- Strategy 已与 MSCI 接触，讨论一项可能将其从指数中剔除的决定，该决定将于 2026 年 1 月 15 日作出。
- 塞勒警告称，由于该公司建立在杠杆化比特币之上，若比特币价格下跌，其股价跌幅将更为剧烈，因此股票波动性将持续存在。
- 自 7 月创下历史新高以来，Strategy 的股价已下跌 60%，今年累计跌幅达 37%。
作为全球最大比特币企业囤积者的Strategy，正与MSCI就一项可能将其排除在指数之外的决定进行沟通。由于资产负债表波动，该公司面临被MSCI指数剔除的风险。
根据 报告，董事长迈克尔·塞勒（Michael Saylor）正在MSCI于2026年1月15日做出决定之前直接与其接触。摩根大通警告称，若被剔除，将引发外界对公司未来融资成本及股权和债务融资能力的质疑。
塞勒指出摩根大通关于资金流出的数据不正确
Strategy目前属于MSCI美国指数和MSCI世界指数的一部分。其市值的很大一部分通过ETF等被动投资工具与基准指数挂钩。比特币近期下跌10%，加剧了对MSTR股价的压力，该股以其加密资产为支撑，溢价率为2.5倍，充当了比特币的杠杆代理。
因此， 摩根大通表示, “鉴于MSCI决定考虑将MicroStrategy及其他数字资产储备公司从股票指数中剔除，如果MicroStrategy被剔除出MSCI指数，潜在资金流出可能达到28亿美元。如果其他指数提供商也采取这种做法，所有股票指数的累计资金流出总额可能达到88亿美元。”
对此，塞勒表示，他不确定摩根大通关于资金流出的数据是否准确。
投资者也批评了摩根大通的指标。据他们称，摩根大通打算对Strategy发起协同攻击。此外，用户指出，在7月份，摩根大通收紧了以MSTR股票为抵押的贷款的保证金要求。在他们看来，那就是 Strategy的问题 开始的时候。
“由于该公司建立在放大的比特币之上，其股票将具有波动性。如果比特币下跌，比如下跌30%或40%，那么股票下跌的幅度会更大，因为股票的设计就是会下跌，” 塞勒表示。
“币王”价格的近期下跌是由对风险资产更加谨慎驱动的，这源于高企的科技估值和整体经济不确定性引发的AI泡沫阴影，这使得近几周的市场反弹势头受挫。与此同时， Coin 在过去 24 小时内上涨 6.5%，目前交易价格为 $92,998。
Strategy的FUD（恐惧、不确定和怀疑）预计损失高达 $5.5 十亿，在 2025
Strategy的股价自7月创下历史新高以来已下跌60%，使其市值非常接近其比特币的价值。今年其股价也下跌了超过37%。因此，塞勒公司的价值也大幅缩水。Strategy在周一警告称，如果比特币价格在年底前未能恢复，其2025年将遭受55亿美元的损失。
据Cryptopolitan报道，这家在纳斯达克上市的公司还 宣布 表示，它出售了一些资产以建立14.4亿美元现金储备，用于支付优先股股息和未偿债务的利息。
它还更新了2025年的盈利指引，假设比特币年底价格为85,000美元至110,000美元。该公司此前设定的指引表明，比特币年底价格将在150,000美元左右。
据塞勒称，该计划将使公司更好地应对短期市场波动。然而，分析师认为这是旨在阻止其股票恐慌性抛售的措施。
尽管如此，Strategy的股价在声明后周一继续下跌，跌幅高达12.2%。在其最糟糕的低迷时期，该公司的市值比其净比特币持仓价值低100亿美元。
“我希望我们的mNAV（市值净值比）不低于1，但如果我们低于1且无法获得其他资本，我们将出售比特币 […] 从数学角度来看，这将是绝对正确的做法，” 塞勒表示
与此同时，该公司继续积累更多比特币。周一，它宣布购买了130枚比特币，使其囤积量增至650,000枚，根据近期价格计算，价值约为590亿美元。
最聪明的加密领域人士已经在阅读我们的通讯。想加入吗？加入他们。
免责声明。 本文提供的信息不构成交易建议。 Cryptopolitan.com 对于基于本页信息进行的任何投资，我们不承担任何责任。我们强烈建议在进行任何投资决策之前，进行独立研究或咨询合格的专业人士。
Florence Muchai
Florence 过去 6 年一直报道加密货币、游戏、科技和人工智能新闻。她在梅鲁科技大学修读计算机研究，并在马林加莫伊科学与技术大学学习灾害管理与国际外交，这些经历充分赋予她语言、观察和技术技能。Florence 曾在 VAP Group 工作，并担任多家加密货币媒体的编辑。
