После понижения рейтингового агентства Moody's резко упали акции, доходность казначейских облигаций США и цены на золото

В понедельник перед открытием торгов рынки обвалились после того, как агентство Moody's понизило высший кредитный рейтинг США, что привело к падению фьючерсов на акции, повышению доходности казначейских облигаций и снижению цен на золото.

Понижение рейтинга, объявленное поздно вечером в пятницу, снизило долгосрочный рейтинг страны с Aaa до Aa1, сославшись на усугубляющиеся бюджетные проблемы и рост стоимости заимствований. Последствия были незамедлительными и жестокими.

Согласно данным CNBC, фьючерсы на индекс Доу Джонса снизились на 337 пунктов, или на 0,79%, а индекс S&P 500 упал на 0,97%. Технологически ориентированный индекс Nasdaq 100 снизился на 1,19%. Предупреждение о проблемах с кредитованием прозвучало на фоне сохраняющейся высокой стоимости заимствований и необходимости рефинансирования государственного долга США.

Агентство Moody's заявило, что сложившаяся ситуация сделала фискальные перспективы правительства более рискованными, чем раньше, особенно с учетом того, что агрессивная торговая политика Трампа продолжает подрывать доверие инвесторов.

Казначейские облигации растут на фоне усиления давления со стороны налогового законопроекта Трампа

Снижение рейтинга также потрясло рынок облигаций. Доходность 30-летних казначейских облигаций США резко выросла до 5,01% — самого высокого уровня с 9 апреля, дня, когда тарифная политика Трампа спровоцировала глобальную волну распродаж. Когда доходность растет, цены падают, и понедельник стал прекрасным тому примером.

Трейдеры продавали облигации, ожидая еще большего объема выпуска благодаря новому налоговому законодательству Трампа, которое призвано снизить налоги без сокращения государственных расходов.

Николас Триндаде, управляющий фондом в AXA, предупредил, что Вашингтону не следует слишком расслабляться. «Это яркое напоминание о том, что США не должны воспринимать как должное свою „чрезмерную привилегию“, которая позволила им выпускать долговые обязательства по относительно низкой цене, несмотря на очень высокий бюджетный defi», — сказал он.

Напряженность вокруг законопроекта о налогах нарастает. В пятницу пять республиканцев из бюджетного комитета Палаты представителей проголосовали против него, что задержало его продвижение. Трамп, пытающийся заручиться поддержкой, написал в пятницу: «Республиканцы ДОЛЖНЫ UNIвокруг «ОДНОГО, БОЛЬШОГО, ПРЕКРАСНОГО ЗАКОНОПРОЕКТА!» Нам не нужны «ПОХИТИТЕЛИ» в Республиканской партии. ПРЕКРАТИТЕKINИ ДОБЕЙТЕСЬ РЕЗУЛЬТАТА!» Законопроект с небольшим перевесом прошел голосование в комитете в воскресенье.

Экономисты утверждают, что бюджета defidefidefi defidefidefidefi defidefiуже составлял 6,4% ВВП — что значительно превышает допустимый уровень. Комитет за ответственный федеральный бюджет подсчитал, что этот законопроект может увеличить государственный долг на 5,2 триллиона долларов за десять лет.

Азия реагирует, Китай замедляет рост, золото падает, доллар обесценивается

Зарубежные рынки также не остались равнодушными. Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона снизились в понедельник, поскольку инвесторы анализировали как понижение кредитного рейтинга США, так и слабые данные из Китая.

Розничные продажи в Пекине в апреле выросли на 5,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года — ниже Reuters в 5,5%. Промышленное производство увеличилось на 6,1%, что лучше ожиданий, но медленнее, чем мартовский показатель в 7,7%, что говорит о том, что пошлины Трампа пока не оказали столь сильного воздействия, но все же ощущаются.

Основные индексы упали. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,05% до 23 332,72. Китайский CSI 300 потерял 0,48%. Японский Nikkei 225 завершил торги снижением на 0,68% до 37 498,63, а Topix упал на 0,08% до 2 738,39. В Южной Корее Kospi снизился на 0,89%, а индекс компаний малой капитализации Kosdaq рухнул на 1,56%. Австралийский S&P/ASX 200 также упал на 0,58% до 8 295,1.

Золото, обычно считающееся надежным активом, когда все остальное рушится, не избежало участи. Цены в пятницу рухнули более чем на 2%, это худшее недельное падение с ноября. В понедельник металл не восстановился. Трейдеры стали рисковать после того, как прогресс в торговых переговорах между США и Китаем ослабил опасения. Но по мере того, как начиналась паника из-за понижения кредитного рейтинга, некоторые вернулись к золоту — слишком поздно, чтобы исправить ситуацию.

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, сказал: «Понижение кредитного рейтинга США агентством Moody's и соответствующая реакция рынка на снижение рисков вернули некоторую активность на рынок золота». Индекс доллара (DXY) также снизился на 0,5%, что сделало золото в долларах дешевле для международных покупателей, но спрос оставался слабым.

Тем временем накапливаются признаки замедления американской экономики. Цены производителей неожиданно упали в апреле. Розничные продажи замедлились. Потребительские цены выросли меньше, чем ожидалось. Это порождает новые предположения о том, когда Федеральная резервная система наконец снизит процентные ставки.

Уотерер добавил: «Я думаю, что снижение ставки может произойти в июле или сентябре, но то, как пройдут торговые переговоры Трампа в этот период, может стать определяющим фактором для следующего снижения ставок ФРС»