- SpaceX 可能在几天内发布其公开 IPO 招股书。
- 在 xAI 合并后，SpaceX 的估值达到 1.25 万亿美元，公司正瞄准一次大规模 IPO。
- 布鲁克菲尔德（Brookfield）已在上市前购买了价值 20 亿美元的 SpaceX 股份。
SpaceX 正准备在几天内发布其 IPO 招股书，这使得 Elon Musk 的火箭和卫星公司处于一场规模巨大的股票销售的边缘，其规模之大，以至于华尔街没有清晰的参照。
该公司已于四月向美国证券交易委员会（SEC）私下提交了 IPO 文件，公开版本最早可能在下周出现。此次上市与一家在二月与 xAI 合并后估值约 1.25 万亿美元的企业相关联。
SpaceX 的投资者路演定于 6 月 8 日开始，届时银行家将开始向主要投资者推销这笔商业交易。
公开披露招股书需在此日期前 15 天进行，然而，SpaceX 及其顾问希望提前发布，以便潜在买家在被推介之前有机会研究财务数据。
SpaceX 瞄准巨型 IPO，银行家则在寻找华尔街常规圈子之外的买家
SpaceX 的目标是通过 IPO 筹集 700 亿至 750 亿美元，这将超过沙特阿美（Saudi Aramco）在 2019 年 IPO 中筹集金额的两倍，后者是有记录以来最大的公开募股。
然而，《华尔街日报》估计的范围更广，为 400 亿至 800 亿美元，即使在下限也是一个巨大的数字，而在上限，SpaceX 将独步天下。因此，银行家们超越通常购买股票的美国投资基金，寻求其他买家也就不足为奇了。
在 IPO 期间寻找放置这一前所未有的股票数量的新方法，是顾问们调查来自英国、日本和加拿大等国家经纪人网络的原因。这包括寻找那些可能长期将股票保留在投资组合中的买家，因为如此规模的交易需要持续的兴趣，而非机会主义行为。
Brookfield Corporation (BN) 已购买了 2 十亿美元的 轨道机器的申请数量表明这一想法已获得巨大反响。 股票，在 IPO 之前。Brookfield 表示，该头寸中约有 10 亿美元是直接持有的，其余由其关联公司持有。该公司 买入 以当前的 IPO 前价格购买这些股票，因为它正在增加对可能从快速 AI 采用中受益的业务的风险敞口。
养老金主管告诉 Musk 在 SpaceX 向公众出售股票之前放弃控制权条款
此次 IPO 也因主要养老金领导者对 Elon 在 SpaceX 上市后可能保留多少权力而面临压力。纽约州审计长 Thomas DiNapoli、纽约市审计长 Mark Levine 和加州公共雇员退休系统（CalPERS）首席执行官 Marcie Frost 周三向 Elon 发送了一封关于计划治理结构的信。
Thomas、Mark 和 Marcie 代表了美国四大公共养老金系统中的三个。他们表示担心一种“极端”的所有权和控制结构可能会削弱普通股东的保护。他们的信要求 Elon 在 SpaceX 向公众开放上市之前，移除限制投资者权利的规定。
他们写道：“我们写信是为了表达对据报道的 SpaceX 计划在其注册声明中披露的 novel 和极端治理结构及条款的严重关切。”
这些问题涉及所谓的投票权、对解雇 Elon 作为 CEO 的潜在否决权、股东责任保护以及股东纠纷的强制仲裁。这种结构正是养老金基金经理们所厌恶的，因为外部股东可能会面临财务风险，同时在谈判中影响力微乎其微。
养老金基金领导人还强调了 Elon 繁忙的企业组合。他管理着 Tesla (TSLA)、X、xAI、The Boring Company、Neuralink 和 SpaceX。经理们提到了 SpaceX 和 Tesla 的多年薪酬协议，这可能使这两个实体“处于一个相对独特的地位，它们将为了 Elon 的时间而相互竞争。”
此外，经理们强调：“在当前的治理结构下，长期股东将没有独立的董事会多数席位、有效的衍生救济机制，甚至没有有效的司法审查机制来解决这种集中角色带来的不可避免的利益冲突。”
Mark、Thomas 和 Marcie 曾反对之前公开交易公司的公司治理问题，包括 Meta Platforms (META) 和 Tesla。与此新闻相关，SpaceX 的招股书可能会在公司计划于 5 月 19 日进行的第 12 次 Starship 测试发射时发布。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
