- SpaceXは数日以内に公開IPO目論見書を発表する可能性があります。
- SpaceXはxAIとの合併で企業価値が1.25兆ドルと評価された後、大規模なIPOを計画しています。
- ブルックフィールドは上場前にすでに20億ドル分のSpaceX株式を購入済みです。
SpaceXは数日以内にIPOの目論見書を公開する準備をしており、Elon Muskのロケットおよび衛星企業は、ウォールストリートが明確な比較対象を持たないほど巨大な株式売上の瀬戸際に立たされています。
同社は4月に米国証券取引委員会（SEC）に対して非公開でIPO書類を提出しており、公開版は来週にも到着する可能性があります。この上場は、2月にSpaceXがxAIと統合したことで現在約1兆2,500億ドルと評価されている事業と結びついています。
SpaceXの投資家ロードショーは6月8日に開始される予定であり、これは銀行家が主要投資家に対して事業取引をマーケティングし始める時期を示しています。
公開書類の開示は上記の日付の15日前に行われる必要がありますが、SpaceXとそのコンサルタントは、潜在的な購入者がピッチを受ける前に財務諸表を研究する機会を持つことができるよう、より早期にリリースしたいと考えています。
SpaceXは巨大なIPOを目標とし、銀行家は通常のウォールストリート層以外の購入者を探している
SpaceXはIPOを通じて700億ドルから750億ドルの資金調達を目指しており、これは2019年のサウジアラムコのIPO（史上最大のパブリックオファリング）で調達された金額の2倍を上回るものです。
しかし、ウォールストリート・ジャーナルは400億ドルから800億ドルというより広い範囲を推定しており、下限でも巨大な金額であり、上限ではSpaceXが単独で立つことになります。したがって、銀行家が通常米国株式を購入する投資ファンドを超えて接触しているのは驚くべきことではありません。
この前例のない規模の株式をIPO中に配置する新たな方法を見つけることが、イギリス、日本、カナダなどの国のブローカーネットワークを調査するアドバイザーの背景にあります。これには、そのような取引には機会主義的なものではなく持続的な買い需要が必要であるため、長期的にポートフォリオに株式を保持する可能性が高い購入者を見つけることも含まれます。
ブルックフィールド・コーポレーション（BN）はすでに2億ドルの SpaceX 株式をIPO前に購入しました。ブルックフィールドは、ポジションの約10億ドルが直接保有されており、残りは関連会社によって保有されていると述べています。同社は 購入 しました。この株式は、急速なAI採用の恩恵を受ける可能性のあるビジネスへのエクスポージャーを増やすために、IPO前の現在の価格で購入されました。
年金の最高責任者がMuskに、SpaceXが株式を一般公開する前に支配権条項を放棄するよう要請
このIPOは、SpaceXが上場した後にElonがどの程度の権力を保持するかについて、主要な年金リーダーたちからの圧力も受けています。ニューヨーク州会計監査官のThomas DiNapoli、ニューヨーク市会計監査官のMark Levine、およびカリフォルニア公共従業員退職年金制度（CalPERS）CEOのMarcie Frostは、水曜日に計画されたガバナンス設定についてElonに書簡を送りました。
Thomas、Mark、Marcieは、米国で4番目に大きな公共年金システムのうち3つを代表しています。彼らは、通常の株主の保護を弱める可能性がある「極端な」所有権および支配構造について懸念を表明しました。彼らの書簡は、SpaceXが一般公開に向けてリストを開く前に、投資家の権利を制限する規則を削除するようElonに求めました。
彼らは、「報告されている革新的かつ極端なガバナンス構造およびSpaceXが登録ステートメントで開示する予定の条項について、深刻な懸念を表明するために執筆しています」と書き記しました。
これらの問題には、投票権の alleged な行使、ElonのCEO解任に対する潜在的な拒否権、株主に対する責任保護、株主紛争のための強制仲裁などが含まれます。このような構造は、外部株主が交渉において最小限の影響しか持たない一方で財務的な曝露を受ける可能性があるため、年金ファンドマネージャーが最も嫌うものです。
年金ファンドのリーダーたちはまた、Elonの多忙な企業ポートフォリオを強調しました。彼はTesla（TSLA）、X、xAI、The Boring Company、Neuralink、およびSpaceXを管理しています。マネージャーたちは、SpaceXとTeslaでの長期的な報酬契約に言及し、これにより両社が「Elonの時間を巡って互いに競合する比較的ユニークな立場で運営される可能性がある」と述べました。
さらに、マネージャーたちは、「長期的な株主は、現在のガバナンス構造において、独立した取締役会の過半数、機能する派生訴訟の救済手段、またはそのような集中した役割によって生じる必然的な利害対立に対処するための効果的な司法審査のメカニズムを持っていません」と強調しました。
Mark、Thomas、Marcieは、Meta Platforms（META）やTeslaなどの上場企業における過去の企業ガバナンス問題にも反対してきました。このニュースに関連して、SpaceXの目論見書は、5月19日に計画されていた同社の12回目のStarshipテスト打ち上げの時期にリリースされる可能性があります。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
