Прибыль Samsung достигает максимума за 3 лет на фоне роста спроса на чипы для ИИ

Samsung Electronics Co. отчиталась о самой высокой квартальной прибыли за последние три года, обусловленной резким ростом спроса на память, связанную с искусственным интеллектом. Крупнейший в мире производитель чипов памяти и самая ценная компания Южной Кореи использует волну искусственного интеллекта, которая изменила глобальный рынок полупроводников.

Samsung операционной прибыли в третьем квартале (июль–сентябрь) выросла до 12,1 трлн вон ($8,5 млрд), превысив прогнозы аналитиков в размере около 9,7 трлн вон, согласно предварительным результатам, опубликованным во вторник. Выручка увеличилась до 86 трлн вон, что является значительным ростом по сравнению с 67,4 трлн вон в предыдущем году.

Рост спроса на ИИ стимулирует рекордную прибыль чипов

Эти показатели стали лучшими для Samsung с начала 2022 года и свидетельствуют о том, что ее чиповом подразделении сильно восстанавливается после двухлетнего спада в отрасли.

Восстановление цен на чипы памяти и глобальное развитие ИИ приводят к резкому росту прибыли. Средние цены на DRAM в третьем квартале выросли примерно на 172% в годовом исчислении, а флеш-память NAND также показала двузначный рост, согласно данным TrendForce. Эти чипы имеют решающее значение для серверов ИИ, обеспечивающих работу больших языковых моделей, таких как ChatGPT и Gemini, а также для дата-центров, управляемых технологическими гигантами, такими как Google, Amazon и Microsoft.

Samsung активно стремится сократить отставание от своего меньшего конкурента, SK Hynix, которая в настоящее время доминирует на рынке чипов памяти с высокой пропускной способностью (HBM), используемых в ускорителях ИИ. Большинство чипов HBM3E от Nvidia, критически важных для обучения и запуска моделей ИИ, поставляются SK Hynix.

Но Samsung быстро набирает обороты. Недавно она получила сертификацию от Nvidia для своих 12-слойных чипов HBM3E и заключила контракт с AMD, что позволяет ей выйти на быстро растущий рынок серверов ИИ. Сертификация позволит Samsung начать массовые поставки в течение следующих нескольких месяцев, что позволит ей конкурировать на равных с SK Hynix и Micron, согласно источникам, знакомым с отраслью.

Инвесторы делают большие ставки на будущее Samsung в сфере ИИ.

Сильный квартал помог повысить уверенность инвесторов в том, что Samsung движется по пути восстановления лидерства в полупроводниковой отрасли. Ее акции выросли более чем на 60% с начала июня благодаря надеждам на спрос со стороны ИИ и восстановлению цен на память.

И Samsung, и SK Hynix недавно заключили сделки о поставке чипов для проекта «Stargate» компании OpenAI — амбициозной инициативы по созданию одного из крупнейших в мире центров обработки данных для ИИ. Ожидаемый спрос проекта Stargate потенциально может поглотить 40% мирового производства DRAM, что подчеркивает значительный спрос на вычислительные мощности со стороны ИИ.

Пак Чже Кён, аналитик Daishin Securities, заявил, что всплеск прибыли Samsung стал поворотным моментом, отметив, что компания не только восстанавливается, но и снова выходит на передний край революции ИИ.

Хорошо выступили не только подразделения памяти, но и подразделения дисплеев и мобильных устройств Samsung. Однако прибыль от премиальных панелей для смартфонов benefited от прочных продаж складных устройств и OLED-панелей. Модели Galaxy Z Fold6 и Flip6 помогли поддержать доходность мобильного направления, способствуя более сбалансированной картине роста среди подразделений.

Аналитики прогнозируют, что прибыль Samsung от полупроводников будет расти до 2025 года, обусловленная более быстрым, чем ожидалось, глобальным спросом на серверы ИИ. Компания сообщила инвесторам на последнем созвоне по итогам в июле, что ожидает сильного роста высококлассной памяти для серверов во второй половине года.

Тем не менее, риски сохраняются. Samsung сталкивается с проблемами, связанными с геополитической напряженностью, экспортным контролем и сбоями в цепочках поставок — особенно после того, как США недавно ужесточили ограничения на экспорт чиповых технологий в Китай. Компания также находится под давлением необходимости повысить рентабельность в бизнесе контрактного производства (foundry), где она отстает от своего тайваньского конкурента TSMC.

Аналитики Morgan Stanley, Citi и Goldman Sachs обновили свои прогнозы цены акций Samsung на прошлой неделе, чтобы отразить высокие, устойчивые цены на память и лучшие показатели выхода годных чипов.

 По мнению аналитика Bloomberg Intelligence Масахиро Вакасуги, Samsung вернулась в игру, описывая сочетание спроса, движимого ИИ, ограниченного предложения и улучшенных технологий во всей линейке продуктов — а также высоких процентных ставок — как создавшее «двойной удар» для рентабельности.