Las stablecoins se abren paso en las finanzas tradicionales con pagos y actividad de divisas

Las stablecoins siguen evolucionando en un paisaje de líderes claros y productos de nicho. Investigaciones recientes resumen que las stablecoins están ganando terreno como herramientas de pago, pero también emulan finanzas, comercio de divisas y otros casos de uso de las finanzas tradicionales. 

Las stablecoins están ganando más terreno en los últimos meses, creciendo en varias categorías que toman una parte de las finanzas tradicionales. El suministro de stablecoins se estableció en $160.500 millones, repartido entre líderes como USDT y USDC, pero también en un ecosistema más amplio de activos de nicho. En lo que va de año, el suministro de stablecoins se expandió un 30% y entró en nuevos ecosistemas, especialmente Toncoin y Base. 

El último trimestre vio a Tether (USDT) con el desarrollo más activo. La stablecoin más utilizada también aumentó su suministro a 120.200 millones, coincidiendo con el rally más reciente de BTC a $69.000. USDC aún queda atrás con un crecimiento más lento a 34.600 millones de tokens.

La mayor parte de la liquidez de las stablecoins sigue bloqueada en Ethereum y TRON. En los últimos tres meses, Solana ha establecido una cuota ligeramente mayor de actividad de stablecoins. Binance Smart Chain (BNB) ha ralentizado su uso de stablecoins, mientras que Binance se ha centrado en FDUSD para sus pares de trading centralizados.

En 2024, un total de 70 stablecoins intentan coexistir, aunque algunas tienen mercados fragmentados y baja liquidez. Según Artemis, solo las 10 principales stablecoins tienen volúmenes de trading superiores a 10 millones de dólares diarios. La liquidez y los volúmenes de trading más altos se concentran en USDT y USDC, pero también en FDUSD, una de las stablecoins más centralizadas, que se utiliza principalmente en Binance y se emite con la participación del exchange.

Una de las tendencias que surgieron en los últimos tres meses fue el trading de tokens EURC, basados en el euro. El lanzamiento de un activo vinculado al euro por parte de Circle inició un pequeño mercado que funciona de manera similar a los swaps de divisas (forex). Varios casos de uso, como las remesas y los swaps de forex basados en DEX, alcanzaron máximos históricos en los últimos tres meses.

Las stablecoins están dolarizando el mercado de criptomonedas

El mayor efecto de las stablecoins es desplazar a otras monedas y tokens como la principal herramienta de pago y liquidación. Aunque inicialmente Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) se utilizaban para pagos, su volatilidad no los convirtió en una herramienta adecuada e intuitiva. Como resultado de las vías de pago, las direcciones con más de 10.000 stablecoins también se expandieron a casi 500.000 de todas las billeteras. En los últimos tres meses, todas las cadenas admitieron más de 22 millones de direcciones activas mensuales.

Las stablecoins también están impulsando el mercado de remesas, especialmente entre Estados Unidos y México. Con el tiempo, el flujo de USDC entre EE. UU. y México aumentó a más de $100M por mes. A pesar del creciente valor transferido, las stablecoins se utilizan a menudo para transacciones a pequeña escala, especialmente por debajo de 100 dólares. Artemis señala que también hay una tendencia constante a aumentar el tamaño de las transacciones, con un aumento en el rango de 100 a 1.000 dólares.

El uso regional también divergió, con los pagos en Asia expandiéndose más rápidamente. Los pagos de USDT a través de la red TRON son el principal impulsor de los casos de uso en Asia. Las remesas, el comercio electrónico y las transferencias a exchanges centralizados impulsan las tendencias en Asia. El uso y las tendencias en Europa siguen el mercado de EE. UU., utilizando principalmente tokens denominados en dólares. 

Desde 2020, la stablecoin en cadena el volumen se expandió rápidamente, pasando del 3,3 % de toda la actividad hasta aproximadamente el 60 % en los últimos meses. Durante los períodos pico, el uso de stablecoins representó más del 70 % de los volúmenes on-chain. Las stablecoins se utilizan ya sea a través de billeteras de autocustodia o a través de tarjetas de crédito cripto como Gnosis Pay o Monerium. Revolut y Paxos están entre las plataformas de incorporación más utilizadas para stablecoins en los últimos tres meses.

Las stablecoins también expandieron su suministro en las principales cadenas L2. El suministro total alcanzó un máximo de más de 10.000 millones de dólares para las 5 principales L2 cadenas, pero retrocedió a 8.900 millones de tokens. Las cadenas L2 reciben flujos de stablecoins desde Ethereum, y algunos de los activos fluyen de vuelta durante los períodos de menor actividad. Base sigue siendo el lugar de mayor crecimiento para USDC, aunque el crecimiento se ha estancado en los últimos tres meses. Arbitrum aún mantiene alrededor de 4.400 millones de dólares en stablecoins, mientras que Base apunta a alcanzar los 3.400 millones. 

Las cadenas L2 atraen stablecoins para el trading en DEX y otras actividades descentralizadas. Sin embargo, los exchanges centralizados siguen siendo algunos de los mayores poseedores de stablecoins. Binance y OKX absorben los mayores flujos de entrada, ofreciendo múltiples pares contra USDT y USDC.