Акции, доходность казначейских облигаций США и золото падают после понижения рейтинга Moody’s

Рынки ушли в минус перед открытием торгов в понедельник после того, как Moody’s снизило высший кредитный рейтинг США, что ударило по фьючерсам на акции, подняло доходность казначейских облигаций и потянуло вниз золото.

Понижение рейтинга, объявленное в пятницу вечером, снизило долгосрочный рейтинг страны с Aaa до Aa1 из-за углубляющихся бюджетных проблем и растущих затрат на обслуживание долга. Последствия были немедленными и жестокими.

Согласно Согласно данным CNBC, фьючерсы на индекс Dow Jones упали на 337 пунктов, или 0,79%, в то время как S&P 500 снизился на 0,97%. Технологически ориентированный Nasdaq 100 упал на 1,19%. Кредитное предупреждение поступило на фоне высоких заёмных ставок и необходимости США рефинансировать значительный объём долга.

Moody’s заявило, что ситуация делает фискальный прогноз правительства более рискованным, особенно на фоне агрессивной торговой политики Трампа, которая продолжает подрывать уверенность инвесторов.

Доходность казначейских облигаций растет из-за налогового законопроекта Трампа, создающего дополнительное давление

Понижение рейтинга также потрясло рынок облигаций. Доходность 30-летних казначейских облигаций США резко выросла до 5,01% — их максимального значения с 9 апреля, когда тарифная политика Трампа вызвала глобальную волну распродаж. Когда доходность растет, цены падают, и понедельник стал идеальным примером этого.

Трейдеры избавлялись от облигаций, ожидая ещё большего их выпуска благодаря новому налоговому законодательству Трампа, направленному на резкое снижение налогов без сокращения государственных расходов.

Николя Триндад, управляющий фондом в AXA, предупредил, что Вашингтону не стоит слишком расслабляться. «Это резкое напоминание о том, что США не должны принимать как должное свою „чрезмерную привилегию“, которая позволяла им выпускать долг относительно дешевле, несмотря на очень высокий фискальный дефицит», — сказал он.

Напряженность вокруг налогового законопроекта нарастает. В пятницу пять республиканцев из Комитета по бюджету Палаты представителей проголосовали против него, задержав прогресс. Трамп, который пытался мобилизовать поддержку, опубликовал в пятницу пост: «Республиканцы ДОЛЖНЫ ОБЪЕДИНИТЬСЯ вокруг „ОДНОГО БОЛЬШОГО ПРЕКРАСНОГО ЗАКОНА!“ Нам не нужны „ПОКАЗУХИ“ в Республиканской партии. ХВАТИТ ГОВОРИТЬ И СДЕЛАЙТЕ ЭТО!» Законопроект с трудом прошел голосование в комитете в воскресенье.

Экономисты сказать Этот план ухудшит фискальный дефицит. К концу 2024 года дефицит уже составлял 6,4% ВВП — далеко за пределами того, что считается устойчивым. Комитет по ответственному федеральному бюджету оценил, что законопроект может добавить $5,2 трлн к государственному долгу в течение десяти лет.

Реакция Азии: Китай замедляется, золото обваливается, доллар падает

Рынки за рубежом также не остались равнодушны. Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона снизились в понедельник, поскольку инвесторы переваривали как понижение кредитного рейтинга США, так и слабые данные из Китая.

Розничные продажи в Пекине выросли на 5,1% в апреле по сравнению с тем же месяцем прошлого года — ниже прогноза Reuters в 5,5%. Промышленное производство улучшилось на 6,1%, что лучше ожиданий, но медленнее, чем 7,7% в марте, что намекает на то, что тарифы Трампа пока не ударили так сильно, но их последствия всё ещё ощущаются.

Основные индексы все упали. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,05% до 23 332,72. Индекс CSI 300 в материковом Китае потерял 0,48%. Японский Nikkei 225 завершил день на 0,68% ниже на уровне 37 498,63, в то время как Topix снизился на 0,08% до 2 738,39. В Южной Корее Kospi упал на 0,89%, а малые акции Kosdaq обвалились на 1,56%. Австралийский S&P/ASX 200 также упал на 0,58% до 8 295,1.

Золото, обычно безопасное убежище, когда всё остальное горит, не избежало участи. Цены рухнули более чем на 2% в пятницу, став худшим еженедельным падением с ноября. Металл не восстановился и в понедельник. Трейдеры пошли на риск после прогресса в переговорах по торговле между США и Китаем, что смягчило страхи. Но когда паника из-за понижения рейтинга набирала обороты, некоторые снова обратились к золоту — уже слишком поздно, чтобы обратить вспять ущерб.

Тим Уотерер, главный рыночный аналитик KCM Trade, сказал: «Понижение кредитного рейтинга США агентством Moody’s и соответствующая реакция рынка в сторону снижения риска вернули немного жизненной силы цене на золото». Индекс доллара (DXY) также упал на 0,5%, сделав золото, номинированное в долларах, дешевле для международных покупателей, но спрос оставался слабым.

Тем временем признаки охлаждения экономики США накапливаются. Производственные цены неожиданно упали в апреле. Розничные продажи замедлились. Потребительские цены выросли меньше, чем ожидалось. Это теперь подпитывает новые предположения о том, когда Федеральная резервная система ФРС наконец снизит процентные ставки.

Уотерер добавил: «Думаю, мы можем увидеть снижение ставок в июле или сентябре, но то, как пройдут торговые переговоры Трампа в промежуточный период, может стать определяющим фактором для того, когда ФРС в следующий раз снизит ставки».