Стейблкоины выводятся с бирж и перемещаются в протоколы DeFi

Стейблкоины выводятся с централизованных бирж, что может сигнализировать об изменении настроения на рынке. За последний месяц также замедлилось эмиссия стейблкоинов, что усиливает ценовое давление на Биткоин (BTC).

Coinbase лидировал по объему вывода стейблкоинов, хотя Binance также пострадал от снятий средств. Даже Uniswap увидел отток стейблкоинов. Резервы теперь снизились на 6,7% за одну неделю. 

Часть выводов осуществляется крупными транзакциями от одного клиента, возможно, для кошельков китов. Выводы происходят после признаков отправки Биткоина (BTC) и Эфириума (ETH) на спотовые биржи для фиксации прибыли. 

В понедельник по биржам произошло чистое отток стейблкоинов на сумму более $990 млн. Это был самый большой дневной объем оттоков за последние 6 месяцев и самый высокий с апреля ($898 млн). В целом это составляет около 3% от всей ликвидности стейблкоинов, находящейся на биржах.

Пока многое… pic.twitter.com/Ze7hDMSAyt

— David Alexander II (@Mega_Fund) июня 26, 2024

Как и в общей рыночной тенденции, отток стейблкоинов начал проявляться после пикового ценового движения в апреле. Отток стейблкоинов происходил и в предыдущие рыночные периоды, хотя и с разным влиянием на цену BTC и токенов. 

Также читайте: Какие стейблкоины растут быстрее всего, подпитывая бычий рынок 2024 года?

Стейблкоины также играют ключевую роль в обеспечении спроса на BTC и другие активы, особенно после внедрения ETF. Хотя ETF рассчитываются в наличных, USDT может использоваться для обеспечения ликвидности. 

Снятия средств происходят до введения регулирования в ЕС

Некоторые снятия стейблкоинов происходят до введения регулирования MICA в ЕС, которое может ограничить использование некоторых типов стейблкоинов. Tether (USDT) пострадает больше всего из-за недостаточных фиатных резервов. Биржи, такие как Binance, также прекратят некоторые торговые услуги на основе USDT, заставляя пользователей искать новые рынки. 

Для большинства бирж, базирующихся в ЕС, токены все еще будут торговаться на спотовых рынках, но они могут быть прекращены для деривативной торговли и продуктов стейкинга APR.

С 1 июля биржи, базирующиеся в ЕС, пересмотрят использование DAI, Frax, GUSD, USDP, TUSD и USDT от Tether. Некоторые биржи призывают своих пользователей конвертировать все свои активы в другие типы токенов, которые соответствуют новому регулированию. USDC соответствует всем требованиям ЕС. 

Недавние движения токенов могут быть связаны с попытками обменять проблемные стейблкоины, ища достаточную ликвидность на других рынках. 

Стейблкоины перенаправляются на рынок DeFi

Рынок DeFi является еще одним центром активности стейблкоинов, со спросом на USDT как на контрагента. Общая капитализация стейблкоинов составляет $161 млрд, из которых более 140 млрд распределены между USDT и USDC. 

Меньшие стейблкоины, особенно алгоритмические активы, пытаются обеспечить пары со старыми, более ликвидными типами монет, которые также можно обменять на фиатные деньги при необходимости. По этой причине некоторые потоки достигают протоколов DeFi. 

В прошлую неделю к концу июня профиль переводов стейблкоинов изменился. Токен DAI начал двигаться более активно, достигая объемов USDT и USDC. Кроме того, в DeFi наблюдался рост роста его нативных стейблкоинов, включая GHO и USDe от Ethena. 

Стейблкоины, такие как GHO, DAI и USDe, все еще требуют пар с USDT для обеспечения ликвидности и стабильности, а также предоставления пассивного дохода. Протоколы DeFi, такие как Ethena, полагаются на поиск источника доходности через торговлю, а затем перераспределение дохода своим держателям стейблкоинов. Эта стратегия рискованна, но она все же способствует росту спроса на активы, номинированные в долларах.

Также читайте: Объемы стейблкоинов выросли в 10 раз за четыре года, но евро-стейблкоины все еще редки

USDe увеличил свое предложение на 15 748% за прошлый квартал, превысив $3,6 млрд и требуя аналогичной суммы USDT для торговли и обмена. Новые активы, такие как PYUSD, также выросли более чем на 15 000% за последние три месяца. 

Пользователи DAI также расширились до более чем 48 тыс., увеличившись в тысячи раз. Несмотря на это, USDT остается лидером с 1,34 млн пользователей. 

Стейблкоины увеличили свое предложение на 7,9% за прошлый квартал, но переводы замедлились, что соответствует снижению рынка в июне. Последний крупный перевод стейблкоинов произошел в мае, когда некоторые трейдеры зафиксировали прибыль. 

Ethereum все еще несет 49,5% всех выпусков стейблкоинов, около 35% приходится на TRON. Протоколы на Solana полагаются на менее чем 2% стейблкоинов через мосты или нативное производство. Стейблкоины также являются основным типом токенов ERC-20, перемещающихся между Ethereum и топ L2 протоколами. Большинство стейблкоинов номинированы в долларах США, в то время как активы на основе евро практически не используются и не поступают в протоколы DeFi.

Материал Cryptopolitan, автор Христина Василева