В пятницу цены на золото резко упали, снизившись более чем на 1% к середине утра и приблизившись к самому значительному недельному падению с ноября 2024 года, согласно данным Reuters.
Инвесторы начали выводить средства после временного перемирия между США и Китаем отношении тарифов , а также tron доллара, что резко снизило спрос на металл. На момент публикации спотовая цена на золото упала до 3210,19 долларов за унцию, а фьючерсы на американском рынке также потеряли позиции, снизившись до 3213,60 долларов.
Визит Трампа в Саудовскую Аравию и ОАЭ на этой неделе усилил давление на рынок в целом. Его встречи с лидерами стран Персидского залива по вопросам искусственного интеллекта и энергетики заставили инвесторов задуматься, не грозят ли в будущем новые резкие изменения в торговых отношениях.
Всего несколько недель назад Белый дом угрожал повышением пошлин на китайский импорт, но к понедельнику Вашингтон отступил, договорившись с Пекином о приостановке ответных пошлин. Рынки восприняли это как сигнал к выводу средств из таких убежищ, как золото, которое часто хранится во времена напряженности.
Торговое соглашение охлаждает цены на золото, поскольку доллар остаетсяtron
Реакция рынка была незамедлительной. Поскольку переговоры между США и Китаем временно приобрели дружественный характер, оптимизм захлестнул более рискованные активы. Но это были плохие новости для золота. Нитеш Шах, стратег по сырьевым товарам в WisdomTree, заявил в пятницу:
«На этой неделе мы наблюдали оптимистичные сигналы в отношении торговых переговоров, а также укрепление доллара, что оказывает давление на цены на золото»
Индекс доллара (DXY) в пятницу оставался стабильным, но двигался к четвертой подряд недельной динамике роста, что ограничивало привлекательность золота для иностранных покупателей. Рост доллара снизил спрос, поскольку делает золото дороже в других валютах.
Это одна из главных причин, почему за неделю металл потерял более 3%, завершив месячное ралли, в ходе которого в апреле он достиг исторического максимума в 3500,05 долларов за унцию.
Рекордный пик был обусловлен покупками центральных банков, опасениями по поводу тарифной войны и растущим спросом со стороны инвесторов, которые видели в инфляции реальную угрозу. Но на этой неделе ситуация изменилась.
Экономические показатели США оказались ниже ожиданий, что указывает на возможное замедление роста и снижение инфляции. Это породило новые предположения о скором снижении процентных ставок Федеральной резервной системой
Обычно это помогает золоту. Оно не приносит процентов, поэтому показывает лучшие результаты при низких процентных ставках. Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, сказал:
«Снижение цен на золото продолжаетtracпокупателей, что свидетельствует о том, что этот драгоценный металл остается востребованным активом, несмотря на довольно неопределенные перспективы глобального экономического роста и инфляции»
Помимо золота, пострадали и другие драгоценные металлы. Серебро упало на 1,2% до 32,28 доллара, платина — на 0,4% до 985,30 доллара, а палладий — на 1% до 958,56 доллара. Инвесторы не просто выводили средства из золота — они сокращали свои позиции по всему металлургическому сектору.
Ставки ФРС растут на фоне снижения доходности облигаций и колебаний курса доллара
Рынок облигаций усилил давление на золото. Доходность казначейских облигаций США продолжила падение, продолжив снижение, начавшееся в начале недели. Доходность 10-летних облигаций снизилась еще на 5 базисных пунктов до 4,41%, а 2-летних — на 3,5 базисных пункта до 3,94%.
В настоящее время рынки прогнозируют снижение процентной ставки ФРС на 59 базисных пунктов к декабрю, по сравнению с 49 базисными пунктами в начале недели. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов к июлю теперь составляет 40%. Франческо Песоле, стратег по процентным ставкам в ING, сказал:
«В последние два месяца соотношение краткосрочных процентных ставок по доллару ослабло, но медвежья тенденция рынка в отношении доллара США означает, что дальнейшая мягкая переоценка может стать катализатором для наращивания коротких позиций по доллару»
На валютном рынке евро вырос на 0,2% до 1,1209 доллара, но за неделю все еще снизился на 0,34%. Это произошло после tron в марте, когда Германия представила новый пакет мер стимулирования экономики, и значительного скачка в апреле, когда введенные Трампом пошлины спровоцировали внезапный обвал американских активов после « Дня освобождения ».
Йена также укрепилась, в то время как доллар снизился на 0,45%, завершив трехнедельный рост по отношению к японской валюте. Это произошло после слабых данных по ВВП Японии и новых комментариев представителя Банка Японии, предполагающих, что политика может остаться мягкой.
