Стейблкоины отвоевывают часть рынка у традиционных финансов, предлагая платежные решения и возможности для операций на валютном рынке

Стейблкоины продолжают развиваться на фоне явных лидеров и нишевых продуктов. Недавние обзорные исследования показывают, что стейблкоины набирают популярность в качестве платежных инструментов, а также находят применение в финансовой сфере, торговле на Форекс и других областях. 

В последние несколько месяцев стейблкоины набирают всё большую популярность, развиваясь в нескольких категориях и отвоёвывая долю у традиционных финансовых рынков. Объём предложения стейблкоинов достиг 160,5 млрд долларов, распределенных между такими лидерами, как USDT и USDC, а также более широкой экосистемой нишевых активов. С начала года предложение стейблкоинов увеличилось на 30% и проникло в новые экосистемы, особенно Toncoin и Base. 

В прошедшем квартале наиболее активно развивался Tether (USDT). Самый популярный стейблкоин также увеличил свое предложение до 120,2 млрд, что совпало с недавним ростом BTC до 69 000 долларов. USDC по-прежнему отстает, демонстрируя более медленный рост до 34,6 млрд токенов.

Большая часть ликвидности стейблкоинов по-прежнему заблокирована на Ethereum и TRON. За последние три месяца Solana заняла несколько большую долю рынка стейблкоинов. Binance Smart Chain (BNB) снизила использование стейблкоинов, в то время как Binance сосредоточилась на FDUSD в качестве централизованной торговой пары.

В 2024 году в общей сложности 70 стейблкоинов пытаются сосуществовать, хотя некоторые из них имеют фрагментированные рынки и низкую ликвидность. По данным Artemis, только 10 ведущих стейблкоинов имеют объем торгов свыше 10 миллионов долларов в день. Наибольшая ликвидность и объемы торгов сосредоточены в USDT и USDC, а также в FDUSD, одном из наиболее централизованных стейблкоинов, который в основном используется на Binance и выпускается при участии этой биржи.

Одной из тенденций, появившихся за последние три месяца, стала торговля токенами EURC, привязанными к евро. Запуск актива, привязанного к евро, компанией Circle положил начало небольшому рынку, работающему аналогично валютным свопам. Некоторые варианты использования, такие как денежные переводы и валютные свопы на основе децентрализованных бирж (DEX), достигли исторических максимумов за последние три месяца.

Стейблкоины долларизируют криптовалютный рынок

Наибольший эффект от стейблкоинов заключается в вытеснении других монет и токенов в качестве основного инструмента платежей и расчетов. Хотя изначально для платежей использовались Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), их волатильность цен сделала их неподходящим и неинтуитивным инструментом. В результате появления платежных систем количество адресов с более чем 10 000 стейблкоинами увеличилось почти до 500 000 во всех кошельках. За последние три месяца все блокчейны поддерживали более 22 миллионов ежемесячно активных адресов.

Стейблкоины также стимулируют рынок денежных переводов, особенно между США и Мексикой. Со временем поток USDC между США и Мексикой вырос до более чем 100 миллионов долларов в месяц. Несмотря на растущую сумму переводимых средств, стейблкоины часто используются для небольших транзакций, особенно на сумму менее 100 долларов. Компания Artemis отмечает также устойчивую тенденцию к увеличению размеров транзакций, в частности, в диапазоне от 100 до 1000 долларов.

Региональное использование также различается, при этом платежи в Азии расширяются быстрее всего. Платежи в USDT через сеть TRON являются основным драйвером использования в Азии. Денежные переводы и электронная коммерция, а также переводы на централизованные биржи определяют тенденции в Азии. Использование и тенденции в Европе tracза рынком США, где в основном используются токены, номинированные в долларах. 

С 2020 года объем операций со стейблкоинами в блокчейне стремительно рос, увеличившись с 3,3% от всей активности до примерно 60% за последние несколько месяцев. В пиковые периоды использование стейблкоинов составляло более 70% от общего объема операций в блокчейне. Стейблкоины используются либо через собственные кошельки, либо через криптовалютные кредитные карты, такие как Gnosis Pay или Monerium. Revolut и Paxos входят в число наиболее часто используемых платформ для регистрации стейблкоинов за последние три месяца.

Предложение стейблкоинов также увеличилось на ведущих блокчейнах L2. Общий объем предложения достиг пика в более чем 10 млрд долларов для 5 ведущих L2 , но затем снизился до 8,9 млрд токенов. Блокчейны L2 получают приток стейблкоинов из Ethereum, и часть активов возвращается в периоды замедления роста. Base остается самой быстрорастущей площадкой для USDC, хотя рост за последние три месяца застопорился. Arbitrum по-прежнему хранит около 4,4 млрд долларов стейблкоинов, в то время как Base стремится догнать его, достигнув 3,4 млрд долларов. 

В блокчейнах L2tracстейблкоины для торговли на DEX и других децентрализованных платформах. Однако централизованные биржи по-прежнему остаются одними из крупнейших держателей стейблкоинов. Binance и OKX поглощают наибольший приток средств, предлагая множество торговых пар с USDT и USDC.