Las monedas estables están saliendo de los intercambios centralizados, lo que posiblemente indique un cambio en el estado de ánimo del mercado. La acuñación de monedas estables también se estancó el mes pasado, lo que se sumó a las presiones sobre los precios de Bitcoin (BTC).
Coinbase fue líder en salidas de monedas estables, aunque Binance también se vio afectado por los retiros. Incluso Uniswap vio una salida de monedas estables. Las reservas han bajado ahora un 6,7% en una sola semana.
Algunas de las salidas se realizan en grandes transacciones de un solo cliente, posiblemente sirviendo a billeteras de ballenas. Las salidas llegan después de señales de enviar Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) a intercambios spot para obtener ganancias.
El lunes, se produjeron más de 990 millones de dólares en salidas netas de monedas estables en todos los intercambios. Este fue el mayor volumen diario de salidas de capital en los últimos seis meses y el mayor desde abril (898 millones de dólares). En general, esto representa alrededor del 3% de toda la liquidez de las monedas estables actualmente en los intercambios.
Si bien mucho… pic.twitter.com/Ze7hDMSAyt
– David Alejandro II (@Mega_Fund) 26 de junio de 2024
Al igual que con la tendencia general del mercado, las salidas de monedas estables comenzaron a aparecer después de la acción máxima del precio en abril. Las salidas de monedas estables se han producido en períodos de mercado anteriores, aunque con efectos variados en el precio de BTC y tokens.
Lea también: ¿Qué monedas estables están creciendo más rápido, impulsando el mercado alcista de 2024?
Las monedas estables también son clave para cubrir la demanda de BTC y otros activos, especialmente después de la introducción de los ETF. Si bien los ETF se liquidan cash, se puede utilizar USDT para cubrir la liquidez.
Los retiros se producen antes de las regulaciones de la UE
Algunos de los retiros de monedas estables se realizan antes de las regulaciones MICA de la UE, que pueden limitar el uso de algunos tipos de monedas estables. Tether (USDT) sería el más afectado debido a sus insuficientes reservas fiduciarias. Los intercambios como Binance también suspenderán algunos de los servicios comerciales basados en USDT, lo que dejará a los usuarios buscando nuevos mercados.
Para la mayoría de los intercambios con sede en la UE, los tokens aún se negociarán en los mercados al contado, pero es posible que se suspendan para las transacciones de derivados y productos de participación de APR.
A partir del 1 de julio, los intercambios con sede en la UE reconsiderarán el uso de DAI, Frax, GUSD, USDP, TUSD y USDT de Tether. Algunos intercambios instan a sus usuarios a convertir todas sus tenencias en otros tipos de tokens que sean aceptables según la nueva regulación. El USDC cubre todos los requisitos de la UE.
Los recientes movimientos simbólicos pueden deberse a intentos de intercambiar monedas establesmatic , mientras se busca suficiente liquidez en otros mercados.
Stablecoins redirigidas al mercado DeFi
El mercado DeFi es otro centro para la actividad de las monedas estables, con demanda de USDT como contraparte. La capitalización de mercado total de las monedas estables es de 161.000 millones de dólares, de los cuales más de 140.000 millones se reparten entre USDT y USDC.
Las monedas estables más pequeñas, especialmente los activos algorítmicos, intentan asegurar pares con el tipo de moneda más antiguo y líquido, que también se puede intercambiar por dinero fiduciario si es necesario. Por esa razón, algunos de los flujos están llegando a los protocolos DeFi .
La semana pasada, a finales de junio, el perfil de las transferencias de monedas estables cambió. El token DAI comenzó a moverse más activamente, alcanzando los volúmenes de USDT y USDC. Además, DeFi experimentó un mayor crecimiento de sus monedas estables nativas, incluidas GHO y USDe de Ethena.
Las monedas estables como GHO, DAI y USDe todavía requieren pares con USDT para garantizar liquidez y estabilidad, al mismo tiempo que otorgan ganancias pasivas. Los protocolos DeFi como Ethena se basan en encontrar una fuente de rendimiento a través del comercio y luego redistribuir los ingresos a sus poseedores de monedas estables. Esta estrategia es arriesgada, pero aun así logra impulsar la demanda de activos denominados en dólares.
El USDe aumentó su oferta en un 15.748% en el último trimestre, superando los 3.600 millones de dólares y requiriendo una cantidad similar de USDT para operaciones e intercambios. Los nuevos activos como PYUSD también crecieron más del 15.000% en los últimos tres meses.
Los usuarios de DAI también se expandieron a más de 48.000, un aumento de miles de veces. A pesar de esto, el USDT sigue siendo el líder, con 1,34 millones de usuarios.
Las monedas estables aumentaron su oferta en un 7,9% en el último trimestre, pero las transferencias se desaceleraron, lo que corresponde a la caída del mercado en junio. La última gran transferencia de monedas estables fue en mayo, cuando algunos comerciantes obtuvieron ganancias.
Ethereum todavía representa el 49,5% de todas las emisiones de monedas estables, con alrededor del 35% para TRON. Los protocolos de Solana dependen de menos del 2% de las monedas estables a través de producción puente o nativa. Las monedas estables también son el tipo principal de token ERC-20 que fluye entre Ethereum y los principales protocolos L2. La mayoría de las monedas estables tienen un precio en dólares estadounidenses, mientras que los activos denominados en euros apenas se utilizan y no fluyen hacia los protocolos DeFi .
Informe criptopolitano de Hristina Vasileva
Academia Cryptopolitan: Próximamente, una nueva forma de obtener ingresos pasivos con DeFi en 2025. Obtenga más información
