تظهر مؤشرات تحذيرية فنية في سوق الأسهم الأمريكية، وقد يحتاج الارتفاع إلى فترة راحة

تعرض سوق الأسهم الأمريكية لضغوط شديدة يوم الاثنين حيث أثارت إشارات فنية جديدة مخاوف من أن الانخفاض الأخير قد يتحول إلى تصحيح أعمق، وفقًا لبلومبرج.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بما يكفي لتوسيع نطاق انخفاضه من المستوى القياسي الذي سجله في 28 أكتوبر/تشرين الأول إلى 3.2%، مسجلاً أكبر تراجع من أعلى مستوى على الإطلاق منذ انخفاض فبراير/شباط وأبريل/نيسان.

كما أغلق المؤشر دون متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا لأول مرة في 139 جلسة، منهيًا بذلك ثاني أطول فترة صعود فوق هذا الخط في هذا القرن.

كما شاهد المتداولون انخفاضه بأكثر من 50 نقطة تحت مستوى 6725، وهو المستوى الذي سلط عليه لي كوبرسميث من غولدمان ساكس الضوء في وقت مبكر من اليوم باعتباره النقطة التي يمكن أن تتحول عندها صناديق التحوط من المشترين إلى البائعين، وهي خطوة من شأنها أن تضيف المزيد من الضغط.

انتشر الضعف في بقية السوق، ووصف مراقبو الرسوم البيانية الضرر الداخلي بأنه كبير.

قال دان روسو من شركة بوتوماك لإدارة الصناديق إن هناك "الكثير من الضرر يحدث تحت سطح السوق"، وحذر من أن الانخفاض تحت المتوسط ​​لمدة 50 يومًا يصبح أكثر خطورة إذا تزامن مع انخفاض مستمر في اتساع السوق.

وقال إن المزيد من الأسهم التي تسجل مستويات منخفضة جديدة ستُظهر أن "المزيد من عمليات البيع قادم"، وهو رأي يعكس النبرة السائدة في مكاتب التداول يوم الاثنين.

يراقب المتداولون انخفاض مؤشر ناسداك مع تزايد التصحيح

ظهرت المزيد من علامات التوتر في مؤشر ناسداك المركب، حيث قال جون روك من شركة 22V Research إن المؤشر يومض بإشارات "قبيحة" لأن عدداً أكبر من أسهمه البالغ عددها حوالي 3300 سهم يتواجد عند أدنى مستوياته في 52 أسبوعاً مقارنة بأعلى مستوياته.

قال: "كان ينبغي أن يحدث هذا الآن: فالتصحيح جارٍ"، وحثّ المستثمرين على توخي الحذر. ويتوقع جون أن ينخفض ​​مؤشر ناسداك، الذي انخفض بالفعل بأكثر من 5% عن رقمه القياسي الأخير، بنسبة تصل إلى 8% قبل أن يصل إلى مستوى الدعم قرب 22000 نقطة.

واستمرت نبرة التحذير حيث قال دان وانتروبسكي من شركة جاني مونتغمري سكوت إن كسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لسلسلة طويلة فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يومًا يشير إلى مزيد من المشاكل في وقت لاحق من العام.

وقال: "يحدث تصحيح بالفعل في سوق الأسهم، وأعتقد أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سينخفض ​​أكثر من ذلك"، مضيفًا أن انخفاض المؤشر قد يصل إلى 5% إلى 10% بحلول أواخر ديسمبر.

كما وصف دان اتساع السوق بأنه "فظيع" وقال إن السوق "في وضع هش"، معتقداً أنه من الأفضل للمؤشر أن يواجه تصحيحاً أصغر الآن لتجنب تصحيح أسوأ في أوائل العام المقبل.

قد يزداد نشاط صناديق التحوط (CTA) في الأيام المقبلة. وقال ماكسويل غرينكوف من بنك يو بي إس إن هذه الصناديق، التي عادةً ما تشتري عند ارتفاع المؤشرات وتبيع عند انخفاضها، قد تخفض انكشافها على الأسهم بنسبة 20% خلال الأسبوعين المقبلين.

وقال إن عمليات البيع "يمكن أن تتضاعف بسهولة ثلاث مرات في سيناريو تنخفض فيه المؤشرات العالمية بنسبة 5٪ أو أكثر"، وأضاف أن الضغط سيزداد إذا انخفض مؤشر S&P 500 إلى ما دون 6500.

يتفاقم تباطؤ قطاع التكنولوجيا مع تراجع الشركات العملاقة

أسهم شركات التكنولوجيا التي قادت ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 38% من أبريل إلى أكتوبر، تشهد الآن تراجعاً. وقد أدى تباطؤ نموها إلى تركيز السوق على القطاعات المرتبطة بشكل أوثق بتباطؤ الاقتصاد، وضعف الطلب الاستهلاكي، وتراجع مؤشرات الثقة.

انخفضت أسهم الشركات السبع الكبرى بنسبة 4.5% تقريباً هذا الشهر، بينما بقيت أسهم شركة ألفابت فقط في المنطقة الإيجابية. وقد ساهمت هذه المجموعة بمعظم مكاسب هذا العام.

تراجع الزخم في سوق الذكاء الاصطناعي أيضاً مع تركيز المستثمرين على حجم الاقتراض اللازم لتمويل التوسع. يوم الاثنين، جمعت أمازون 15 مليار دولار من خلال إصدار سندات، مما زاد من حجم الديون المرتبطة بعملية التوسع.

وصف جون من موقع 22V سهم ميتا بأنه "مؤشر رئيسي لهذا التصحيح"، قائلاً إنه بدأ بالانخفاض قبل باقي الأسهم وقد يضطر إلى تسجيل أدنى مستوى له قبل انتهاء التراجع. وانخفض سهم ميتا مجدداً يوم الاثنين بنسبة 1.2%، ليصبح بذلك أقل بنسبة 24% من ذروته في أغسطس.

سيزداد الضغط هذا الأسبوع مع استعداد وول مارت وهوم ديبوت وتارجت للإعلان عن نتائجها ومناقشة موسم الأعياد. وستختتم إنفيديا دورة أرباح الشركات العملاقة بإعلانها في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

ويتوقع المتداولون أيضاً عودة البيانات الحكومية بعد انقطاع دام سبعة أسابيع، وتشير المؤشرات الأولية إلى تباطؤ التوظيف، وضعف النمو، وزيادة الضغط على الأسر ذات الدخل المنخفض.

على الرغم من التراجع، لا يزال مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعًا بأكثر من 13% هذا العام، بينما يحافظ مؤشر ناسداك على مكاسب تقارب 18%. واستمر التراجع في قطاع التكنولوجيا يوم الاثنين مع ارتفاع أسهم الرعاية الصحية والمرافق العامة. وقال سام ستوفال من شركة CFRA إن هذه الخطوة "ستساهم في تخفيف بعض التضخم المفرط في قطاعات النمو"، مضيفًا أن التراجع الذي شهده الأسبوعان الماضيان "لا يُعدّ تراجعًا حقيقيًا"

محللون في شركة نيد ديفيس للأبحاث قال إن عمليات البيع "محصورة بما يكفي" لإبقاء آمال الارتفاع قائمة، لكنهم حذروا من أنه "كلما طالت فترة التماسك دون إعادة ترسيخ الاتجاه الصعودي، زاد خطر تحولها إلى عملية بلوغ القمة".