스테이블코인은 명확한 선두주자와 틈새 상품이 존재하는 환경 속에서 끊임없이 진화하고 있습니다. 최근 요약 연구에 따르면 스테이블코인은 결제 수단으로서 입지를 넓히고 있을 뿐만 아니라 금융, 외환 거래 및 기타 거래 활용 사례에도 활용되고 있습니다.
스테이블코인은 지난 몇 달 동안 더 큰 성장을 거듭하며 기존 금융 시장에서 차지하는 비중을 줄이는 여러 분야에서 성장하고 있습니다. 스테이블코인 공급량은 USDT와 USDC와 같은 선도적인 암호화폐뿐 아니라 더 광범위한 틈새 자산 생태계에 걸쳐 1,605억 달러 규모로 성장했습니다. 올해 들어 스테이블코인 공급량은 30% 증가했으며, 특히 톤코인(Toncoin)과 베이스(Base)를 비롯한 새로운 생태계에 진입했습니다.
지난 분기에는 테더(USDT)가 가장 활발하게 거래되었습니다. 가장 널리 사용되는 스테이블코인인 USDT는 공급량을 1,202억 개로 늘렸는데, 이는 최근 비트코인(BTC)이 69,000달러까지 급등한 것과 맞물립니다. USDC는 346억 개로, 성장세가 둔화되어 여전히 뒤처져 있습니다.
스테이블코인 유동성의 대부분은 Ethereum 과 TRON에 묶여 있습니다. 지난 3개월 동안 Solana 스테이블코인 활동에서 소폭 상승했습니다. Binance 스마트 체인(BNB)은 스테이블코인 사용을 줄였고, Binance 중앙화된 거래 쌍을 위해 FDUSD에 집중했습니다.
2024년에는 총 70개의 스테이블코인이 공존하려고 시도했지만, 일부 스테이블코인은 시장이 분산되어 있고 유동성이 낮습니다. 아르테미스에 따르면, 상위 10개 스테이블코인만 일일 거래량이 1천만 달러를 넘습니다. 유동성과 거래량이 가장 높은 코인은 USDT와 USDC에 집중되어 있지만, 가장 중앙화된 스테이블코인 중 하나인 FDUSD도 있습니다. FDUSD는 주로 Binance 에서 사용되며 바이낸스 거래소의 참여로 발행됩니다.
지난 3개월 동안 나타난 트렌드 중 하나는 유로 기반 EURC 토큰 거래였습니다. Circle이 유로화에 연동된 자산을 출시하면서 외환 스왑과 유사한 소규모 시장이 형성되었습니다. 송금 및 DEX 기반 외환 스왑과 같은 여러 활용 사례가 지난 3개월 동안 사상 최고치를 기록했습니다.
스테이블코인은 암호화폐 시장을 달러화하고 있습니다.
스테이블코인의 가장 큰 효과는 주요 결제 및 정산 도구로서 다른 코인과 토큰을 대체하는 것입니다. 처음에는 Bitcoin (BTC)과 Ethereum (ETH)이 결제 수단으로 사용되었지만, 가격 변동성이 커서 적합하고 직관적인 도구가 되지 못했습니다. 결제 경로의 변화로 인해 1만 개가 넘는 스테이블코인을 보유한 주소가 모든 지갑의 거의 50만 개로 확대되었습니다. 지난 3개월 동안 모든 체인은 월간 활성 주소 2,200만 개를 지원했습니다.
스테이블코인은 특히 미국과 멕시코 간 송금 시장을 주도하고 있습니다. 시간이 지남에 따라 미국과 멕시코 간 USDC(달러화) 거래량은 1억 달러 . 송금액이 증가하고 있음에도 불구하고, 스테이블코인은 소액 거래, 특히 100달러 미만의 거래에 자주 사용됩니다. 아르테미스는 거래 규모도 꾸준히 증가하고 있으며, 100달러에서 1,000달러 범위로 증가하고 있다고 지적합니다.
지역별 사용 사례도 다양했으며, 아시아 지역의 결제가 가장 빠르게 성장했습니다. TRON 네트워크를 통한 USDT 결제가 아시아 사용 사례의 주요 원동력입니다. 송금 및 전자상거래, 그리고 중앙화된 거래소로의 이체가 아시아 지역의 추세를 주도합니다. 유럽의 사용 및 추세는 주로 달러화 표시 토큰을 사용하는 미국 시장을 trac갑니다.
2020년 이후 스테이블코인의 온체인 거래량은 전체 거래량의 3.3%에서 지난 몇 달 동안 약 60%까지 빠르게 증가했습니다. 성수기에는 스테이블코인 사용량이 온체인 거래량의 70% 이상을 차지했습니다. 스테이블코인은 자체 보관형 지갑이나 Gnosis Pay 또는 Monerium과 같은 암호화폐 신용카드를 통해 사용됩니다. Revolut과 Paxos는 지난 3개월 동안 스테이블코인 온보딩 플랫폼으로 널리 사용되었습니다.
스테이블코인은 상위 L2 체인에서도 공급량을 확대했습니다. 상위 5개 L2 체인의 총 공급량은 100억 달러 이상으로 정점을 찍었지만, 이후 89억 토큰으로 감소했습니다. L2 체인은 Ethereum 있으며, 일부 자산은 거래가 저조한 시기에 다시 유입됩니다. Base는 USDC의 가장 빠르게 성장하는 거래소이지만, 지난 3개월 동안 성장세가 둔화되었습니다. Arbitrum은 여전히 약 44억 달러 규모의 스테이블코인을 보유하고 있으며, Base는 34억 달러 규모로 추격을 목표로 하고 있습니다.
L2 체인은 DEX 거래 및 기타 탈중앙화 활동을 위한 스테이블코인을trac합니다. 그러나 중앙화 거래소는 여전히 가장 큰 스테이블코인 보유국 중 하나입니다. Binance 와 OKX는 USDT 및 USDC에 대한 여러 통화쌍을 제공하며 가장 많은 유입을 흡수합니다.
