Señales de alerta técnicas se encienden en el mercado bursátil estadounidense y el repunte podría necesitar un respiro

El mercado de valores de EE. UU. estuvo bajo una fuerte presión el lunes debido a que nuevas señales técnicas generaron preocupación de que la última caída pudiera convertirse en una corrección más profunda, según Bloomberg.

El S&P 500 cayó lo suficiente como para extender su descenso desde el récord del 28 de octubre hasta el 3,2%, marcando el retroceso más pronunciado desde un máximo histórico desde la caída de febrero a abril.

El índice también cerró por debajo de su promedio móvil de 50 días por primera vez en 139 sesiones, poniendo fin a la segunda racha más larga por encima de esa línea en este siglo.

Los operadores también vieron caer más de 50 puntos por debajo de 6.725, el nivel que Lee Coppersmith de Goldman Sachs destacó a primera hora del día como el punto en el que los CTA podrían pasar de compradores a vendedores, un movimiento que añadiría más presión.

La debilidad se extendió al resto del mercado y los observadores de gráficos describieron el daño interno como significativo.

Dan Russo, de Potomac Fund Management, dijo que hay "mucho daño ocurriendo bajo la superficie del mercado" y advirtió que una ruptura por debajo del promedio de 50 días se vuelve más grave si coincide con una caída continua en la amplitud.

Dijo que más acciones que alcanzan nuevos mínimos mostrarían que "se avecinan más ventas", una opinión que reflejó el tono en las mesas de operaciones el lunes.

Los operadores observan la caída del Nasdaq a medida que se acumula la corrección

Más señales de estrés aparecieron en el Nasdaq Composite, donde John Roque de 22V Research dijo que el índice está mostrando señales "feas" porque más de sus aproximadamente 3.300 nombres se encuentran en mínimos de 52 semanas que en máximos.

Dijo que «ya debería ser así: se está produciendo una corrección» e instó a los inversores a adoptar una postura defensiva. John prevé que el Nasdaq, que ya ha caído más de un 5 % desde su último máximo histórico, pueda descender hasta un 8 % antes de encontrar soporte cerca de los 22 000 puntos.

El tono de advertencia continuó cuando Dan Wantrobski de Janney Montgomery Scott dijo que el hecho de que el S&P 500 rompiera su larga racha por encima del promedio móvil de 50 días apunta a más problemas más adelante en el año.

Dijo que "ya se está produciendo una corrección en el mercado de valores y creo que el S&P 500 caerá aún más a partir de ahora", y agregó que la caída del índice podría alcanzar entre el 5% y el 10% a fines de diciembre.

Dan también describió la amplitud como “terrible” y dijo que el mercado está “en una posición vulnerable”, sintiendo que es mejor para el índice enfrentar una corrección más pequeña ahora para evitar una peor a principios del próximo año.

La actividad de CTA podría aumentar su peso en los próximos días. Maxwell Grinacoff, de UBS, afirmó que estos fondos, que suelen comprar cuando los índices suben y vender cuando bajan, podrían reducir un 20% su exposición a la renta variable en las próximas dos semanas.

Dijo que las ventas “podrían fácilmente triplicarse en un escenario en el que los índices globales bajen un 5% o más”, y agregó que la presión crecerá si el S&P 500 cae por debajo de 6.500.

La desaceleración tecnológica se profundiza a medida que las empresas de gran capitalización se debilitan

Las acciones tecnológicas que impulsaron un repunte del 38% en el S&P 500 entre abril y octubre ahora están retrocediendo. Su desaceleración ha dejado al mercado con un mayor peso en sectores más vinculados a la desaceleración económica, la menor demanda de los consumidores y las bajas cifras de confianza.

Los Siete Magníficos han caído casi un 4,5% este mes, y solo Alphabet se mantiene en terreno positivo. Este grupo ha aportado casi la totalidad de las ganancias de este año.

El impulso en el comercio de IA también se desvaneció a medida que los inversores se centraron en cuánto préstamo se necesita para financiar la expansión. El lunes, Amazon recaudó 15 mil millones de dólares en bonos, lo que se sumó a la pila de deuda vinculada a la construcción.

John, de 22V, calificó a Meta como el "indicador de esta corrección", afirmando que comenzó a caer antes que el resto y que podría tener que tocar fondo antes de que finalice el retroceso. Meta volvió a caer el lunes, un 1,2%, situándose un 24% por debajo de su máximo de agosto.

Esta semana habrá más presión ya que Walmart, Home Depot y Target se preparan para informar resultados y discutir la temporada navideña. Nvidia cerrará el ciclo de ganancias de megacapitalización cuando presente su informe más adelante en la semana.

Los comerciantes también esperan el regreso de los datos gubernamentales después de una brecha de siete semanas, con señales tempranas que apuntan a una contratación más lenta, un crecimiento más débil y más tensión en los hogares de bajos ingresos.

A pesar de la caída, el S&P 500 acumula una subida de más del 13% en lo que va de año y el Nasdaq mantiene una ganancia de casi el 18%. La rotación de empresas tecnológicas continuó el lunes, con el alza en los sectores de salud y servicios públicos. Sam Stovall, de CFRA, afirmó que este movimiento "debería disipar parte de la efervescencia inherente a los sectores en crecimiento", y añadió que la caída de las últimas dos semanas "no es lo suficientemente profunda como para considerarse un retroceso"

Los analistas de Ned Davis Research afirmaron que la caída de los precios está "lo suficientemente controlada" como para mantener vivas las esperanzas de un repunte, pero advirtieron que "cuanto más se prolongue la consolidación sin que se restablezca la tendencia alcista, mayor será el riesgo de que se convierta en un proceso de formación de un techo".