تعتزم شركة سبيس إكس التابعة لإيلون ماسك تقديم نشرة اكتتاب عام أولي خلال اليومين المقبلين

تستعد شركة SpaceX لنشر نشرة الاكتتاب العام الأولي خلال أيام، مما يضع شركة إيلون ماسك للصواريخ والأقمار الصناعية على حافة بيع أسهم ضخم لدرجة أن وول ستريت ليس لديها مقارنة واضحة له.

قدمت الشركة أوراق طرحها الأولي للاكتتاب العام بشكل خاص في أبريل/نيسان إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، ومن المتوقع طرحها للجمهور في أقرب وقت الأسبوع المقبل. ويرتبط هذا الإدراج بنشاط تجاري تبلغ قيمته حاليًا حوالي 1.25 تريليون دولار بعد اندماج SpaceX مع xAI في فبراير/شباط.

من المقرر أن تبدأ جولة المستثمرين لشركة سبيس إكس في 8 يونيو، وهو الوقت الذي سيبدأ فيه المصرفيون تسويق الصفقة التجارية للمستثمرين الرئيسيين.

يجب أن يتم الإفصاح العلني عن وثيقة العرض قبل 15 يومًا من التاريخ المذكور أعلاه، ومع ذلك، ترغب شركة SpaceX ومستشاروها في إصدارها في وقت مبكر حتى تتاح للمشترين المحتملين فرصة لدراسة البيانات المالية قبل عرضها عليهم.

تستهدف شركة سبيس إكس طرحاً عاماً أولياً ضخماً، بينما يبحث المصرفيون عن مشترين خارج دائرة وول ستريت المعتادة

وضعت شركة سبيس إكس نصب عينيها جمع ما بين 70 مليار دولار و75 مليار دولار من خلال الاكتتاب العام الأولي، وهو ما سيتجاوز ضعف المبلغ الذي جمعته شركة أرامكو السعودية في اكتتابها العام الأولي عام 2019، وهو أكبر اكتتاب عام مسجل على الإطلاق.

مع ذلك، تُقدّر صحيفة وول ستريت جورنال نطاقًا أوسع يتراوح بين 40 و80 مليار دولار، وهو رقم ضخم حتى في أدنى هذا النطاق، بينما في أعلى نطاق، ستكون شركة سبيس إكس شركةً فريدةً من نوعها. لذا، ليس من المستغرب أن يتجه المصرفيون إلى مصادر استثمارية تتجاوز صناديق الاستثمار الأمريكية المعتادة التي تستثمر عادةً في الأسهم.

إن إيجاد طرق جديدة لتسويق هذه الكمية غيرdentمن الأسهم خلال الاكتتاب العام هو السبب وراء بحث المستشارين عن شبكات من الوسطاء من دول مثل المملكة المتحدة واليابان وكندا. ويشمل ذلك إيجاد مشترين من المرجح أن يحتفظوا بالأسهم في محافظهم الاستثمارية على المدى الطويل، إذ تتطلب مثل هذه الصفقة اهتمامًا مستمرًا بالشراء بدلًا من الشراء الانتهازي.

استحوذت شركة بروكفيلد (BN) على أسهم في شركة سبيس إكس قبل طرحها للاكتتاب العام. وأوضحت بروكفيلد أن نحو مليار دولار من هذه الأسهم مملوكة لها مباشرةً، بينما يمتلك الباقي شركات تابعة لها. وقد اشترت هذه الأسهم بسعرها الحالي قبل الاكتتاب العام بهدف زيادة استثماراتها في الشركات التي قد تستفيد من سرعة تبني الذكاء الاصطناعي.

يطالب مسؤولو صناديق التقاعد ماسك بالتخلي عن شروط السيطرة قبل أن تطرح شركة سبيس إكس أسهمها للاكتتاب العام

يواجه الاكتتاب العام الأولي ضغوطًا من كبار مسؤولي صناديق التقاعد بشأن مدى السلطة التي قد يحتفظ بها إيلون ماسك بعد طرح شركة سبيس إكس للاكتتاب العام. وقد وجّه كلٌّ من مراقب حسابات ولاية نيويورك، توماس دي نابولي، ومراقب حسابات مدينة نيويورك، مارك ليفين، والرئيسة التنفيذية لنظام تقاعد موظفي كاليفورنيا، مارسي فروست، رسالةً إلى إيلون ماسك يوم الأربعاء بشأن هيكل الحوكمة المزمع.

يمثل توماس ومارك ومارسي ثلاثة من أكبر أربعة أنظمة تقاعد عامة في الولايات المتحدة. وقد أعربوا عن قلقهم إزاء هيكل ملكية وسيطرة "مفرط" قد يقلل من الحماية الممنوحة للمساهمين العاديين. وطالبوا في رسالتهم إيلون ماسك بإزالة القواعد التي من شأنها تقييد حقوق المستثمرين قبل طرح أسهم سبيس إكس للاكتتاب العام.

وكتبوا: "نكتب لنعرب عن قلقنا البالغ إزاء هيكل الحوكمة الجديد والمتطرف والأحكام التي تخطط شركة سبيس إكس للكشف عنها في بيان التسجيل الخاص بها"

تتضمن هذه القضايا مزاعم تتعلق بقوة التصويت، وحق النقض المحتمل على إقالة إيلون من منصب الرئيس التنفيذي، وحماية المساهمين من المسؤولية القانونية، والتحكيم الإلزامي في نزاعات المساهمين. هذا الهيكل تحديدًا هو ما يكرهه مديرو صناديق التقاعد، إذ قد يواجه المساهمون الخارجيون مخاطر مالية مع تأثير ضئيل للغاية في المفاوضات.

كما سلّط قادة صناديق التقاعد الضوء على محفظة إيلون ماسك الاستثمارية المتنوعة، حيث يدير شركات تسلا (TSLA)، وإكس، وإكس إيه آي، وذا بورينغ كومباني، ونيورالينك، وسبيس إكس. وأشار المديرون إلى اتفاقيات المكافآت متعددة السنوات في سبيس إكس وتسلا، والتي قد تجعل الشركتين "تعملان في وضع فريد نسبياً، حيث ستتنافسان على وقت إيلون"

علاوة على ذلك، أكد المديرون أن "المساهمين على المدى الطويل، في ظل هيكل الحوكمة الحالي، لن يكون لديهم أغلبيةdent في مجلس الإدارة، أو سبيل انتصاف مشتق فعال، أو حتى آلية فعالة للمراجعة القضائية لمعالجة تضارب المصالح الحتمي الناجم عن مثل هذه الأدوار المركزة"

عارض مارك وتوماس ومارسي قضايا سابقة تتعلق بقضايا حوكمة الشركات في شركات مدرجة في البورصة، بما في ذلك ميتا بلاتفورمز (META) وتسلا. وفي سياق هذا الخبر، من المتوقع أن يصدر نشرة اكتتاب شركة سبيس إكس بالتزامن مع إطلاقها التجريبي الثاني عشر لمركبة ستار شيب، والذي كان مقرراً في 19 مايو.