O ouro caminha para a maior perda semanal em 6 meses, com a visita de Trump ao Golfo abalando os mercados

Os preços do ouro caíram acentuadamente na sexta-feira, recuando mais de 1% no meio da manhã e se aproximando de sua pior queda semanal desde novembro de 2024, de acordo com dados da Reuters.

Os investidores começaram a retirar seus investimentos depois que uma tarifária , combinada com umtronforte, afetou a demanda pelo metal. No momento da publicação desta notícia, o preço à vista do ouro havia caído para US$ 3.210,19 por onça, enquanto os contratos futuros nos EUA também perderam valor, recuando para US$ 3.213,60.

A visita de Trump à Arábia Saudita e aos Emirados Árabes Unidos esta semana aumentou a pressão sobre o mercado em geral. Seus encontros com líderes do Golfo sobre inteligência artificial e energia deixaram os investidores em dúvida sobre a possibilidade de mudanças comerciais mais abruptas.

Há poucas semanas, a Casa Branca ameaçava aumentar as tarifas sobre as importações chinesas, mas na segunda-feira, Washington recuou, concordando com Pequim em suspender as tarifas retaliatórias. Os mercados interpretaram isso como um sinal para retirar dinheiro de ativos considerados seguros, como o ouro, que costuma ser mantido em períodos de tensão.

Acordo comercial esfria ouro enquanto dólar se mantémtron

A reação do mercado foi imediata. Com a melhora temporária das negociações entre os EUA e a China, o otimismo inundou os ativos de maior risco. Mas isso foi uma má notícia para o ouro. Nitesh Shah, estrategista de commodities da WisdomTree, afirmou na sexta-feira:

“Passamos por uma semana em que houve sinais otimistas em termos de negociações comerciais e vimos o dólar se valorizar, o que está pressionando os preços do ouro.”

O índice do dólar (DXY) manteve-se estável na sexta-feira, mas caminhava para sua quarta semana consecutiva de ganhos, limitando o apelo do ouro para compradores estrangeiros. A valorização do dólar prejudicou a demanda, pois encarece o ouro em outras moedas. 

Essa é uma das principais razões pelas quais o metal perdeu mais de 3% na última semana, encerrando uma sequência de um mês de valorização que o levou a atingir o recorde histórico de US$ 3.500,05 por onça em abril.

Esse pico recorde foi impulsionado por compras de bancos centrais, temores de uma guerra tarifária e demanda crescente de investidores que viam a inflação como uma ameaça real. Mas, nesta semana, as coisas mudaram.

Os números da economia americana vieram mais fracos do que o esperado, sugerindo que o crescimento pode estar desacelerando e a inflação, diminuindo. Isso gerou novas apostas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em breve.

Normalmente, isso ajudaria o ouro. Ele não paga juros, então tem um desempenho melhor quando as taxas estão baixas. Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse:

“As quedas no preço do ouro continuam atraccompradores, o que demonstra que o metal precioso permanece um ativo privilegiado, com as perspectivas de crescimento global e inflação ainda bastante incertas.”

Além do ouro, outros metais preciosos também sofreram quedas. A prata recuou 1,2%, para US$ 32,28, a platina caiu 0,4%, para US$ 985,30, e o paládio recuou 1%, para US$ 958,56. Os investidores não apenas se desfizeram de suas posições em ouro — eles reduziram a exposição a todo o complexo de metais.

As apostas do Fed aumentam à medida que os rendimentos e a negociação do dólar pressionam o mercado

O mercado de títulos aumentou a pressão sobre o ouro. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram ainda mais, dando continuidade às quedas observadas no início da semana. O título de 10 anos recuou mais 5 pontos-base, para 4,41%, enquanto o de 2 anos caiu 3,5 pontos-base, para 3,94%.

Os mercados agora precificam cortes de juros do Fed equivalentes a 59 pontos-base até dezembro, acima dos 49 pontos-base previstos no início da semana. A probabilidade de um corte de 25 pontos-base até julho é agora de 40%. Francesco Pesole, estrategista de taxas do ING, afirmou:

“A relação entre o dólar e as taxas de juros de curto prazo se afrouxou nos últimos dois meses, mas a tendência de baixa do mercado em relação ao dólar americano significa que uma maior flexibilização dos preços pode se revelar o catalisador para novas posições vendidas em dólar.”

No mercado cambial, o euro subiu 0,2%, para US$ 1,1209, mas ainda acumula queda de 0,34% na semana. Isso ocorre apóstronem março, quando a Alemanha anunciou um novo pacote de estímulo, e uma grande oscilação em abril, quando as tarifas de Trump desencadearam uma repentina venda de ativos americanos após o "Dia da Libertação".

O iene também se valorizou com a queda de 0,45% do dólar, encerrando uma sequência de três semanas de alta em relação à moeda japonesa. Isso ocorreu após a divulgação de dados fracos do PIB japonês e novas declarações de um funcionário do Banco do Japão sugerindo que a política monetária pode permanecer frouxa.