Майкл Сэйлор из Strategy ведет переговоры с MSCI о возможном исключении индекса

Strategy, крупнейший в мире корпоративный инвестор Bitcoin, ведёт переговоры с MSCI по поводу решения, которое потенциально может исключить его из индексов. Компания рискует быть исключенной из индексов MSCI из-за нестабильного баланса.

Согласно сообщениям, председатель совета директоров Майкл Сэйлор напрямую ведет переговоры с MSCI в преддверии решения, которое будет принято 15 января 2026 года. JP Morgan предупредил, что исключение из списка потенциальных сделок вызовет сомнения в отношении затрат компании и ее способности привлекать акционерный и заемный капитал в будущем.

Сэйлор называет данные JP Morgan об оттоке капитала неверными

В настоящее время Strategy входит в индексы MSCI USA и MSCI World. Значительная часть её рыночной стоимости привязана к бенчмаркам через пассивные инвестиционные инструменты, такие как ETF. Недавнее падение цены Bitcoinна 10% усилило давление на акции MSTR, которые торгуются с премией в 2,5 раза к криптоактивам компании, выступая в качестве кредитного посредника Bitcoin .

В результате, как заявила компания JPM, «в свете решения MSCI рассмотреть вопрос об исключении MicroStrategy и других компаний, управляющих цифровыми активами, из своих фондовых индексов, потенциальный отток средств может достичь 2,8 млрд долларов, если MicroStrategy будет исключена из индексов MSCI. Если другие поставщики индексов примут эту практику, совокупный отток средств по всем фондовым индексам может составить 8,8 млрд долларов».  

В ответ Сэйлор заявил, что он не уверен в правильности данных JPMorgan об оттоке капитала.

Инвесторы также раскритиковали показатели JPM. По их мнению, JPM намерена организовать скоординированную атаку на Strategy. Кроме того, пользователи отметили, что в июле JPMorgan ужесточил требования к марже по кредитам, обеспеченным акциями MSTR. По их мнению, именно тогда проблемы Strategy . 

«Акции компании будут колебаться, потому что она построена на усиленном bitcoin. Если bitcoin упадет, например, на 30-40%, то акции упадут еще сильнее, потому что акции созданы для падения», — заявил Сэйлор. 

Недавнее падение цены криптовалюты было вызвано повышенной осторожностью в отношении рискованных активов, спровоцированной призраком пузыря искусственного интеллекта на фоне завышенных оценок технологических компаний и общей экономической неопределенности, что ослабило ралли в последние недели. Между тем, криптовалюта выросла на 6,5% и сейчас торгуется на уровне 92 998 долларов.

Стратегия FUD прогнозирует убытки до 5,5 млрд долларов в 2025 году

Акции Strategy упали на 60% с момента достижения рекордного максимума в июле, в результате чего их рыночная капитализация практически достигла стоимости Bitcoin. В этом году они также упали более чем на 37%. В результате стоимость компании Сэйлора также резко упала. В понедельник Strategy предупредила, что понесет убытки в размере 5,5 млрд долларов в 2025 году, если цена Bitcoin не восстановится до конца года.

Как сообщает Cryptopolitan, компания, акции которой котируются на Nasdaq, также объявила о продаже части своих активов для создания cash резерва в размере 1,44 миллиарда долларов для выплаты дивидендов по привилегированным акциям и процентов по непогашенной задолженности.

Компания также обновила свой прогноз прибыли на 2025 год, предположив, что цена Bitcoin на конец года снизится до 85 000–110 000 долларов. Ранее компания дала прогноз, согласно которому к концу года Bitcoin составит около 150 000 долларов.

По словам Сэйлора, этот план позволит компании эффективнее реагировать на краткосрочную волатильность рынка. Однако аналитики рассматривают его как шаг, призванный предотвратить паническую распродажу акций. 

Тем не менее, после публикации заявления акции Strategy продолжили падение на целых 12,2% в понедельник. В период пика спада рыночная капитализация компании была на 10 миллиардов долларов меньше её чистых активов Bitcoin .

«Я надеюсь, что наша чистая стоимость активов не упадет ниже единицы, но если это произойдет, и у нас не будет доступа к другому капиталу, мы продадим bitcoin […]maticсторона подсказывает, что это было бы абсолютно правильным решением», — заявил Сайор.

Тем временем компания продолжает накапливать Bitcoin. В понедельник она объявила о покупке ещё 130 Bitcoin, увеличив свои запасы до 650 000, что по последним данным составляет около 59 миллиардов долларов.