미국 증시 전반에 걸쳐 기술적 위험 신호가 나타나고 있어, 상승세에 숨고르기가 필요할 수도 있다

블룸버그 통신에 따르면, 미국 증시는 월요일 새로운 기술적 지표들이 최근 하락세가 더 큰 조정으로 이어질 수 있다는 우려를 불러일으키면서 큰 압박을 받았습니다.

S&P 500 지수는 10월 28일 기록적인 하락세 이후 3.2% 하락하며, 2월~4월 폭락 이후 사상 최고치 대비 가장 큰 폭의 하락세를 기록했다.

또한 해당 지수는 139거래일 만에 처음으로 50일 이동평균선 아래로 마감하며, 21세기 들어 두 번째로 긴 기간 동안 50일 이동평균선 위에 머물렀던 기록을 마감했습니다.

트레이더들은 또한 지수가 6,725 아래로 50포인트 이상 하락하는 것을 지켜봤는데, 이는 골드만삭스의 리 코퍼스미스가 장 초반에 CTA들이 매수에서 매도세로 전환할 수 있는 지점으로 지목했던 수준으로, 이러한 움직임은 추가적인 압력을 가할 수 있습니다.

약세는 시장 전반으로 확산되었고, 차트 분석가들은 내부적인 손상이 상당하다고 평가했습니다.

Potomac Fund Management의 댄 루소는 "시장 표면 아래에서 많은 피해가 발생하고 있다"고 말하며, 폭이 지속적으로 감소하는 상황에서 50일 평균선 아래로 떨어지면 더욱 심각해질 것이라고 경고했습니다.

그는 더 많은 주식이 신저가를 경신하는 것은 "추가 매도가 예상된다"는 신호라고 말했는데, 이는 월요일 거래 데스크 전반의 분위기를 반영하는 견해였다.

트레이더들은 조정장이 심화됨에 따라 나스닥 지수 하락을 주시하고 있다

나스닥 종합지수에서도 스트레스의 징후가 더 많이 나타났습니다. 22V 리서치의 존 로크는 나스닥을 구성하는 약 3,300개 종목 중 52주 최고가보다 최저가에 머물러 있는 종목이 더 많아 "불길한" 신호를 보내고 있다고 말했습니다.

그는 "지금이 바로 조정장이다"라며 투자자들에게 방어적인 자세를 유지할 것을 촉구했다. 존은 나스닥 지수가 이미 최고치 대비 5% 이상 하락한 데다 22,000선 부근의 지지선에 도달하기 전까지 최대 8%까지 하락할 것으로 예상했다.

제니 몽고메리 스콧의 댄 완트로브스키는 S&P 500 지수가 50일 이동평균선 위에서의 오랜 상승세를 꺾은 것은 연말에 더 큰 문제가 발생할 가능성을 시사한다고 말하며 경고 분위기를 이어갔다.

그는 "주식 시장에서 이미 조정이 일어나고 있으며 S&P 500 지수는 앞으로 더 하락할 것으로 예상한다"며, 12월 말까지 지수 하락폭이 5%에서 10%에 달할 수 있다고 덧붙였다.

댄은 또한 시장 폭이 "끔찍하다"고 표현하며 시장이 "취약한 위치에 있다"고 말하면서, 내년 초 더 큰 조정을 피하기 위해 지금 작은 조정을 겪는 것이 지수에 더 나을 것이라고 생각한다고 밝혔습니다.

CTA(상품거래자문) 활동이 향후 며칠 동안 더 큰 비중을 차지할 수 있습니다. UBS의 맥스웰 그리나코프는 일반적으로 지수가 상승할 때 매수하고 하락할 때 매도하는 CTA 펀드가 향후 2주 동안 주식 비중을 20% 줄일 수 있다고 말했습니다.

그는 "글로벌 지수가 5% 이상 하락하는 시나리오에서는 매도세가 쉽게 세 배로 늘어날 수 있다"고 말하며, S&P 500 지수가 6,500 아래로 떨어지면 압력이 더욱 커질 것이라고 덧붙였다.

대형주 약세 속에 기술주 경기 둔화 심화

4월부터 10월까지 S&P 500 지수를 38%나 끌어올렸던 기술주들이 이제 하락세를 보이고 있습니다. 기술주들의 성장 둔화로 시장은 경기 둔화, 소비자 수요 약화, 그리고 부진한 소비자 신뢰도와 더 밀접하게 연관된 업종들에 의존하게 되었습니다.

'매그니피센트 세븐'은 이번 달에 거의 4.5% 하락했으며, 알파벳만이 유일하게 상승세를 유지하고 있습니다. 이 세 종목이 올해 상승분의 거의 대부분을 차지했습니다.

투자자들이 확장에 필요한 차입 규모에 집중하면서 AI 관련 투자 모멘텀도 약화되었습니다. 월요일, 아마존은 150억 달러 규모의 채권을 발행하여 확장에 따른 부채를 늘렸습니다.

22V의 존은 메타를 "이번 조정의 선행지표"라고 부르며, 다른 종목들보다 먼저 하락하기 시작했고 조정이 마무리되기 전에 "저점을 찍어야 할 수도 있다"고 말했습니다. 메타는 월요일에도 1.2% 하락하며 8월 고점 대비 24% 낮은 수준을 유지했습니다.

이번 주에는 월마트, 홈디포, 타겟이 실적 발표와 연말연시 마케팅 전략을 앞두고 있어 기업들의 압박이 더욱 거세질 전망입니다. 엔비디아는 이번 주 후반에 실적을 발표하며 대형주들의 실적 발표 사이클을 마무리할 예정입니다.

거래자들은 7주 만에 발표될 정부 데이터 재개를 기대하고 있으며, 초기 징후는 고용 둔화, 성장 약화, 저소득 가구 부담 증가를 시사하고 있습니다.

하락세에도 불구하고 S&P 500 지수는 여전히 연초 대비 13% 이상 상승했고, 나스닥 지수도 거의 18% 상승세를 유지하고 있습니다. 월요일에는 기술주에서 자금이 빠져나가는 움직임이 이어지면서 헬스케어와 유틸리티주가 상승했습니다. CFRA의 샘 스토벌은 이러한 움직임이 "성장주에 쌓인 거품을 일부 해소해 줄 것"이라며, 지난 2주간의 하락세는 "조정이라고 부르기에는 아직 멀었다"고 덧붙였습니다

네드 데이비스 리서치의 분석가들은 주었지만 , "상승 추세가 재확립되지 않고 횡보세가 길어질수록 고점 형성 과정으로 이어질 위험이 커진다"고 경고했다.