возможные проблемы в конце года.

Он сказал: «Коррекция на фондовом рынке уже происходит, и я думаю, что индекс S&P 500 продолжит падать», добавив, что к концу декабря падение индекса может достичь 5-10%.

Дэн также охарактеризовал ситуацию с шириной рынка как «ужасную» и заявил, что рынок «находится в уязвимом положении», полагая, что для индекса лучше пережить небольшую коррекцию сейчас, чтобы избежать более серьезной в начале следующего года.

Активность CTA может усилиться в ближайшие дни. Максвелл Гринакофф из UBS заявил, что эти фонды, которые обычно покупают, когда индексы растут, и продают, когда они падают, могут сократить свою долю в акциях на 20% в течение следующих двух недель.

Он заявил, что распродажа «может легко утроиться в сценарии, когда мировые индексы упадут на 5% или более», и добавил, что давление усилится, если индекс S&P 500 опустится ниже 6500.

Спад в технологическом секторе усиливается на фоне ослабления позиций компаний с мегакапитализацией

Акции технологических компаний, которые обеспечили 38-процентный рост индекса S&P 500 с апреля по октябрь, сейчас снижаются. Замедление их роста привело к тому, что рынок стал больше ориентироваться на сектора, более тесно связанные с замедлением экономики, снижением потребительского спроса и низкими показателями доверия.

Акции «Великолепной семерки» упали почти на 4,5% в этом месяце, и только Alphabet остается в положительной зоне. Именно эта группа компаний обеспечила почти весь рост в этом году.

Динамика в сфере инвестиций в ИИ также ослабла, поскольку инвесторы сосредоточились на том, сколько заемных средств потребуется для финансирования расширения. В понедельник Amazon привлекла 15 миллиардов долларов за счет выпуска облигаций, увеличив долговую нагрузку, связанную с развитием проекта.

Джон из 22V назвал Meta «индикатором этой коррекции», заявив, что она начала падать раньше остальных и, возможно, ей придется «достичь минимума», прежде чем коррекция завершится. В понедельник Meta снова снизилась на 1,2%, оказавшись на 24% ниже своего августовского пика.

На этой неделе давление усилится, поскольку Walmart, Home Depot и Target готовятся опубликовать результаты и обсудить праздничный сезон. Nvidia завершит цикл отчетности крупнейших компаний, опубликовав отчет позже на этой неделе.

Трейдеры также ожидают возвращения правительственных данных после семинедельного перерыва, причем первые признаки указывают на замедление темпов найма, ослабление экономического роста и усиление нагрузки на домохозяйства с низким уровнем дохода.

Несмотря на падение, индекс S&P 500 по-прежнему вырос более чем на 13% с начала года, а Nasdaq удерживает почти 18-процентный прирост. В понедельник продолжился отток капитала из технологического сектора на фоне роста цен на товары и услуги здравоохранения и коммунальных услуг. Сэм Стовалл из CFRA заявил, что это движение «должно развеять некоторую чрезмерность, заложенную в секторах роста», добавив, что спад последних двух недель «едва ли достаточно силен, чтобы назвать его коррекцией»

Аналитики Ned Davis Research заявили, что распродажа «достаточно сдержана», чтобы сохранить надежду на ралли, но предупредили, что «чем дольше продолжается консолидация без восстановления восходящего тренда, тем выше риск того, что она перерастет в процесс формирования вершины».