Los mercados se pusieron rojos antes de la campana de apertura el lunes después de que Moody's redujo la calificación crediticia superior de los Estados Unidos, martillando los futuros de acciones, levantando los rendimientos del Tesoro y arrastrando el oro.
La rebaja, anunciada el viernes por la noche, impulsó la calificación a largo plazo del país de AAA a AA1, citando problemas presupuestarios profundos y el aumento de los costos de la deuda. Las consecuencias fueron inmediatas y brutales.
Según los datos de CNBC, los futuros vinculados al Dow Jones se deslizan en 337 puntos, o 0.79%, mientras que el S&P 500 cayó 0.97%. El NASDAQ 100 pesados tecnológicos cayó 1.19%. La advertencia de crédito se produjo a medida que los costos de préstamo se mantuvieron altos y los Estados Unidos enfrentó más deuda para darse la vuelta.
Moody's dijo que la situación hizo que la perspectiva fiscal del gobierno fuera más riesgosa que antes, especialmente cuando las agresivas políticas comerciales de Trump continúan sacudiendo la confianza de los inversores.
Los bonos del tesoro aumentan a medida que el proyecto de ley de impuestos de Trump agrega más presión
La rebaja también sacudió el mercado de bonos. Los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos a 30 años aumentaron fuertemente a 5.01%, el más alto desde el 9 de abril, el día en que la política de tarifas de Trump desencadenó una ola global de lacas. Cuando aumentan los rendimientos, los precios caen y el lunes fue un ejemplo perfecto de eso.
Los comerciantes arrojaron bonos, anticipando aún más emisión gracias a la nueva legislación fiscal de Trump, que está diseñada para reducir los impuestos sin reducir el gasto.
Nicolas Trindade, administrador de fondos en AXA, advirtió que Washington no debería sentirse demasiado cómodo. "Es un marcado recordatorio de que Estados Unidos no debe dar por sentado su 'privilegio exorbitante' que le permitió emitir deudas a un costo relativamente menor a pesar de una defifiscal muy alta", dijo.
Las tensiones sobre la factura de impuestos se han estado calentando. El viernes, cinco republicanos del Comité de Presupuesto de la Cámara votaron en contra, retrasando el progreso. Trump, que ha estado tratando de reunir el apoyo, publicó el viernes: "Los republicanos deben UNIdetrás, '¡el único bello billete!' ¡No necesitamosKINabuelos' en el Partido Republicano. El proyecto de ley despejó por poco la votación del comité el domingo.
Los economistas dicen que el plan empeorará la defi . A finales de 2024, el defi Cit ya era 6.4% del PIB, mucho más allá de lo que se considera sostenible. El comité de un presupuesto federal responsable estimó que el proyecto de ley podría agregar $ 5.2 billones a la deuda nacional durante diez años.
Asia reacciona, China se ralentiza, Gold Tumbles, Dollar Drops
Los mercados en el extranjero tampoco se encogieron de hombros. Los índices de Asia-Pacífico cayeron el lunes cuando los inversores digerieron tanto la rebaja de crédito de los Estados Unidos como los datos débiles de China.
Las ventas minoristas de Beijing aumentaron un 5,1% en abril en comparación con el mismo mes del año pasado, por debajo del de Reuters del 5,5%. La producción industrial mejoró 6.1%, mejor de lo esperado, pero más lento que el 7.7%de marzo, insinuando que los aranceles de Trump aún no han golpeado tan duro, pero aún se están sintiendo.
Los principales índices cayeron. Hang Seng de Hong Kong cayó 0.05% a 23,332.72. El CSI 300 en China continental perdió 0.48%. Nikkei 225 de Japón terminó 0.68% más bajo a 37,498.63, mientras que el Topix cayó 0.08% a 2,738.39. En Corea del Sur, el Kospi hundió 0.89% y el Kosdaq de pequeña capitalización cayeron 1.56%. El S & P/ASX 200 de Australia también cayó 0.58% a 8,295.1.
El oro, generalmente el espacio seguro cuando todo lo demás arde, no se salvó. Los precios se estrellaron más del 2% el viernes, el peor éxito semanal desde noviembre. El metal tampoco se recuperó el lunes. Los comerciantes se inclinaron en el riesgo después del progreso en las conversaciones comerciales de US-China suavizó los temores. Pero a medida que el pánico de la rebaja se activó, algunos volvieron al oro, demasiado tarde para revertir el daño.
Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo: "La rebaja de Moody's de la calificación crediticia de los Estados Unidos, y la reacción de riesgo correspondiente por parte del mercado, ha vuelto a poner algo de PEP al precio del oro". El índice de dólar (DXY) también cayó un 0.5%, lo que hizo que el oro denominado en dólares sea más barato para los compradores internacionales, pero la demanda se mantuvo débil.
Mientras tanto, los signos de una economía estadounidense refrescante se están acumulando. Los precios del productor cayeron inesperadamente en abril. Las ventas minoristas se ralentizaron. Los precios del consumidor aumentaron menos de lo esperado. Eso ahora está alimentando nuevas suposiciones sobre cuándo la Reserva Federal finalmente podría reducir las tasas de interés.
Waterer agregó: "Creo que podríamos estar mirando un recorte de tarifas de julio o septiembre, pero cómo se vuelve las negociaciones comerciales de Trump en el ínterin podría ser un factor determinante para cuando la Fed reduzca las tasas".
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