稳定币正在蚕食传统金融在支付和外汇交易领域的份额

在众多领先企业和细分产品并存的市场环境中，稳定币不断发展演变。近期研究报告显示，稳定币作为支付工具的地位日益提升，同时也在金融、外汇交易和其他交易金融应用场景中得到应用。. 

稳定币在过去几个月里发展迅猛，在多个领域不断扩张，蚕食着传统金融的市场份额。稳定币总供应量已达1605亿美元，不仅包括USDT和USDC等主流稳定币，也涵盖了更广泛的小众资产生态系统。今年以来，稳定币供应量增长了30%，并进入了新的生态系统，尤其是Toncoin和Base。. 

上个季度，Tether (USDT) 的发展最为活跃。这种使用最广泛的稳定币的供应量也增至 1202 亿枚，恰逢比特币 (BTC) 近期飙升至 69,000 美元。相比之下，USDC 的增长速度仍然较慢，目前供应量为 346 亿枚。.

大部分稳定币流动性仍然锁定在 Ethereum 和波场 TRON上。过去三个月， Solana 稳定币交易量占比略有上升。 Binance 安智能链（BNB）放缓了稳定币的使用，而 Binance 专注于使用 FDUSD 作为其中心化交易对。.

2024年，共有70种稳定币试图共存，但其中一些市场分散，流动性较低。据Artemis统计，只有排名前十的稳定币日交易量超过1000万美元。流动性和交易量最高的稳定币是USDT和USDC，以及FDUSD——一种中心化程度最高的稳定币。FDUSD主要在 Binance ，并由该交易所参与铸造。.

过去三个月涌现的一个趋势是基于欧元的EURC代币交易。Circle推出的欧元挂钩资产催生了一个类似于外汇掉期的小型市场。过去三个月，汇款和基于去中心化交易所（DEX）的外汇掉期等多个应用场景的交易量均创历史新高。.

稳定币正在使加密货币市场美元化

稳定币最大的影响在于取代其他加密货币和代币，成为主要的支付和结算工具。虽然 Bitcoin (BTC) 和 Ethereum (ETH) 最初也被用于支付，但它们价格波动剧烈，并非一种合适且易于使用的工具。随着支付渠道的出现，拥有超过 1 万枚稳定币的地址数量也扩展到了近 50 万个，占所有钱包的近 50 万个。在过去的三个月里，所有区块链的月活跃地址总数超过 2200 万个。.

稳定币也在推动汇款市场的发展，尤其是在美国和墨西哥之间。随着时间的推移，美国和墨西哥之间USDC的月交易量已超过 1亿美元 。尽管汇款金额不断增长，但稳定币通常仍用于小额交易，尤其是100美元以下的交易。Artemis指出，交易规模也在稳步增长，100美元至1000美元范围内的交易量正在增加。

区域使用情况也存在差异，其中亚洲的支付增长速度最快。通过 TRON 网络进行的USDT支付是亚洲应用场景的主要驱动力。汇款、电子商务以及向中心化交易所转账是亚洲的主要趋势。欧洲的使用情况和趋势与美国市场 trac，主要使用以美元计价的代币。. 

自 2020 年以来，稳定币的 链上交易 量迅速增长，从占所有交易量的 3.3% 增长到近几个月的约 60%。在高峰期，稳定币的使用量占链上交易量的 70% 以上。稳定币可以通过用户自行托管的钱包或加密信用卡（例如 Gnosis Pay 或 Monerium）使用。在过去三个月中，Revolut 和 Paxos 是稳定币常用的注册平台之一。

稳定币在顶级L2链上的供应量也随之增加。排名前五的L2链的总供应量峰值超过100亿美元 ，但随后回落至89亿枚。L2链的稳定币资金主要来自 Ethereum，在市场低迷时期，部分资金会回流到以太坊。Base仍然是USDC增长最快的交易平台，尽管过去三个月的增长有所停滞。Arbitrum目前仍持有约44亿美元的稳定币，而Base的目标是追赶至34亿美元。 

L2 链吸引稳定币用于trac中心化交易所 (DEX) 交易和其他去中心化活动。然而，中心化交易所仍然是稳定币的主要持有者之一。 Binance OKX 吸收了最多的资金流入，并提供多种与 USDT 和 USDC 交易对。.