Компания SpaceX Илона Маска подаст проспект публичного размещения акций в ближайшие несколько дней

Компания SpaceX готовится опубликовать проспект своего IPO в ближайшие дни, что ставит ракетно-спутниковую компанию Илона Маска на грань настолько масштабной распродажи акций, что Уолл-стрит не найдет ей равных.

Компания подала документы на IPO в частном порядке в апреле в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, а публичная версия может появиться уже на следующей неделе. Листинг связан с бизнесом, который после объединения SpaceX и xAI в феврале оценивается примерно в 1,25 триллиона долларов.

Презентация проекта SpaceX для инвесторов запланирована на 8 июня, в это время банкиры начнут продвигать сделку среди крупных инвесторов.

Публичное раскрытие документа о предложении должно произойти за 15 дней до указанной выше даты, однако SpaceX и ее консультанты хотели бы опубликовать его раньше, чтобы потенциальные покупатели имели возможность изучить финансовые показатели до того, как им будет предложено сотрудничество.

Компания SpaceX планирует провести масштабное IPO, в то время как банкиры ищут покупателей за пределами привычной аудитории Уолл-стрит

Компания SpaceX планирует привлечь от 70 до 75 миллиардов долларов посредством IPO, что вдвое превысит сумму, привлеченную Saudi Aramco в ходе IPO в 2019 году, крупнейшего публичного размещения акций в истории.

Однако, по оценкам The Wall Street Journal, диапазон сумм составляет от 40 до 80 миллиардов долларов, причем нижняя граница этого диапазона все равно будет огромной суммой, а верхняя граница будет представлять собой уникальное достижение для SpaceX. Поэтому неудивительно, что банкиры выходят за рамки обычных американских инвестиционных фондов, которые, как правило, скупают акции.

Поиск новых способов размещения этогоdentобъема акций во время IPO — вот причина, по которой консультанты изучают сети брокеров из таких стран, как Великобритания, Япония и Канада. Это включает в себя поиск покупателей, которые, скорее всего, сохранят акции в своих портфелях на долгосрочную перспективу, поскольку такая сделка потребует устойчивого интереса со стороны покупателей, а не спонтанных сделок.

Компания Brookfield Corporation (BN) уже приобрела SpaceX до IPO. Brookfield сообщила, что около 1 миллиарда долларов из этой позиции находится в непосредственном владении компании, а остальная часть — у ее аффилированных лиц. Компания приобрела акции по текущей цене до IPO, чтобы увеличить свою долю в компаниях, которые могут выиграть от быстрого внедрения искусственного интеллекта.

Руководители пенсионных фондов призвали Маска отказаться от условий получения контрольного пакета акций до того, как SpaceX продаст акции населению

Первичное публичное размещение акций (IPO) также вызывает давление со стороны руководителей крупных пенсионных фондов по поводу того, какую власть Илон может сохранить после выхода SpaceX на биржу. В среду контролер штата Нью-Йорк Томас ДиНаполи, контролер города Нью-Йорка Марк Левин и генеральный директор Калифорнийской системы пенсионного обеспечения государственных служащих Марси Фрост направили Илону письмо о планируемой структуре управления.

Томас, Марк и Марси представляют три из четырех крупнейших государственных пенсионных систем в Соединенных Штатах. Они заявили, что обеспокоены «экстремальной» структурой собственности и контроля, которая может снизить защиту обычных акционеров. В своем письме они попросили Илона Маска отменить правила, ограничивающие права инвесторов, прежде чем SpaceX откроет листинг для широкой публики.

Они написали: «Мы пишем, чтобы выразить нашу серьезную озабоченность по поводу предполагаемой новой и экстремальной структуры управления и положений, которые SpaceX планирует раскрыть в своем регистрационном заявлении»

Эти вопросы касаются предполагаемого права голоса, потенциального вето на увольнение Илона Маска с поста генерального директора, защиты акционеров от ответственности и обязательного арбитража в спорах между акционерами. Именно такая структура вызывает неприятие у управляющих пенсионными фондами, поскольку сторонние акционеры могут столкнуться с финансовыми рисками, имея при этом минимальное влияние на переговоры.

Руководители пенсионных фондов также подчеркнули обширный портфель компаний Илона. Он управляет Tesla (TSLA), X, xAI, The Boring Company, Neuralink и SpaceX. Управляющие фондами упомянули многолетние соглашения о вознаграждении в SpaceX и Tesla, которые могут поставить обе компании в «относительно уникальное положение, когда им придется конкурировать друг с другом за время Илона»

Кроме того, руководители подчеркнули: «В нынешней структуре управления долгосрочные акционеры не будут иметьdent большинства в совете директоров, функционирующего механизма защиты прав акционеров или даже эффективного механизма судебного пересмотра для решения неизбежных конфликтов интересов, возникающих в связи с такой концентрированной структурой полномочий»

Марк, Томас и Марси ранее выступали против решения проблем корпоративного управления в компаниях, акции которых котируются на бирже, включая Meta Platforms (META) и Tesla. В связи с этими новостями проспект SpaceX может быть опубликован во время двенадцатого испытательного запуска Starship, запланированного на 19 мая.