트럼프 대통령의 걸프만 순방으로 시장이 흔들리면서 금값이 6개월 만에 최대 주간 하락폭을 기록할 전망

금 가격은 금요일에 급락하여 오전 중반까지 1% 이상 떨어졌고, 로이터 데이터에 따르면 2024년 11월 이후 최악의 주간 하락폭에 근접하고 있다.

하자 투자자들이 자금을 빼내기 시작했습니다 관세 휴전이 일시적으로 해소되고 달러 강세가 겹치면서tron. 보도 시점 현재 현물 금 가격은 온스당 3,210.19달러까지 하락했고, 미국 금 선물 가격도 3,213.60달러로 떨어졌습니다.

이번 주 트럼프 대통령의 사우디아라비아와 아랍에미리트 순방은 전반적인 시장 환경에 압력을 가했습니다. 인공지능(AI)과 에너지 문제를 놓고 걸프 지역 지도자들과 만난 그의 회담은 투자자들에게 더욱 급격한 무역 정책 변화가 임박했는지에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

불과 몇 주 전만 해도 백악관은 중국산 수입품에 대한 관세 인상을 위협했지만, 월요일에는 워싱턴이 한발 물러서서 베이징과 보복 관세 부과를 유예하기로 합의했습니다. 시장은 이를 신호로 받아들여 긴장 상황에서 안전자산으로 여겨지는 금과 같은 곳에서 자금을 이동시켰습니다.

무역 협상 타결로 금값 하락세 지속, 달러tron유지

시장의 반응은 즉각적이었다. 미국과 중국 간의 회담이 일시적으로 우호적인 분위기로 바뀌자 낙관론이 위험자산으로 몰려들었다. 하지만 이는 금에는 악재였다. 위즈덤트리의 상품 전략가인 니테시 샤는 말했다 .

"이번 주에는 무역 협상과 관련하여 긍정적인 신호들이 있었고, 달러화 강세가 나타나면서 금 가격에 부담을 주고 있습니다."

달러 지수(DXY)는 금요일에 큰 변동 없이 보합세를 보였지만, 4주 연속 상승세를 이어가면서 외국인 투자자들의 금 구매 매력을 제한했습니다. 달러화 강세는 다른 통화로 환산했을 때 금값을 상승시켜 수요를 위축시킵니다. 

이것이 바로 금값이 이번 주에 3% 이상 하락한 주요 원인이며, 지난 4월 온스당 3,500.05달러라는 사상 최고치를 기록했던 한 달간의 상승세가 끝났습니다.

그 기록적인 최고치는 중앙은행의 매입, 관세 전쟁에 대한 우려, 그리고 인플레이션을 실질적인 위협으로 인식한 투자자들의 수요 증가에 힘입어 발생했습니다. 하지만 이번 주 상황이 바뀌었습니다.

미국의 경제 지표가 예상보다 부진하게 나오면서 성장세가 둔화되고 인플레이션이 완화될 가능성이 제기되었습니다. 이에 따라 연준이 곧 금리를 인하할 것이라는 전망이 다시금 나오고 있습니다.

일반적으로 이는 금에 도움이 됩니다. 금은 이자를 지급하지 않기 때문에 금리가 낮을 때 더 좋은 성과를 보입니다. KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 다음과 같이 말했습니다

"금 가격 하락세가 지속되면서 구매자들이trac들고 있는데, 이는 세계 경제 성장과 인플레이션 전망이 여전히 불확실한 상황에서 금이 여전히 선호되는 자산임을 보여줍니다."

금뿐만 아니라 다른 귀금속들도 타격을 입었습니다. 은은 1.2% 하락한 32.28달러, 백금은 0.4% 하락한 985.30달러, 팔라듐은 1% 하락한 958.56달러를 기록했습니다. 투자자들은 금에서만 자금을 빼낸 것이 아니라, 전체 금속 자산에 걸쳐 투자 비중을 줄였습니다.

연준의 정책 방향이 강화되는 가운데, 금리 인상과 달러화 거래로 인한 정책 변화 압박이 커지고 있다

채권 시장의 하락세가 금값 하락 압력을 더욱 가중시켰습니다. 미국 국채 수익률은 주 초반 하락세에 이어 추가 하락했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 5bp 하락한 4.41%를 기록했고, 2년 만기 국채 수익률은 3.5bp 하락한 3.94%를 기록했습니다.

시장에서는 현재 연준의 12월까지 금리 인하폭을 59bp로 예상하고 있으며, 이는 주 초 49bp에서 상향 조정된 수치입니다. 7월까지 25bp 금리 인하가 있을 가능성은 현재 40%에 달합니다. ING의 금리 전략가인 프란체스코 페솔레는 다음과 같이 말했습니다

"지난 두 달 동안 달러와 단기 금리 간의 관계는 완화되었지만, 시장의 미국 달러 약세 경향은 추가적인 비둘기파적 금리 재조정이 새로운 달러 공매도 세력 확대의 촉매제가 될 수 있음을 의미합니다."

외환 시장에서 유로는 0.2% 상승한 1.1209달러를 기록했지만, 주간으로는 여전히 0.34% 하락했습니다. 이는tron을 맞아 미국 자산이 급락했던 4월의 큰 변동에해방의 날.

엔화는 달러가 0.45% 하락하면서 상승세를 보였고, 이로써 달러 대비 3주간의 상승세는 마감했다. 이는 일본의 부진한 국내총생산(GDP) 수치와 일본은행 관계자의 완화적인 통화정책 유지 가능성을 시사하는 발언의 영향이다.