تراجعت أسعار الأسهم وعائدات سندات الخزانة الأمريكية والذهب بشكل حاد بعد خفض تصنيف وكالة موديز الائتماني

تراجعت الأسواق قبل افتتاح التداول يوم الاثنين بعد أن خفضت وكالة موديز التصنيف الائتماني الأعلى للولايات المتحدة، مما أدى إلى انخفاض حاد في العقود الآجلة للأسهم، وارتفاع عوائد سندات الخزانة، وانخفاض أسعار الذهب.

أدى خفض التصنيف الائتماني، الذي أُعلن عنه في وقت متأخر من يوم الجمعة، إلى خفض التصنيف الائتماني طويل الأجل للبلاد من Aaa إلى Aa1، وذلك بسبب تفاقم مشاكل الميزانية وارتفاع تكاليف الديون. وكانت التداعيات فورية وقاسية.

بحسب بيانات شبكة سي إن بي سي، انخفضت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز بمقدار 337 نقطة، أي بنسبة 0.79%، بينما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.97%. كما انخفض مؤشر ناسداك 100، الذي يضم شركات التكنولوجيا بشكل رئيسي، بنسبة 1.19%. وجاء هذا التحذير الائتماني في ظل استمرار ارتفاع تكاليف الاقتراض، ومواجهة الولايات المتحدة لمزيد من الديون التي يتعين عليها تجديدها.

وقالت وكالة موديز إن الوضع جعل التوقعات المالية للحكومة أكثر خطورة من ذي قبل، خاصة مع استمرار سياسات ترامب التجارية العدوانية في زعزعة ثقة المستثمرين.

ارتفعت سندات الخزانة مع تزايد الضغوط بسبب قانون الضرائب الذي أقره ترامب

أدى خفض التصنيف الائتماني إلى اضطراب سوق السندات. وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا بشكل حاد إلى 5.01%، وهو أعلى مستوى لها منذ 9 أبريل، اليوم الذي أشعلت فيه سياسة ترامب الجمركية موجة بيع عالمية. وعندما ترتفع العوائد، تنخفض الأسعار، وكان يوم الاثنين خير مثال على ذلك.

قام المتداولون ببيع السندات، متوقعين المزيد من الإصدارات بفضل تشريع ترامب الضريبي الجديد، المصمم لخفض الضرائب دون خفض الإنفاق.

حذّر نيكولاس ترينداد، مدير صندوق استثماري في شركة أكسا، من أن واشنطن لا ينبغي أن تشعر بالرضا المفرط. وقال: "إنها تذكير صارخ بأن الولايات المتحدة لا ينبغي أن تعتبر امتيازها الباهظ الذي مكّنها من إصدار ديون بتكلفة منخفضة نسبياً على الرغم من defiالمالي المرتفع للغاية أمراً مفروغاً منه".

تصاعدت حدة التوتر بشأن مشروع قانون الضرائب. ففي يوم الجمعة، صوّت خمسة جمهوريين من لجنة الميزانية في مجلس النواب ضدّه، ما أدى إلى تأخير إقراره. ونشر ترامب، الذي كان يسعى لحشد الدعم، يوم الجمعة: "يجب على الجمهوريين UNIخلف مشروع القانون الواحد الكبير والجميل! لسنا بحاجة إلى مُستعرضين في الحزب الجمهوري. كفى كلامًا،KINالأمر!". وقد اجتاز مشروع القانون تصويت اللجنة يوم الأحد بصعوبة.

خبراء الاقتصاد يقول الخطة ستزيد من defidefidefi defidefidefidefi defidefiبالفعل 6.4% من الناتج المحلي الإجمالي، وهو ما يتجاوز بكثير ما يُعتبر مستدامًا. وقدّرت لجنة الميزانية الفيدرالية المسؤولة أن مشروع القانون قد يُضيف 5.2 تريليون دولار إلى الدين الوطني على مدى عشر سنوات.

ردود فعل آسيا، تباطؤ الصين، تراجع الذهب، انخفاض الدولار

لم تتجاهل الأسواق الخارجية الأمر أيضاً. فقد انخفضت مؤشرات منطقة آسيا والمحيط الهادئ يوم الاثنين مع استيعاب المستثمرين لتخفيض التصنيف الائتماني الأمريكي والبيانات الضعيفة من الصين.

ارتفعت مبيعات التجزئة في بكين بنسبة 5.1% في أبريل/نيسان مقارنة بالشهر نفسه من العام الماضي، وهو أقل من رويترز البالغة 5.5%. وتحسن الإنتاج الصناعي بنسبة 6.1%، وهو أفضل من المتوقع، ولكنه أبطأ من نسبة 7.7% المسجلة في مارس/آذار، مما يشير إلى أن تعريفات ترامب الجمركية لم تؤثر بشكل كبير بعد، ولكن لا يزال تأثيرها ملموساً.

تراجعت جميع المؤشرات الرئيسية. انخفض مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ بنسبة 0.05% إلى 23,332.72 نقطة. وخسر مؤشر CSI 300 في الصين 0.48%. وأنهى مؤشر نيكاي 225 الياباني تداولات اليوم منخفضاً بنسبة 0.68% عند 37,498.63 نقطة، بينما تراجع مؤشر توبكس بنسبة 0.08% إلى 2,738.39 نقطة. وفي كوريا الجنوبية، انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 0.89%، وتراجع مؤشر كوسداك للشركات الصغيرة بنسبة 1.56%. كما انخفض مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.58% إلى 8,295.1 نقطة.

الذهب، الذي يُعتبر عادةً ملاذاً آمناً عند انهيار كل شيء آخر، من الخسائر. فقد انخفضت أسعاره بأكثر من 2% يوم الجمعة، مسجلاً أسوأ انخفاض أسبوعي منذ نوفمبر. ولم ينتعش المعدن يوم الاثنين أيضاً. لجأ المتداولون إلى المخاطرة بعد أن خفّف التقدم المحرز في المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين من حدة المخاوف. ولكن مع تصاعد الذعر من خفض التصنيف الائتماني، عاد البعض إلى الذهب، ولكن بعد فوات الأوان لتعويض الخسائر.

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade: "إن خفض وكالة موديز للتصنيف الائتماني للولايات المتحدة، ورد فعل السوق المصاحب له بتجنب المخاطر، قد أعاد بعض الانتعاش إلى سعر الذهب". كما انخفض مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.5%، مما جعل الذهب المقوم بالدولار أرخص للمشترين الدوليين، لكن الطلب ظل ضعيفاً.

في غضون ذلك، تتزايد مؤشرات تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. فقد انخفضت أسعار المنتجين بشكل غير متوقع في أبريل، وتباطأت مبيعات التجزئة، بينما ارتفعت أسعار المستهلكين بوتيرة أقل من المتوقع. وهذا ما يُؤجج الآن تكهنات جديدة حول موعد الاحتياطي الفيدرالي خفض

وأضاف ووترر: "أعتقد أننا قد نشهد خفضًا في أسعار الفائدة في يوليو أو سبتمبر، ولكن كيف ستسير مفاوضات ترامب التجارية في هذه الأثناء قد يكون عاملاً حاسمًا في تحديد موعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في المرة القادمة"