Michael Saylor da Strategy em conversas com a MSCI sobre possível exclusão de índice

A Strategy, a maior acumuladora corporativa de Bitcoin do mundo, está se envolvendo com a MSCI sobre uma decisão que potencialmente poderia excluí-la de seus índices. A empresa corre o risco de exclusão dos índices da MSCI devido ao seu balanço patrimonial volátil.

De acordo com relatórios, o presidente Michael Saylor está a envolver-se diretamente com a MSCI antes da sua decisão de 15 de janeiro de 2026. O JP Morgan alertou que uma exclusão lançaria dúvidas sobre os custos da empresa e a sua capacidade de levantar capital próprio e dívida no futuro.

Saylor considera incorretos os números do JP Morgan sobre as saídas de capital

A Strategy faz atualmente parte dos índices MSCI USA e MSCI World. Uma parte significativa do seu valor de mercado está ligada a benchmarks através de veículos de investimento passivo, como ETFs. A recente queda de 10% no preço do Bitcoin intensificou a pressão sobre as ações da MSTR, que negociam com um prémio de 2,5 vezes em relação aos seus ativos de criptomoeda, servindo como um proxy alavancado do Bitcoin.

Como resultado, O JPM disse, “À luz da decisão da MSCI de considerar a remoção da MicroStrategy e de outras empresas de tesouraria de ativos digitais dos seus índices de ações, as saídas de capital potenciais poderiam atingir 2,8 mil milhões de dólares se a MicroStrategy for removida dos índices MSCI. Caso outros provedores de índices adotem esta prática, as saídas de capital cumulativas em todos os índices de ações poderiam totalizar 8,8 mil milhões de dólares.”  

Em resposta, Saylor afirmou que não tinha certeza se os números do JPMorgan sobre as saídas de capital estavam corretos.

Os investidores também criticaram as métricas do JPM. De acordo com eles, o JPM pretende montar um ataque coordenado contra a Strategy. Além disso, os utilizadores notaram que, em julho, o JPMorgan endureceu os requisitos de margem para empréstimos garantidos por ações da MSTR. Na sua opinião, foi quando os problemas da Strategy começaram. 

“A ação será volátil porque a empresa é construída sobre bitcoin amplificado. Se o bitcoin cair, digamos, 30%, 40%, a ação vai cair mais, porque a ação é construída para cair,” declarou Saylor. 

A recente queda no preço da moeda líder foi impulsionada por um aumento da cautela em relação a ativos de maior risco, estimulada pelo fantasma de uma bolha de IA face às elevadas avaliações tecnológicas e pela incerteza económica geral, o que estragou o rally nas últimas semanas. Enquanto isso, o mantida está ↑ 6.5% nas últimas 24 horas, negociando agora a $92,998.

O FUD da Strategy projeta perdas de até $5.5 mil milhões em 2025

As ações da Strategy caíram 60% desde atingirem um máximo histórico em julho, aproximando a sua capitalização de mercado do valor do seu Bitcoin. Também estão abaixo de 37% este ano. Como resultado, o valor da empresa de Saylor também despencou. A Strategy alertou na segunda-feira que sofreria uma perda de 5,5 mil milhões de dólares em 2025 se o preço do Bitcoin não se recuperasse até ao final do ano.

Como relatado pelo Cryptopolitan, a empresa listada na Nasdaq também . A empresa acredita que o FRUT servirá como uma “expressão de bilhete único” dos aspectos de plataforma e hardware da inteligência artificial. Isso simplesmente significa que os investidores têm acesso à infraestrutura de IA com um produto, em vez de misturar diferentes fabricantes de chips e nomes de plataformas. que vendeu alguns dos seus ativos para criar uma reserva de caixa de 1,44 mil milhões de dólares para pagar os seus dividendos nas ações preferenciais e os juros da sua dívida em circulação.

A empresa também atualizou as suas orientações de lucros de 2025, assumindo um preço final de ano para o Bitcoin entre 85.000 e 110.000 dólares. A empresa tinha anteriormente definido orientações indicando que o Bitcoin estaria em torno de 150.000 dólares até ao final do ano.

De acordo com Saylor, o plano posicionará melhor a empresa para navegar pela volatilidade de curto prazo do mercado. No entanto, os analistas veem isso como uma medida destinada a impedir uma venda em pânico das suas ações. 

Mesmo assim, o preço das ações da Strategy continuou a cair até 12,2% na segunda-feira após o anúncio. Durante o pior da sua queda, a capitalização de mercado da empresa era 10 mil milhões de dólares inferior aos seus ativos Bitcoin líquidos.

“A minha esperança é que o nosso mNAV não caia abaixo de um, mas se o fizesse e não tivéssemos acesso a outro capital, venderíamos bitcoin […] Há um lado matemático em mim que diz que essa seria a coisa absolutamente certa a fazer,” declarou Sayor

Enquanto isso, a empresa continua a acumular mais Bitcoin. Na segunda-feira, anunciou que comprou mais 130 Bitcoin, aumentando o seu estoque para 650.000, avaliados em aproximadamente 59 mil milhões de dólares com base nos preços recentes.