Ações, rendimento dos Tesouro dos EUA e ouro despencam após rebaixamento da Moody's

Os mercados ficaram vermelhos antes do sino de abertura na segunda-feira, após a Moody's cortar a principal classificação de crédito dos Estados Unidos, atingindo as ações futuras, elevando os rendimentos dos Tesouro e arrastando o ouro para baixo.

O rebaixamento, anunciado na sexta-feira à noite, empurrou a classificação de longo prazo do país de Aaa para Aa1, citando problemas orçamentários crescentes e custos de dívida crescentes. As consequências foram imediatas e brutais.

De acordo de acordo com dados da CNBC, os futuros vinculados ao Dow Jones caíram 337 pontos, ou 0,79%, enquanto o S&P 500 recuou 0,97%. O Nasdaq 100, com forte presença de tecnologia, caiu 1,19%. O aviso de crédito ocorreu enquanto os custos de empréstimo permaneciam altos e os EUA enfrentavam mais dívida para rolar.

A Moody's disse que a situação tornou a perspectiva fiscal do governo mais arriscada do que antes, especialmente à medida que as políticas comerciais agressivas de Trump continuam abalando a confiança dos investidores.

Títulos do Tesouro sobem à medida que a conta de impostos de Trump adiciona mais pressão

O rebaixamento também abalou o mercado de títulos. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos subiram acentuadamente para 5,01% — seu nível mais alto desde 9 de abril, o dia em que a política de tarifas de Trump desencadeou uma onda global de vendas. Quando os rendimentos sobem, os preços caem, e a segunda-feira foi um exemplo perfeito disso.

Os traders despejaram títulos, antecipando ainda mais emissões graças à nova legislação tributária de Trump, que visa cortar impostos sem cortar gastos.

Nicolas Trindade, gerente de fundos na AXA, alertou que Washington não deveria ficar muito confortável. "É um lembrete nítido de que os EUA não devem dar como garantido seu 'privilégio exorbitante' que lhes permitiu emitir dívida a um custo relativamente menor apesar de um déficit fiscal muito alto", disse ele.

As tensões sobre a conta de impostos têm aumentado. Na sexta-feira, cinco republicanos do Comitê Orçamentário da Câmara votaram contra ela, atrasando o progresso. Trump, que tem tentado reunir apoio, postou na sexta-feira: "Os Republicanos DEVEM SE UNIR atrás, 'DA ÚNICA, GRANDE E BELA CONTA!' Não precisamos de 'ESPECTÁCULISTAS' no Partido Republicano. PAREM DE FALAR E FAÇAM ISSO!" A conta passou por pouco na votação do comitê no domingo.

Economistas dizem o plano piorará o déficit fiscal. No final de 2024, o déficit já era de 6,4% do PIB — muito além do que é considerado sustentável. O Comitê para um Orçamento Federal Responsável estimou que a conta poderia adicionar US$ 5,2 trilhões à dívida nacional ao longo de dez anos.

Ásia reage, China desacelera, ouro despenca, dólar cai

Os mercados no exterior também não ignoraram. Os índices da Ásia-Pacífico caíram na segunda-feira enquanto os investidores digeriam tanto o rebaixamento do crédito dos EUA quanto os dados fracos da China.

As vendas no varejo de Pequim subiram 5,1% em abril em comparação com o mesmo mês do ano anterior — abaixo da previsão da Reuters de 5,5%. A produção industrial melhorou 6,1%, melhor do que o esperado, mas mais lenta que os 7,7% de março, sugerindo que as tarifas de Trump ainda não atingiram com tanta força, mas ainda estão sendo sentidas.

Todos os principais índices caíram. O Hang Seng de Hong Kong caiu 0,05% para 23.332,72. O CSI 300 na China continental perdeu 0,48%. O Nikkei 225 do Japão terminou 0,68% mais baixo em 37.498,63, enquanto o Topix recuou 0,08% para 2.738,39. Na Coreia do Sul, o Kospi afundou 0,89% e o Kosdaq de pequenas empresas despencou 1,56%. O S&P/ASX 200 da Austrália também caiu 0,58% para 8.295,1.

Ouro, geralmente o refúgio seguro quando tudo o mais queima, não foi poupado. Os preços caíram mais de 2% na sexta-feira, o pior impacto semanal desde novembro. O metal não se recuperou na segunda-feira também. Os traders apostaram no risco após o progresso nas negociações comerciais entre EUA e China suavizar os temores. Mas à medida que o pânico do rebaixamento começava, alguns voltaram para o ouro — tarde demais para reverter os danos.

Tim Waterer, analista de mercado chefe da KCM Trade, disse: "O rebaixamento da Moody's da classificação de crédito dos EUA, e a reação correspondente de redução de risco pelo mercado, colocou um pouco de vitalidade de volta no preço do ouro." O índice do dólar (DXY) também caiu 0,5%, tornando o ouro cotado em dólar mais barato para compradores internacionais — mas a demanda permaneceu fraca.

Enquanto isso, os sinais de uma economia dos EUA esfriando estão se acumulando. Os preços ao produtor caíram inesperadamente em abril. As vendas no varejo desaceleraram. Os preços ao consumidor subiram menos do que o esperado. Isso agora está alimentando novos palpites sobre quando o Federal Reserve poderá finalmente baixar as taxas de juros.

Waterer acrescentou: "Acho que poderíamos estar olhando para um corte de juros em julho ou setembro, mas como as negociações comerciais de Trump forem bem no interim pode ser um fator determinante para quando o Fed baixar as taxas novamente."