Michael Saylor di Strategy in trattative con MSCI per una potenziale esclusione dall'indice

Strategy, il più grande accumulatore aziendale di Bitcoin al mondo, è in trattative con MSCI riguardo a una decisione che potrebbe potenzialmente escluderlo dai suoi indici. L'azienda rischia l'esclusione dagli indici MSCI a causa del suo bilancio volatile.

Secondo rapporti, il Chairman Michael Saylor è direttamente in contatto con MSCI in vista della decisione del 15 gennaio 2026. JP Morgan ha avvertito che un'esclusione getterebbe dubbi sui costi dell'azienda e sulla sua capacità di raccogliere capitale azionario e debito in futuro.

Saylor cita i numeri di JP Morgan sugli afflussi/deflussi come errati

Strategy è attualmente parte degli indici MSCI USA e MSCI World. Una parte significativa del suo valore di mercato è legata ai benchmark attraverso veicoli di investimento passivi, come gli ETF. La recente caduta del 10% del prezzo del Bitcoin ha intensificato la pressione sulle azioni MSTR, che scambiano con un premio del 2,5x rispetto ai suoi asset cripto, fungendo da proxy leveraged per Bitcoin.

Di conseguenza, JPM ha detto, "Alla luce della decisione di MSCI di considerare la rimozione di MicroStrategy e altre società di tesoreria di asset digitali dai suoi indici azionari, i potenziali deflussi potrebbero raggiungere $2,8 miliardi se MicroStrategy venisse rimossa dagli indici MSCI. Se altri provider di indici adottassero questa pratica, i deflussi cumulativi su tutti gli indici azionari potrebbero totalizzare $8,8 miliardi."  

In risposta, Saylor ha dichiarato di non essere sicuro se i numeri di JPMorgan sui deflussi fossero corretti.

Gli investitori hanno anche criticato le metriche di JPM. Secondo loro, JPM intende montare un attacco coordinato contro Strategy. Inoltre, gli utenti hanno notato che a luglio JPMorgan ha stretto i requisiti di margine sui prestiti garantiti da azioni MSTR. A loro avviso, è stato allora che I problemi di Strategy sono iniziati. 

"L'azione sarà volatile perché l'azienda è costruita su bitcoin amplificato. Se bitcoin scende, beh, se scende del 30%, 40%, allora l'azione scenderà di più, perché l'azione è costruita per cadere di più," ha dichiarato Saylor. 

Il recente calo del prezzo della moneta re è stato guidato da una maggiore cautela verso asset più rischiosi, alimentata dal fantasma di una bolla IA tra valutazioni tecnologiche elevate e incertezza economica generale, che ha rovinato il rally nelle ultime settimane. Nel frattempo, il moneta è su 6.5% nelle ultime 24 ore, ora scambiato a $92,998.

La FUD su Strategy proietta perdite fino a $5.5 miliardi in 2025

L'azione di Strategy è scesa del 60% dall'alto storico di luglio, portando la sua capitalizzazione di mercato molto vicino al valore del suo Bitcoin. Sono anche scese di oltre il 37% quest'anno. Di conseguenza, il valore dell'azienda di Saylor è anche crollato. Strategy ha avvertito lunedì che subirà una perdita di 5,5 miliardi di dollari nel 2025 se il prezzo del Bitcoin non si riprenderà prima della fine dell'anno.

Come riportato da Cryptopolitan, la società quotata al Nasdaq ha anche . L'azienda crede che FRUT servirà come “espressione a biglietto unico” degli aspetti della piattaforma e dell'hardware dell'intelligenza artificiale. Questo significa semplicemente che gli investitori ottengono accesso all'infrastruttura AI con un prodotto, invece di mescolare diversi produttori di chip e nomi di piattaforme. che ha venduto parte dei suoi asset per costituire una riserva di cassa di 1,44 miliardi di dollari per pagare i dividendi sulle sue azioni preferenziali e gli interessi sul suo debito in essere.

Ha anche aggiornato le sue previsioni di utili per il 2025, assumendo un prezzo di fine anno più basso per Bitcoin di $85.000-$110.000. La società aveva precedentemente stabilito previsioni che indicavano che Bitcoin sarebbe stato intorno a $150.000 alla fine dell'anno.

Secondo Saylor, il piano posizionerà meglio l'azienda per navigare la volatilità di mercato a breve termine. Tuttavia, gli analisti lo vedono come una mossa progettata per fermare una vendita di panico delle sue azioni. 

Tuttavia, il prezzo delle azioni di Strategy ha continuato a scendere fino al 12,2% lunedì dopo l'affermazione. Nel momento peggiore del suo calo, la capitalizzazione di mercato dell'azienda valeva 10 miliardi di dollari in meno rispetto alle sue riserve nette di Bitcoin.

"La mia speranza è che il nostro mNAV non scenda sotto uno, ma se lo facesse e non avessimo accesso ad altri capitali, venderemmo bitcoin […] C'è il lato matematico di me che dice che sarebbe la cosa assolutamente giusta da fare," ha dichiarato Sayor

Nel frattempo, l'azienda continua ad accumulare più Bitcoin. Lunedì ha annunciato di aver acquistato altri 130 Bitcoin, portando il suo stockpile a 650.000, valutati circa 59 miliardi di dollari in base ai prezzi recenti.