Las acciones, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense y el oro se desploman tras la rebaja de calificación de Moody's

Los mercados se pusieron rojos antes de la apertura del mercado el lunes después de que Moody's recortara la máxima calificación crediticia de Estados Unidos, golpeando los futuros de las acciones, elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro y arrastrando al oro.

La rebaja, anunciada el viernes por la noche, elevó la calificación crediticia a largo plazo del país de Aaa a Aa1, alegando la profundización de los problemas presupuestarios y el aumento del coste de la deuda. Las consecuencias fueron inmediatas y brutales.

Según datos de CNBC, los futuros vinculados al Dow Jones cayeron 337 puntos, un 0,79%, mientras que el S&P 500 bajó un 0,97%. El Nasdaq 100, con fuerte presencia de empresas tecnológicas, cayó un 1,19%. La advertencia sobre el crédito se produjo en un contexto de altos costos de endeudamiento y ante la necesidad de refinanciar más deuda en Estados Unidos.

Moody's dijo que la situación hizo que las perspectivas fiscales del gobierno fueran más riesgosas que antes, especialmente porque las agresivas políticas comerciales de Trump continúan sacudiendo la confianza de los inversores.

Los bonos del Tesoro suben a medida que el proyecto de ley fiscal de Trump añade más presión

La rebaja también sacudió el mercado de bonos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años subió bruscamente hasta el 5,01%, su nivel más alto desde el 9 de abril, el día en que la política arancelaria de Trump desencadenó una ola global de ventas. Cuando el rendimiento sube, los precios bajan, y el lunes fue un ejemplo perfecto de ello.

Los operadores se deshicieron de los bonos, anticipando una emisión aún mayor gracias a la nueva legislación fiscal de Trump, que está diseñada para recortar los impuestos sin recortar el gasto.

Nicolas Trindade, gestor de fondos de AXA, advirtió que Washington no debería acomodarse demasiado. «Es un duro recordatorio de que Estados Unidos no debe dar por sentado su 'privilegio exorbitante', que le permitió emitir deuda a un coste relativamente bajo a pesar de un defifiscal muy elevado», declaró.

La tensión sobre el proyecto de ley fiscal se ha intensificado. El viernes, cinco republicanos del Comité de Presupuesto de la Cámara de Representantes votaron en contra, retrasando el avance. Trump, quien ha estado intentando conseguir apoyo, publicó el viernes: "¡Los republicanos DEBEN UNIen torno a 'EL ÚNICO, GRANDE Y HERMOSO PROYECTO DE LEY!'. No necesitamos 'fanfarrones' en el Partido Republicano. ¡DEJEN DEKINY HAGANLO!". El proyecto de ley superó por un estrecho margen la votación del comité el domingo.

Los economistas afirman que el plan agravará el defidefidefi defidefidefidefi defidefiya alcanzaba el 6,4% del PIB, muy por encima de lo que se considera sostenible. El Comité para un Presupuesto Federal Responsable estimó que el proyecto de ley podría incrementar la deuda nacional en 5,2 billones de dólares en diez años.

Asia reacciona, China se desacelera, el oro se desploma, el dólar cae

Los mercados internacionales tampoco lo ignoraron. Los índices de Asia-Pacífico cayeron el lunes, ya que los inversores asimilaron tanto la rebaja de la calificación crediticia estadounidense como los débiles datos de China.

Las ventas minoristas de Pekín aumentaron un 5,1% en abril en comparación con el mismo mes del año anterior, por debajo de de Reuters del 5,5%. La producción industrial mejoró un 6,1%, mejor de lo esperado, pero más lentamente que el 7,7% de marzo, lo que sugiere que los aranceles de Trump aún no han tenido un impacto tan fuerte, pero sus efectos ya se notan.

Todos los principales índices cayeron. El Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,05%, hasta los 23.332,72 puntos. El CSI 300 de China continental perdió un 0,48%. El Nikkei 225 de Japón cerró con una baja del 0,68%, hasta los 37.498,63 puntos, mientras que el Topix bajó un 0,08%, hasta los 2.738,39 puntos. En Corea del Sur, el Kospi se desplomó un 0,89% y el Kosdaq de pequeña capitalización se desplomó un 1,56%. El S&P/ASX 200 de Australia también cayó un 0,58%, hasta los 8.295,1 puntos.

El oro, generalmente refugio seguro cuando todo lo demás se desmorona, no se libró. Los precios se desplomaron más del 2% el viernes, la peor caída semanal desde noviembre. El metal tampoco se recuperó el lunes. Los inversores se inclinaron por el riesgo después de que los avances en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China mitigaran los temores. Pero cuando cundió el pánico por la posible rebaja de la calificación crediticia, algunos volvieron al oro, demasiado tarde para revertir el daño.

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, afirmó: «La rebaja de la calificación crediticia estadounidense por parte de Moody's y la consiguiente aversión al riesgo del mercado han revitalizado el precio del oro». El índice del dólar (DXY) también cayó un 0,5 %, lo que abarató el oro denominado en dólares para los compradores internacionales, pero la demanda se mantuvo débil.

Mientras tanto, se acumulan las señales de desaceleración de la economía estadounidense. Los precios al productor cayeron inesperadamente en abril. Las ventas minoristas se ralentizaron. Los precios al consumidor subieron menos de lo esperado. Esto está alimentando nuevas conjeturas sobre cuándo la Reserva Federal podría finalmente bajar las tasas de interés.

Waterer agregó: "Creo que podríamos estar viendo un recorte de tasas en julio o septiembre, pero el progreso de las negociaciones comerciales de Trump en el ínterin podría ser un factor determinante para el próximo momento en que la Fed baje las tasas"