ムーディーズの格下げを受けて、株価、米国債利回り、金がすべて急落

ムーディーズが米国の最高信用格付けを引き下げたことを受け、月曜日の取引開始前に市場は下落し、株価先物は暴落、国債利回りは上昇、金価格は下落した。.

金曜日遅くに発表された格下げにより、国の長期格付けはAaaからAa1に引き下げられ、深刻化する財政問題と債務コストの上昇が理由とされた。その影響は即座に、そして容赦なく現れた。.

よると 、ダウ平均株価先物は337ポイント（0.79%）下落し、S&P500種株価指数は0.97%下落した。ハイテク株比率の高いナスダック100指数は1.19%下落した。今回の信用警告は、借入コストが高止まりし、米国がさらなる債務借り換えを迫られている中で出された。

ムーディーズは、特にトランプ大統領の強引な貿易政策が投資家の信頼を揺るがし続ける中、今回の状況により政府の財政見通しは以前よりもリスクが高まったと述べた。.

トランプ大統領の税制改革法案がさらなる圧力となり国債が上昇

格下げは債券市場にも動揺をもたらした。30年米国債利回りは5.01%に急上昇し、トランプ大統領の対中関税政策が世界的な株売りの波を引き起こした4月9日以来の高水準となった。利回りが上昇すれば価格は下落するが、月曜日はまさにその好例となった。.

トレーダーらは、支出を削減せずに税金を大幅に削減することを目的としたトランプ大統領の新しい税制改革法により、債券の発行がさらに増えると予想し、債券を売り払った。.

AXAのファンドマネージャー、ニコラス・トリンダーデ氏は、ワシントンは油断すべきではないと警告した。「これは、米国が極めて高い財政 defiにもかかわらず、比較的低コストで国債を発行することを可能にした『法外な特権』を当然のことと見なすべきではないことを、強く示唆するものだ」と、同氏は述べた。.

増税法案をめぐる緊張が高まっている。金曜日には、下院予算委員会の共和党議員5人が反対票を投じ、審議の進展が遅れている。支持を集めようとしてきたトランプ大統領は、金曜日に「共和党は『たった一つの、素晴らしい法案！』の下に UNIなければならない。共和党に『目立ちたがり屋』はいらない。KINはやめて、成立させよう！」と投稿した。法案は日曜日に委員会の採決を僅差で通過した。.

経済学者らは 指摘している 、この計画によって財政 defidefidefi defidefidefidefi defidefiはすでにGDPの6.4%に達しており、持続可能な水準をはるかに超えている。責任ある連邦予算委員会は、この法案によって今後10年間で国債残高が5兆2000億ドル増加する可能性があると試算している。

アジアが反応、中国経済が減速、金価格が下落、ドル安

海外市場もこの動きを無視しなかった。投資家が米国の信用格下げと中国の弱い経済指標の両方を消化したことで、アジア太平洋地域の株価指数は月曜日に下落した。.

北京の4月の小売売上高は前年同月比5.1％増となり、 ロイターの 予想である5.5％を下回った。鉱工業生産は6.1％増加し、予想を上回ったものの、3月の7.7％増には及ばず、トランプ政権の関税措置の影響はまだそれほど大きくはないものの、依然として影響が出ていることを示唆している。

主要株価指数は軒並み下落した。香港ハンセン指数は0.05%安の23,332.72。中国本土のCSI300は0.48%下落した。日本の日経平均株価は0.68%安の37,498.63、東証株価指数は0.08%安の2,738.39で取引を終えた。韓国では、KOSPIが0.89%、コスダックが1.56%下落した。オーストラリアのS&P/ASX200も0.58%安の8,295.1となった。.

金は、 他の資産が暴落した際に安全資産とされることが多いが、今回も例外ではなかった。金価格は金曜日に2％以上急落し、昨年11月以来最悪の週間下落率を記録した。月曜日も回復の兆しは見られなかった。米中貿易協議の進展を受けて不安が和らぎ、トレーダーたちはリスク選好に転じた。しかし、格下げパニックが本格化すると、一部のトレーダーは金に回帰したが、既にダメージを回復するには手遅れだった。

KCMトレードのチーフ市場アナリスト、ティム・ウォーター氏は、「ムーディーズによる米国信用格付けの引き下げと、それに伴う市場のリスクオフ反応により、金価格はいくらか回復した」と述べた。ドル指数（DXY）も0.5%下落し、ドル建て金は海外の買い手にとって割安となったが、需要は依然として低迷している。.

一方、米国経済の減速を示す兆候が積み重なっている。4月の生産者物価指数は予想外に下落し、小売売上高も減速した。消費者物価指数の上昇幅も予想を下回った。こうした状況を受け、 連邦準備制度理事会（FRB） がいつ利下げに踏み切るのか、新たな憶測が飛び交っている。

ウォーターラー氏は「7月か9月の利下げが検討される可能性があると思うが、その間にトランプ大統領の貿易交渉がどうなるかが、FRBが次にいつ利下げするかの決定要因になる可能性がある」と付け加えた。