Strategys Michael Saylor in Gesprächen mit MSCI über potenziellen Indexausschluss

Strategy, der weltweit größte korporative Bitcoin-Sammler, führt Gespräche mit MSCI über eine Entscheidung, die potenziell zu seinem Ausschluss aus den Indizes führen könnte. Das Unternehmen riskiert den Ausschluss aus den MSCI-Indizes aufgrund seiner volatilen Bilanz.

Laut Basierend auf jüngsten, Vorsitzender Michael Saylor führt direkt Gespräche mit MSCI vor dessen Entscheidung am 15. Januar 2026. JP Morgan warnte, dass ein Ausschluss Zweifel an den Kosten des Unternehmens und seiner Fähigkeit, in Zukunft Eigen- und Fremdkapital aufzunehmen, aufkommen lassen würde.

Saylor bezeichnet die Zahlen von JP Morgan zu den Abflüssen als falsch

Strategy ist derzeit Teil der MSCI USA- und MSCI World-Indizes. Ein erheblicher Teil seines Marktwerts ist über passive Anlagefahrzeuge wie ETFs an Benchmarks gebunden. Der jüngste Preisverfall von Bitcoin um 10 % hat den Druck auf die MSTR-Aktien verstärkt, die zu einem 2,5-fachen Aufschlag zu ihren Krypto-Assets gehandelt werden und als gehobener Bitcoin-Proxy dienen.

Infolgedessen JPM sagte, „Angesichts der Entscheidung von MSCI, MicroStrategy und andere Unternehmen mit digitaler Vermögenswert-Treasuries aus seinen Aktienindizes zu entfernen, könnten potenzielle Abflüsse 2,8 Mrd. USD erreichen, wenn MicroStrategy aus den MSCI-Indizes entfernt wird. Sollten andere Indexanbieter diese Praxis übernehmen, könnten die kumulativen Abflüsse über alle Aktienindizes hinweg 8,8 Mrd. USD betragen.“  

Als Antwort darauf erklärte Saylor, er sei unsicher, ob die Zahlen von JPMorgan zu den Abflüssen korrekt seien.

Investoren haben auch die Metriken von JPM kritisiert. Ihrer Meinung nach beabsichtigt JPM, einen koordinierten Angriff gegen Strategy zu starten. Darüber hinaus stellten Nutzer fest, dass JPMorgan im Juli die Margenanforderungen für Kredite, die mit MSTR-Aktien besichert sind, verschärft hat. Ihrer Ansicht nach war dies der Zeitpunkt, an dem Strategys Probleme begannen. 

„Die Aktie wird volatil sein, weil das Unternehmen auf amplifiziertem Bitcoin aufgebaut ist. Wenn Bitcoin fällt, wissen Sie, wenn es um 30 %, 40 % fällt, dann wird die Aktie noch stärker fallen, weil die Aktie so aufgebaut ist, dass sie fällt.“ erklärte Saylor. 

Der jüngste Rückgang des Preises des Königsmünze wurde durch erhöhte Vorsicht bei risikoreicheren Anlagen getrieben, ausgelöst durch die Angst vor einer KI-Blase angesichts hoher Tech-Bewertungen und allgemeiner wirtschaftlicher Unsicherheit, was die Rallye in den letzten Wochen gedämpft hat. In der Zwischenzeit ist der Coin in den letzten 24 Stunden um 6.5% gestiegen und handelt nun bei $92,998.

Strategy FUD projiziert Verluste von bis zu $5.5 Milliarden in 2025

Die Aktie von Strategy ist seit ihrem Rekordhoch im Juli um 60 % gefallen, was ihre Marktkapitalisierung dem Wert ihres Bitcoins sehr nahe bringt. Sie sind in diesem Jahr auch um über 37 % gefallen. Infolgedessen ist der Wert von Saylors Unternehmen ebenfalls eingebrochen. Strategy warnte am Montag, dass es im Jahr 2025 einen Verlust von 5,5 Milliarden US-Dollar erleiden würde, wenn der Bitcoin-Preis nicht vor Jahresende wieder erholt.

Wie von Cryptopolitan berichtet, hat das an der Nasdaq notierte Unternehmen auch ankündigte bekannt gegeben, dass es einige seiner Vermögenswerte verkauft hat, um eine Bargeldreserve von 1,44 Milliarden US-Dollar für die Zahlung von Dividenden auf seine Vorzugsaktien und Zinsen auf seine ausstehenden Schulden einzurichten.

Es hat auch seine Gewinnprognose für 2025 aktualisiert und geht von einem niedrigeren Bitcoin-Endpreis von 85.000 bis 110.000 US-Dollar aus. Das Unternehmen hatte zuvor eine Prognose veröffentlicht, die davon ausging, dass Bitcoin Ende des Jahres bei rund 150.000 US-Dollar liegen würde.

Laut Saylor wird der Plan das Unternehmen besser positionieren, um kurzfristige Marktschwankungen zu bewältigen. Analysten sehen dies jedoch als einen Schritt, um eine Panikverkäufe seiner Aktie zu stoppen. 

Dennoch ist der Aktienkurs von Strategy nach der Erklärung am Montag weiter um bis zu 12,2 % gefallen. Während des schlimmsten Einbruchs war die Marktkapitalisierung des Unternehmens 10 Milliarden US-Dollar niedriger als seine Netto-Bitcoin-Haltungen.

„Meine Hoffnung ist, dass unser mNAV nicht unter eins fällt, aber wenn wir es täten und keinen Zugang zu anderem Kapital hätten, würden wir Bitcoin verkaufen […] Es gibt die mathematische Seite an mir, die sagt, dass das absolut das Richtige wäre zu tun.“ erklärte Sayor

In der Zwischenzeit sammelt das Unternehmen weiterhin mehr Bitcoin an. Am Montag gab es bekannt, dass es 130 weitere Bitcoin kaufte, wodurch sein Bestand auf 650.000 stieg, der nach aktuellen Preisen etwa 59 Milliarden US-Dollar wert ist.