Strategy, il più grande operatore di stock di Bitcoinal mondo, sta discutendo con MSCI una decisione che potrebbe potenzialmente escluderla dai suoi indici. La società rischia l'esclusione dagli indici MSCI a causa del suo bilancio volatile.
Secondo quanto riportato, il presidente Michael Saylor starebbe dialogando direttamente con MSCI in vista della decisione prevista per il 15 gennaio 2026. JP Morgan ha avvertito che un'esclusione solleverebbe dubbi sui costi dell'azienda e sulla sua capacità di raccogliere capitali azionari e obbligazionari in futuro.
Saylor cita i numeri di JP Morgan sui deflussi come errati
La strategia è attualmente inclusa negli indici MSCI USA e MSCI World. Una parte significativa del suo valore di mercato è legata a benchmark attraverso veicoli di investimento passivi, come gli ETF. Il recente calo del 10% del prezzo di Bitcoinha intensificato la pressione sulle azioni MSTR, che vengono scambiate con un premio di 2,5 volte superiore rispetto alle sue criptovalute, fungendo da proxy con leva finanziaria Bitcoin .
Di conseguenza, JPM ha affermato: "Alla luce della decisione di MSCI di valutare l'esclusione di MicroStrategy e di altre società di gestione patrimoniale digitale dai suoi indici azionari, i potenziali deflussi potrebbero raggiungere i 2,8 miliardi di dollari se MicroStrategy venisse rimossa dagli indici MSCI. Qualora altri fornitori di indici adottassero questa pratica, i deflussi cumulativi su tutti gli indici azionari potrebbero ammontare a 8,8 miliardi di dollari".
In risposta, Saylor ha affermato di non essere sicuro che i dati di JPMorgan sui deflussi fossero corretti.
Gli investitori hanno criticato anche i parametri di JPM. Secondo loro, JPM intende sferrare un attacco coordinato contro Strategy. Inoltre, gli utenti hanno notato che a luglio JPMorgan ha inasprito i requisiti di margine sui prestiti garantiti da azioni MSTR. A loro avviso, è stato proprio in quel momento che i problemi di Strategy .
"Il valore azionario sarà volatile perché l'azienda è costruita sull'amplificazione bitcoinbitcoinbitcoin bitcoinbitcoinbitcoinbitcoin bitcoinbitcoin crolla, se crolla del 30% o del 40%, allora il valore azionario crollerà ancora di più, perché è strutturato per resistere ai ribassi", ha affermato Saylor.
Il recente calo del prezzo della criptovaluta King è stato determinato da una maggiore cautela nei confronti degli asset più rischiosi, alimentata dallo spettro di una bolla dell'intelligenza artificiale in un contesto di valutazioni tecnologiche elevate e di incertezza economica generale, che ha frenato il rally delle ultime settimane. Nel frattempo, la criptovaluta è in rialzo del 6,5% nelle ultime 24 ore, e ora viene scambiata a 92.998 dollari.
La strategia FUD prevede perdite fino a 5,5 miliardi di dollari nel 2025
Le azioni di Strategy sono scese del 60% da quando hanno raggiunto il massimo storico a luglio, portando la sua capitalizzazione di mercato molto vicina al valore del suo Bitcoin. Anche quest'anno sono in calo di oltre il 37%. Di conseguenza, anche il valore della società di Saylor è crollato. Strategy ha avvertito lunedì che avrebbe subito una perdita di 5,5 miliardi di dollari nel 2025 se il prezzo del Bitcoin non si fosse ripreso prima della fine dell'anno.
Come riportato da Cryptopolitan, la società quotata al Nasdaq ha anche annunciato di aver venduto parte delle sue attività per costituire una cash , destinata al pagamento dei dividendi sulle azioni privilegiate e degli interessi sul debito in essere.
Ha inoltre aggiornato le sue previsioni sugli utili per il 2025, ipotizzando un prezzo di fine anno per Bitcoin inferiore tra 85.000 e 110.000 dollari. In precedenza, la società aveva fissato una previsione di prezzo Bitcoin intorno ai 150.000 dollari entro la fine dell'anno.
Secondo Saylor, il piano consentirà all'azienda di affrontare meglio la volatilità del mercato a breve termine. Tuttavia, gli analisti lo considerano una mossa mirata a fermare una vendita di azioni dettata dal panico.
Tuttavia, il prezzo delle azioni di Strategy ha continuato a scendere fino al 12,2% lunedì dopo la dichiarazione. Nel momento peggiore della crisi, la capitalizzazione di mercato della società valeva 10 miliardi di dollari in meno rispetto al suo patrimonio netto Bitcoin .
"Spero che il nostro mNAV non scenda sotto uno, ma se ciò accadesse e non avessimo accesso ad altri capitali, venderemmo bitcoinmaticmatic maticmaticmaticmatic maticmaticin me che dice che sarebbe la cosa assolutamente giusta da fare", ha affermato Sayor.
Nel frattempo, l'azienda continua ad accumulare altri Bitcoin. Lunedì ha annunciato di aver acquistato altri 130 Bitcoin, portando le sue scorte a 650.000, per un valore di circa 59 miliardi di dollari in base ai prezzi recenti.
