Las monedas estables suponen un avance para las finanzas tradicionales en materia de pagos y actividad en el mercado de divisas

Las monedas estables siguen evolucionando en un panorama de líderes claros y productos de nicho. Estudios recientes muestran que las monedas estables están ganando terreno como herramientas de pago, pero también emulan las finanzas, el comercio de divisas y otros casos de uso de las finanzas tradicionales. 

Las monedas estables han ganado terreno en los últimos meses, creciendo en varias categorías que les quitan participación a las finanzas tradicionales. La oferta de monedas estables se estableció en $160.5 mil millones, repartida entre líderes como USDT y USDC, pero también en un ecosistema más amplio de activos de nicho. En lo que va de año, la oferta de monedas estables se expandió un 30% y se incorporó a nuevos ecosistemas, especialmente Toncoin y Base. 

El último trimestre vio a Tether (USDT) experimentar el mayor desarrollo. La stablecoin más utilizada también aumentó su oferta a 120.200 millones, coincidiendo con el reciente repunte de BTC hasta los 69.000 dólares. USDC aún se encuentra rezagado, con un crecimiento más lento hasta los 34.600 millones de tokens.

La mayor parte de la liquidez de las stablecoins permanece concentrada en Ethereum y TRON. En los últimos tres meses, Solana ha aumentado ligeramente su participación en la actividad de las stablecoins. Binance Smart Chain (BNB) redujo el uso de stablecoins, mientras que Binance se centró en FDUSD para sus pares de trading centralizados.

En 2024, un total de 70 stablecoins intentarán coexistir, aunque algunas presentan mercados fragmentados y baja liquidez. Según Artemis, solo las 10 principales stablecoins superan los 10 millones de dólares diarios en volumen de negociación. La mayor liquidez y volumen de negociación se concentran en USDT y USDC, pero también en FDUSD, una de las stablecoins más centralizadas. FDUSD se utiliza principalmente en Binance y se acuña con la participación del exchange.

Una de las tendencias que surgió en los últimos tres meses fue la negociación de tokens EURC, basados ​​en el euro. El lanzamiento de un activo vinculado al euro por parte de Circle dio origen a un pequeño mercado que funciona de forma similar a los swaps de divisas. Varios casos de uso, como las remesas y los swaps de divisas basados ​​en DEX, alcanzaron máximos históricos en los últimos tres meses.

Las monedas estables están dolarizando el mercado de criptomonedas

El mayor efecto de las monedas estables radica en desplazar a otras monedas y tokens como principal herramienta de pago y liquidación. Si bien inicialmente se utilizaban Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) para pagos, su volatilidad de precio no las convirtió en una herramienta adecuada e intuitiva. Gracias a las nuevas vías de pago, las direcciones con más de 10 000 monedas estables también se expandieron hasta alcanzar casi 500 000 en todos los monederos. En los últimos tres meses, todas las cadenas admitieron más de 22 millones de direcciones activas mensuales.

Las monedas estables también impulsan el mercado de remesas, especialmente entre EE. UU. y México. Con el tiempo, el flujo de USDC entre EE. UU. y México aumentó a más de $100 millones mensuales. A pesar del creciente valor transferido, las monedas estables se utilizan a menudo para transacciones de pequeña escala, especialmente inferiores a $100. Artemis señala que también existe una tendencia constante a aumentar el tamaño de las transacciones, con un aumento en el rango de $100 a $1,000.

El uso regional también divergió, siendo los pagos en Asia los que experimentaron la expansión más rápida. Los pagos en USDT a través de la red TRON son el principal impulsor de los casos de uso en Asia. Las remesas y el comercio electrónico, así como las transferencias a plataformas de intercambio centralizadas, impulsan las tendencias en Asia. El uso y las tendencias en Europa tracel ejemplo del mercado estadounidense, utilizando principalmente tokens denominados en dólares. 

Desde 2020, el volumen de stablecoins en cadena se ha expandido rápidamente, pasando del 3,3 % de la actividad total a cerca del 60 % en los últimos meses. Durante los periodos de mayor actividad, su uso representó más del 70 % del volumen en cadena. Las stablecoins se utilizan a través de monederos autocustodiados o tarjetas de crédito de criptomonedas como Gnosis Pay o Monerium. Revolut y Paxos se encuentran entre las plataformas de incorporación de stablecoins más utilizadas en los últimos tres meses.

Las stablecoins también expandieron su oferta en las principales cadenas L2. La oferta total alcanzó un máximo de más de $10 mil millones para las 5 principales L2 , pero retrocedió a 8.9 mil millones de tokens. Las cadenas L2 reciben entradas de stablecoins de Ethereum, y algunos de los activos regresan durante los períodos más lentos. Base sigue siendo la plataforma de mayor crecimiento para USDC, aunque el crecimiento se ha estancado en los últimos tres meses. Arbitrum aún mantiene alrededor de $4.4 mil millones en stablecoins, mientras que Base aspira a alcanzar los $3.4 mil millones. 

Las cadenas L2traca las stablecoins para el trading en DEX y otras actividades descentralizadas. Sin embargo, los exchanges centralizados siguen estando entre los mayores tenedores de stablecoins. Binance y OKX absorben las mayores entradas, ofreciendo múltiples pares de divisas contra USDT y USDC.