Crollano azioni, rendimento dei titoli del Tesoro USA e oro dopo il declassamento di Moody's

I mercati sono diventati rossi prima dell'apertura delle contrattazioni di lunedì, dopo che Moody's ha tagliato il rating massimo degli Stati Uniti, colpendo duramente i future azionari, aumentando i rendimenti dei titoli del Tesoro e trascinando al ribasso l'oro.

Il declassamento, annunciato venerdì sera, ha spinto il rating a lungo termine del Paese da Aaa ad Aa1, citando i crescenti problemi di bilancio e l'aumento del costo del debito. Le conseguenze sono state immediate e brutali.

Secondo i dati della CNBC, i future legati al Dow Jones sono scesi di 337 punti, ovvero dello 0,79%, mentre l'S&P 500 ha perso lo 0,97%. Il Nasdaq 100, a forte componente tecnologica, ha ceduto l'1,19%. L'avvertimento sul credito è giunto in un contesto in cui i costi di finanziamento rimangono elevati e gli Stati Uniti si trovano ad affrontare un ulteriore debito da rifinanziare.

Moody's ha affermato che la situazione ha reso le prospettive fiscali del governo più rischiose rispetto al passato, soprattutto perché le aggressive politiche commerciali di Trump continuano a minare la fiducia degli investitori.

I titoli del Tesoro salgono mentre la legge fiscale di Trump aumenta la pressione

Il declassamento ha scosso anche il mercato obbligazionario. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 30 anni sono saliti bruscamente al 5,01%, il livello più alto dal 9 aprile, giorno in cui la politica tariffaria di Trump ha innescato un'ondata di vendite globali. Quando i rendimenti salgono, i prezzi scendono, e lunedì ne è stato un perfetto esempio.

Gli operatori hanno venduto obbligazioni, prevedendo un'emissione ancora maggiore grazie alla nuova legislazione fiscale di Trump, studiata per tagliare le tasse senza tagliare la spesa.

Nicolas Trindade, gestore di fondi presso AXA, ha avvertito che Washington non dovrebbe rilassarsi troppo. "È un duro promemoria del fatto che gli Stati Uniti non dovrebbero dare per scontato il loro 'privilegio esorbitante' che ha permesso loro di emettere debito a un costo relativamente basso nonostante un defifiscale molto elevato", ha affermato.

Le tensioni sul disegno di legge fiscale si stanno intensificando. Venerdì, cinque repubblicani della Commissione Bilancio della Camera hanno votato contro, ritardando i progressi. Trump, che ha cercato di raccogliere consensi, ha scritto venerdì: "I repubblicani DEVONO UNIdietro 'L'UNICA, GRANDE E BELLA LEGGE!' Non abbiamo bisogno di 'PALLETTINI' nel Partito Repubblicano. SMETTETE DIKINE FATELO!". Il disegno di legge ha superato di misura il voto della commissione domenica.

gli economisti Secondo , il piano aggraverà il defidefidefi defidefidefidefi defidefiera già pari al 6,4% del PIL, ben oltre la soglia considerata sostenibile. Il Committee for a Responsible Federal Budget ha stimato che il disegno di legge potrebbe aggiungere 5.200 miliardi di dollari al debito nazionale in dieci anni.

L'Asia reagisce, la Cina rallenta, l'oro crolla, il dollaro scende

Anche i mercati esteri non se ne sono fatti sfuggire la notizia. Lunedì gli indici dell'Asia-Pacifico sono scesi, mentre gli investitori hanno digerito sia il declassamento del credito statunitense sia i dati deboli provenienti dalla Cina.

Ad aprile, le vendite al dettaglio a Pechino sono aumentate del 5,1% rispetto allo stesso mese dell'anno scorso, un dato inferiore di Reuters, che si attestavano al 5,5%. La produzione industriale è cresciuta del 6,1%, un risultato migliore del previsto, ma più lento rispetto al 7,7% di marzo, il che suggerisce che i dazi di Trump non hanno ancora avuto un impatto così forte, pur iniziando a farsi sentire.

Tutti i principali indici hanno perso terreno. L'Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,05% a 23.332,72. Il CSI 300 della Cina continentale ha perso lo 0,48%. Il Nikkei 225 giapponese ha chiuso in ribasso dello 0,68% a 37.498,63, mentre il Topix è scivolato dello 0,08% a 2.738,39. In Corea del Sud, il Kospi è sceso dello 0,89% e il Kosdaq a bassa capitalizzazione è crollato dell'1,56%. Anche l'S&P/ASX 200 australiano è sceso dello 0,58% a 8.295,1.

L'oro, solitamente rifugio sicuro quando tutto il resto crolla, non è stato risparmiato. I prezzi sono crollati di oltre il 2% venerdì, il peggior calo settimanale da novembre. Il metallo non si è ripreso nemmeno lunedì. Gli operatori si sono orientati verso beni rischiosi dopo che i progressi nei negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina avevano attenuato i timori. Ma con l'arrivo del panico per il declassamento del rating, alcuni sono tornati a investire in oro, ormai troppo tardi per invertire la tendenza.

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato: "Il declassamento del rating creditizio statunitense da parte di Moody's e la conseguente reazione di avversione al rischio da parte del mercato hanno ridato slancio al prezzo dell'oro". Anche l'indice del dollaro (DXY) è sceso dello 0,5%, rendendo l'oro denominato in dollari più economico per gli acquirenti internazionali, ma la domanda è rimasta debole.

Nel frattempo, si accumulano i segnali di un rallentamento dell'economia statunitense. I prezzi alla produzione sono calati inaspettatamente ad aprile. Le vendite al dettaglio hanno subito un rallentamento. I prezzi al consumo sono aumentati meno del previsto. Tutto ciò alimenta nuove ipotesi su quando la Federal Reserve potrebbe finalmente ridurre i tassi di interesse.

Waterer ha aggiunto: "Penso che potremmo assistere a un taglio dei tassi a luglio o settembre, ma l'andamento dei negoziati commerciali di Trump nel frattempo potrebbe essere un fattore determinante per stabilire quando la Fed abbasserà i tassi"