- SpaceX는 며칠 내에 공개 IPO prospectus를 발표할 수 있습니다.
- SpaceX는 xAI와의 합병으로 기업 가치가 1조 2,500억 달러로 평가된 후 대규모 IPO를 목표로 하고 있습니다.
- Brookfield는 상장 전에 이미 SpaceX 주식을 20억 달러어치 매입했습니다.
SpaceX는 며칠 내에 IPO 신청서를 게시할 준비를 하고 있으며, 이는 Elon Musk의 로켓 및 위성 회사가 월스트리트가 명확하게 비교할 수 없을 정도로 거대한 주식 판매의 문턱에 서게 만듭니다.
동사는 4월 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개로 IPO 서류를 제출했으며, 공개 버전은 다음 주에도 도착할 수 있습니다. 이번 상장 동사는 2월 SpaceX가 xAI와 결합한 후 약 1조 2,500억 달러로 평가된 기업과 관련이 있습니다.
SpaceX의 투자자 로드쇼는 6월 8일에 시작될 예정이며, 이는 뱅커들이 주요 투자자들에게 기업 거래를 마케팅하기 시작하는 시점을 의미합니다.
공시 문서의 공개는 위 날짜 15일 전에 이루어져야 하지만, SpaceX와 그 컨설턴트들은 잠재적 구매자들이 피칭 전에 재무제표를 검토할 수 있도록 더 일찍 공개하기를 원합니다.
SpaceX는 거대 IPO를 목표로 하며, 뱅커들은 월스트리트의 일반적인 투자자층 외부에서 구매자를 찾고 있습니다
SpaceX는 IPO를 통해 700억 달러에서 750억 달러 사이를 조달할 계획이며, 이는 2019년 IPO 당시 기록상 최대 규모였던 사우디 아람코의 조달액의 두 배를 뛰어넘는 금액입니다.
그러나 월스트리트 저널은 하한선이 여전히 거액인 400억 달러에서 800억 달러까지의 더 넓은 범위를 추정하고 있으며, 상한선에서는 SpaceX가 독보적인 위치를 차지하게 됩니다. 따라서 뱅커들이 일반적으로 주식을 매수하는 미국 투자 펀드 외에도 접근하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
이 unprecedented한 규모의 주식을 IPO 동안 배정할 새로운 방법을 찾는 것이 영국, 일본, 캐나다와 같은 국가의 브로커 네트워크를 조사하는 자문사들의 배경에 있습니다. 여기에는 이러한 거래가 기회주의적 매수보다는 지속적인 매수 관심을 필요로 하므로, 장기적으로 포트폴리오에 주식을 보유할 가능성이 높은 구매자를 찾는 것이 포함됩니다.
Brookfield Corporation(BN)은 이미 IPO 전에 $2 billion의 SpaceX 주식을 매입했습니다. Brookfield는 포지션의 약 10억 달러가 직접 보유되고 나머지는 계열사를 통해 보유된다고 밝혔습니다. 이 회사는 매입 한 주식을 현재 IPO 전 가격에 매입했으며, 이는 빠른 AI 채택으로 혜택을 받을 수 있는 비즈니스에 대한 노출을 증가시키기 위한 것입니다.
연금 수장들, SpaceX가 공개 시장에 주식을 판매하기 전에 Musk에게 통제권 조건 철회 요구
이번 IPO는 또한 SpaceX가 공개화된 후 Elon이 얼마나 많은 권력을 유지할 수 있는지에 대해 주요 연금 리더들로부터 압력을 받고 있습니다. 뉴욕주 감사관 Thomas DiNapoli, 뉴욕시 감사관 Mark Levine, 그리고 캘리포니아 공공직원연금제(CalPERS) CEO Marcie Frost는 수요일 계획된 거버넌스 설정에 대해 Elon에게 서한을 보냈습니다.
Thomas, Mark, Marcie는 미국에서 가장 큰 4개 공공 연금 시스템 중 3개를 대표합니다. 그들은 일반 주주들의 보호를 약화시킬 수 있는 '극단적인' 소유 및 통제 구조에 대해 우려를 표명했습니다. 그들의 서한은 SpaceX가 공개 시장에 상장을 열기 전에 투자자 권리를 제한하는 규칙을 제거하도록 Elon에게 요청했습니다.
그들은 다음과 같이 썼습니다. “우리는 SpaceX가 등록 설명서에 공개할 계획인 보고된 새로운 형태의 극단적인 거버넌스 구조 및 조항에 대해 심각한 우려를 표명하기 위해 서한을 보냅니다.”
이러한 문제들은 alleged된 의결권, Elon의 CEO 해임에 대한 잠재적 거부권, 주주에 대한 책임 보호, 그리고 주주 분쟁을 위한 강제 중재 등을 포함합니다. 이러한 구조는 외부 주주들이 최소한의 영향력 속에서 재무적 노출에 직면할 수 있기 때문에 연금 펀드 매니저들이 혐오하는 바로 그 구조입니다.
연금 펀드 리더들은 또한 Elon의 다각화된 기업 포트폴리오를 강조했습니다. 그는 Tesla(TSLA), X, xAI, The Boring Company, Neuralink, 그리고 SpaceX를 관리합니다. 매니저들은 SpaceX와 Tesla의 다년간 보상 계약을 언급했으며, 이로 인해 두 기업이
게다가 관리자들은 “현재의 지배 구조 하에서 장기 주주들은 독립적인 이사회 과반수, 기능적인 파생 구제 수단, 또는 이러한 집중된 역할이 야기할 필연적인 이해 상충을 해결할 수 있는 효과적인 사법 심사 메커니즘조차 갖지 못할 것”이라고 강조했다.
마크, 토머스, 마르시는 메타 플랫폼스(META)와 테슬라를 포함한 공개 거래 기업의 이전 지배 구조 문제 사례들에 반대해 왔다. 이 소식과 관련하여, 스페이스X의 기업공개(IPO) 신청서는 5월 19일로 예정된 제12차 스타십 시험 발사 시점에 공개될 수 있다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
