세계 최대 규모의 Bitcoin(Strategy)는 MSCI 지수에서 제외될 가능성이 있는 결정에 대해 MSCI와 협의 중입니다. 이 회사는 재무상태 변동성이 높아 MSCI 지수에서 제외될 위험이 있습니다.
에 따르면 보도마이클 세일러 회장은 2026년 1월 15일 MSCI의 결정에 앞서 MSCI와 직접 협의 중입니다. JP모건은 MSCI가 해당 기업을 세금 평가에서 제외할 경우 회사의 비용 효율성과 향후 자본 및 부채 조달 능력에 대한 의구심이 제기될 수 있다고 경고했습니다.
Saylor는 JP Morgan의 자금 유출 수치가 정확하지 않다고 주장합니다.
Strategy는 현재 MSCI USA 및 MSCI World 지수에 편입되어 있습니다. 시장 가치의 상당 부분은 ETF와 같은 패시브 투자 상품을 통해 벤치마크에 연동되어 있습니다. 최근 Bitcoin가격이 10% 하락하면서 MSTR 주식에 대한 압력이 커졌습니다. MSTR 주식은 암호화폐 자산 대비 2.5배 프리미엄으로 거래되어 레버리지 Bitcoin 코인 대리 상품 역할을 하고 있습니다.
그 결과, 은JPM "MSCI가 마이크로스트래티지와 기타 디지털 자산 재무 운용사를 주식 지수에서 제외하는 방안을 검토하기로 한 결정에 비추어 볼 때, 마이크로스트래티지가 MSCI 지수에서 제외될 경우 잠재적인 자금 유출액은 28억 달러에 달할 수 있다. 다른 지수 제공업체들도 이와 같은 조치를 취할 경우, 모든 주식 지수에서 누적 자금 유출액은 88억 달러에 이를 수 있다"고 밝혔다.
이에 대해 세일러는 JPMorgan의 자금 유출 수치가 정확한지 확신할 수 없다고 밝혔습니다.
투자자들은 JPM의 재무 지표를 비판하기도 했습니다. 그들에 따르면 JPM은 전략 부문에 대한 조직적인 공격을 감행할 계획입니다. 또한, 일부 투자자들은 JPM이 7월에 MSTR 주식을 담보로 한 대출에 대한 마진 요건을 강화했다는 점을 지적했습니다. 그들은 바로 이 시점부터 전략 부문의 문제가 시작되었다고 보고 있습니다.
에 기반해 성장했기 때문에 주가는 변동성이 클 것입니다 bitcoinbitcoinbitcoin bitcoinbitcoinbitcoinbitcoin bitcoinbitcoin 가격이 30%, 40% 하락하면 주가도 더 떨어질 것입니다. 주가 자체가 하락을 염두에 두고 설계되었기 때문입니다." 라고 말했습니다.
최근 코인 가격 하락은 고평가된 기술주 가치와 전반적인 경제 불확실성 속에서 인공지능(AI) 거품에 대한 우려가 커지면서 위험 자산에 대한 투자 심리가 위축된 데 따른 것입니다. 이러한 요인들이 최근 몇 주간의 상승세를 꺾었습니다. 한편, 코인 가격은 지난 24시간 동안 6.5% 상승하여 현재 92,998달러에 거래되고 있습니다.
전략 FUD는 2025년에 최대 55억 달러의 손실을 예상합니다.
스트래티지(Strategy)의 주가는 7월 사상 최고치를 기록한 이후 60% 하락하여 시가총액이 Bitcoin가치에 매우 근접했습니다. 올해 들어서도 37% 이상 하락했습니다. 이로 인해 세일러(Saylor)의 회사 가치도 급락했습니다. 스트래티지는 월요일, Bitcoin 가격이 연말까지 회복되지 않을 경우 2025년에 55억 달러의 손실을 입을 것이라고 경고했습니다.
의 보도에 따르면 Cryptopolitan, 나스닥 상장 기업인 해당 회사는 발표했습니다 마련하고자 자산 일부를 매각했다고 cash 우선주 배당금과 미상환 부채에 대한 이자 지급을 위해
또한 연말 Bitcoin 가격이 8만 5천 달러에서 11만 달러로 하락할 것으로 가정하고 2025년 실적 전망치를 업데이트했습니다. 이전에는 Bitcoin 가격이 연말까지 약 15만 달러에 도달할 것으로 전망했습니다.
세일러에 따르면, 이 계획은 회사가 단기 시장 변동성을 헤쳐나가는 데 더 유리한 위치를 선점할 수 있도록 도울 것입니다. 그러나 분석가들은 이를 주식 공황 매도를 막기 위한 조치로 보고 있습니다.
그럼에도 불구하고, Strategy의 주가는 월요일 발표 이후 최대 12.2%까지 하락했습니다. 회사가 가장 큰 폭락을 겪었을 당시, 시가총액은 순 Bitcoin 보유량보다 100억 달러나 적었습니다.
"저희의 순자산가치(mNAV)가 1 아래로 떨어지지 않기를 바라지만, 만약 그렇게 되고 다른 자본 조달이 불가능하다면 bitcoinmaticmatic maticmaticmaticmatic maticmatic봤을 때 그것이 절대적으로 옳은 선택일 것입니다."라고 사요르는 말했다.
한편, 회사는 계속해서 Bitcoin축적하고 있습니다. 월요일에는 Bitcoin130개를 추가로 매수하여 보유량을 65만 개로 늘렸다고 발표했는데, 이는 최근 가격 기준으로 약 590억 달러에 해당합니다.
