Sinais de alerta técnicos surgem no mercado de ações dos EUA; alta pode precisar de uma pausa

O mercado de ações dos EUA sofreu forte pressão na segunda-feira, pois novos sinais técnicos levantaram a preocupação de que a última queda possa se transformar em uma correção mais profunda, segundo a Bloomberg.

O S&P 500 caiu o suficiente para estender sua queda do recorde de 28 de outubro para 3,2%, marcando a retração mais acentuada de um máximo histórico desde a queda de fevereiro a abril.

O índice também fechou abaixo de sua média móvel de 50 dias pela primeira vez em 139 sessões, encerrando a segunda maior sequência acima dessa linha neste século.

Os traders também observaram sua queda de mais de 50 pontos abaixo de 6.725, o nível que Lee Coppersmith, da Goldman Sachs, destacou no início do dia como o ponto onde os CTAs (Commodity Trading Advisors) poderiam mudar de compradores para vendedores, um movimento que adicionaria mais pressão.

A fraqueza se espalhou pelo restante do mercado, com analistas gráficos descrevendo os danos internos como significativos.

Dan Russo, da Potomac Fund Management, disse que há "muitos danos acontecendo sob a superfície do mercado" e alertou que uma ruptura abaixo da média móvel de 50 dias se torna mais séria se coincidir com uma queda contínua na amplitude do mercado.

Ele disse que mais ações atingindo novos mínimos mostrariam que "mais vendas estão chegando", uma visão que refletiu o tom nas mesas de negociação na segunda-feira.

Traders observam a queda do Nasdaq enquanto a correção se intensifica

Mais sinais de estresse apareceram no Nasdaq Composite, onde John Roque, da 22V Research, disse que o índice está emitindo sinais "feios" porque mais de suas aproximadamente 3.300 empresas estão em mínimos de 52 semanas do que em máximos.

Ele disse que "deveria ser agora: uma correção está ocorrendo" e instou os investidores a manterem uma postura defensiva. John espera que o Nasdaq, já abaixo de mais de 5% de seu último recorde, caia até 8% antes de encontrar suporte perto de 22.000.

O tom de alerta continuou quando Dan Wantrobski, da Janney Montgomery Scott, disse que a quebra do S&P 500 de sua longa sequência acima da média móvel de 50 dias aponta para mais problemas no final do ano.

Ele disse que "uma correção já está acontecendo no mercado de ações e acho que o S&P 500 cairá ainda mais a partir daqui", acrescentando que a queda do índice pode atingir 5% a 10% até o final de dezembro.

Dan também descreveu a amplitude do mercado como "terrível" e disse que o mercado está "em uma posição vulnerável", sentindo que é melhor para o índice enfrentar uma correção menor agora para evitar uma pior no início do próximo ano.

A atividade dos CTAs pode adicionar mais peso nos próximos dias. Maxwell Grinacoff, da UBS, disse que esses fundos, que geralmente compram quando os índices sobem e vendem quando caem, podem reduzir em 20% sua exposição a ações nas próximas duas semanas.

Ele disse que as vendas "podem facilmente triplicar em um cenário em que os índices globais caiam 5% ou mais", e acrescentou que a pressão aumentará se o S&P 500 cair abaixo de 6.500.

Desaceleração da tecnologia se aprofunda com o enfraquecimento das mega-caps

As ações de tecnologia que impulsionaram uma alta de 38% no S&P 500 de abril a outubro estão agora recuando. Sua desaceleração deixou o mercado dependendo de setores mais ligados à economia em desaceleração, à demanda mais fraca do consumidor e aos números ruins de confiança.

As Magnificent Seven caíram quase 4,5% este mês, com apenas a Alphabet ainda em território positivo. Esse grupo forneceu quase todos os ganhos deste ano.

O impulso no comércio de IA também diminuiu à medida que os investidores se concentraram em quanto empréstimo é necessário para financiar a expansão. Na segunda-feira, a Amazon levantou US$ 15 bilhões em títulos, somando-se à pilha de dívidas ligada à expansão.

John, da 22V, chamou a Meta de "termômetro desta correção", dizendo que ela começou a cair antes do resto e pode ter que "atingir um fundo" antes que o recuo termine. A Meta caiu novamente na segunda-feira, 1,2%, deixando-a 24% abaixo de seu pico de agosto.

Mais pressão está chegando esta semana à medida que Walmart, Home Depot e Target se preparam para divulgar resultados e discutir a temporada de festas. A Nvidia encerrará o ciclo de lucros das mega-caps quando divulgar seus resultados mais tarde na semana.

Os traders também esperam o retorno dos dados governamentais após uma lacuna de sete semanas, com sinais iniciais apontando para contratação mais lenta, crescimento mais fraco e mais pressão sobre as famílias de baixa renda.

Apesar da queda, o S&P 500 ainda está acima de 13% no ano e o Nasdaq mantém um ganho de quase 18%. A rotação para fora da tecnologia continuou na segunda-feira, com saúde e utilidades subindo. Sam Stovall, da CFRA, disse que o movimento "deve desinflar parte da especulação construída nos setores de crescimento", acrescentando que a queda das últimas duas semanas é "longe de ser suficiente para ser rotulada como uma correção."

Analistas da Ned Davis Research disseram que a venda é "suficiente para manter as esperanças de uma alta vivas", mas alertaram que "quanto mais tempo a consolidação ocorrer sem restabelecer a tendência de alta, maior o risco de que evolua para um processo de topo."