I mercati sono andati in rosso prima della campana di apertura lunedì dopo che Moody ha tagliato il rating di credito degli Stati Uniti, martellando i futuri azionari, sollevando i rendimenti del tesoro e trascinando l'oro.
Il downgrade, annunciato a fine venerdì, ha spinto il rating a lungo termine del paese da AAA a AA1, citando approfondendo i problemi di bilancio e l'aumento dei costi del debito. La ricaduta era immediata e brutale.
Secondo i dati della CNBC, i futures legati al Dow Jones sono scivolati di 337 punti, ovvero allo 0,79%, mentre l'S & P 500 è sceso dello 0,97%. Il NASDAQ 100 pesante di tecnologia è sceso dell'1,19%. L'avvertimento del credito è arrivato quando i costi di prestito sono rimasti alti e gli Stati Uniti hanno dovuto affrontare più debiti per riposare.
Moody's ha affermato che la situazione ha reso le prospettive fiscali del governo più rischiose di prima, soprattutto quando le politiche commerciali aggressive di Trump continuano a scuotere la fiducia degli investitori.
I Treasuries aumentano mentre la fattura fiscale di Trump aggiunge più pressione
Il downgrade ha anche sconvolto il mercato obbligazionario. I rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti a 30 anni sono aumentati bruscamente al 5,01%-il più alto dal 9 aprile, la politica tariffaria di Trump ha scatenato un'ondata globale di selloff. Quando i rendimenti aumentano, i prezzi diminuiscono e lunedì ne è stato un perfetto esempio.
I trader hanno scaricato obbligazioni, anticipando ancora più emissioni grazie alla nuova legislazione fiscale di Trump, progettata per tagliare le tasse senza tagliare la spesa.
Nicolas Trindade, un gestore di fondi di AXA, ha avvertito che Washington non dovrebbe sentirsi troppo a suo agio. "È un netto promemoria che gli Stati Uniti non dovrebbero dare per scontato il suo" privilegio esorbitante "che gli ha permesso di emettere debiti a un costo relativamente inferiore nonostante un defiCIT molto elevato", ha detto.
Le tensioni sulla bolletta fiscale si sono riscaldate. Venerdì, cinque repubblicani del Comitato di bilancio della Camera hanno votato contro di essa, ritardando i progressi. Trump, che ha cercato di radunare il supporto, ha pubblicato venerdì: "I repubblicani devono UNIalle spalle," L'unico, grande bellissimo conto! " Non abbiamo bisognoKIN"appoggio" nel partito repubblicano. Domenica il disegno di legge ha eliminato il voto del comitato.
Gli economisti affermano che il piano peggiorerà il defi cit fiscale. Alla fine del 2024, il defi CIT era già del 6,4% del PIL, ben oltre ciò che è considerato sostenibile. Il Comitato per un bilancio federale responsabile ha stimato che il disegno di legge potrebbe ridurre i 5,2 trilioni di dollari al debito nazionale per dieci anni.
L'Asia reagisce, la Cina rallenta, l'oro cade, le gocce in dollari
Neanche i mercati all'estero non lo scrollarono di dosso. Gli indici Asia-Pacifico sono scesi lunedì mentre gli investitori hanno dignato sia il downgrade del credito statunitense che i dati deboli dalla Cina.
Le vendite al dettaglio di Pechino sono aumentate del 5,1% ad aprile rispetto allo stesso mese dell'anno scorso, sotto di Reuters del 5,5%. La produzione industriale è migliorata del 6,1%, migliore del previsto, ma più lento del 7,7%di marzo, suggerendo che le tariffe di Trump non hanno ancora colpito così duramente, ma sono ancora sentite.
I principali indici sono tutti caduti. Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,05% a 23.332,72. Il CSI 300 nella Cina continentale ha perso lo 0,48%. Il Nikkei 225 del Giappone ha terminato lo 0,68% in meno a 37.498,63, mentre il topix è scivolato dello 0,08% a 2.738,39. In Corea del Sud, il Kospi ha affondato lo 0,89% e il Kosdaq a piccola capitalizzazione è crollato dell'1,56%. Anche S & P/ASX 200 australiano è sceso dello 0,58% a 8.295,1.
L'oro, di solito lo spazio sicuro quando tutto il resto brucia, non era risparmiato. I prezzi si sono schiantati più del 2% di venerdì, il peggior colpo settimanale da novembre. Anche il metallo non è rimbalzato lunedì. I trader si sono messi in rischi dopo i progressi sui colloqui commerciali statunitensi-cinese hanno ammorbidito le paure. Ma mentre il panico del downgrade entrava in gioco, alcuni tornarono in oro, troppo tardi per invertire il danno.
Tim Waterer, capo analista di mercato di KCM Trade, ha dichiarato: "Il downgrade di Moody del rating del credito statunitense e la corrispondente reazione al rischio da parte del mercato, hanno restituito un po 'di pep nel prezzo dell'oro". Anche l'indice del dollaro (DXY) è sceso dello 0,5%, rendendo l'oro più economico per gli acquirenti internazionali, ma la domanda è rimasta debole.
Nel frattempo, i segni di un raffreddamento dell'economia americana si stanno accumulando. I prezzi dei produttori sono inaspettatamente diminuiti in aprile. Le vendite al dettaglio sono rallentate. I prezzi dei consumatori hanno spuntato meno del previsto. Questo ora sta alimentando nuove ipotesi su quando la Federal Reserve potrebbe finalmente ridurre i tassi di interesse.
Waterer ha aggiunto: "Penso che potremmo guardare a un taglio del tasso di luglio o settembre, ma come la tariffa dei negoziati commerciali di Trump nel frattempo potrebbe essere un fattore determinante per quando la Fed si riduce i tassi".
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