Le bénéfice de Samsung atteint un sommet de 3 ans grâce au bond des puces IA

Samsung Electronics Co. a annoncé son bénéfice trimestriel le plus élevé en plus de trois ans, porté par une forte demande de puces mémoire liées à l’IA. Le plus grand fabricant de puces mémoire au monde et l’entreprise la plus précieuse de Corée du Sud profite de la vague d’intelligence artificielle qui a remodelé le marché mondial des semi-conducteurs.

Les bénéfice d’exploitation au cours du trimestre juillet-septembre a bondi à 12,1 billions de wons (8,5 milliards de dollars), dépassant les prévisions des analystes d’environ 9,7 billions de wons, selon les résultats préliminaires publiés mardi. Les revenus ont augmenté à 86 billions de wons, une hausse significative par rapport aux 67,4 billions de wons de l’année précédente.

La hausse de l’IA entraîne des bénéfices record pour les puces

Ces performances représentent le meilleur résultat de Samsung depuis début 2022, et suggèrent que son division des puces reprise est forte après une baisse de deux ans de l’industrie.

Maintenant, la reprise des prix des puces mémoire et le développement mondial de l’IA provoquent une envolée des profits. Selon TrendForce, les prix moyens de la DRAM ont augmenté d’environ 172 % en glissement annuel au troisième trimestre, et la mémoire flash NAND a également affiché une croissance à deux chiffres. Ces puces sont cruciales pour les serveurs d’IA qui sous-tendent les grands modèles de langage, tels que ChatGPT et Gemini, ainsi que pour les centres de données exploités par des géants de la technologie comme Google, Amazon et Microsoft.

Samsung s’efforce de combler l’écart avec son concurrent plus petit, SK Hynix, qui domine actuellement le marché des puces de mémoire à large bande (HBM) utilisées dans les accélérateurs d’IA. La plupart des puces HBM3E de Nvidia, cruciales pour l’entraînement et l’exécution des modèles d’IA, sont fournies par SK Hynix.

Mais Samsung gagne rapidement du terrain. Il a récemment obtenu la certification de Nvidia pour ses puces HBM3E à 12 couches et a sécurisé une commande d’AMD, lui permettant de pénétrer le marché en forte croissance des serveurs d’IA. La certification permettra à Samsung de lancer des expéditions en masse dans les prochains mois, le positionnant pour concurrencer frontalement SK Hynix et Micron, selon des personnes familières avec l’industrie.

Les investisseurs misent gros sur l’avenir d’Samsung dans l’IA.

Ce trimestre solide a aidé à redonner confiance aux investisseurs que Samsung est sur la bonne voie pour regagner le leadership dans l’industrie des semi-conducteurs. Ses actions ont augmenté de plus de 60 % depuis le début du juin, portées par les espoirs de demande en IA et une reprise des prix de la mémoire.

Tant Samsung que SK Hynix ont récemment signé des accords pour fournir des puces au projet « Stargate » d’OpenAI, une initiative ambitieuse visant à construire l’un des plus grands centres de données d’IA au monde. La demande estimée de Stargate pourrait potentiellement consommer 40 % de la production mondiale de DRAM, soulignant la demande significative de puissance de traitement provenant de l’IA.

Park Jae-kyung, analyste chez Daishin Securities, a déclaré que la hausse des bénéfices de Samsung marquait un moment charnière, notant que l’entreprise non seulement se rétablissait, mais émergeait également au premier plan de la révolution de l’IA.

Dans le domaine de la mémoire ainsi qu’au-delà, les divisions d’affichage et de mobile de Samsung ont bien performé. Mais les bénéfices des panneaux pour smartphones haut de gamme ont bénéficié des ventes robustes d’appareils pliables et de panneaux OLED. Les modèles Galaxy Z Fold6 et Flip6 de l’entreprise ont contribué à soutenir la ligne de revenus mobiles, contribuant à une image de croissance moins déséquilibrée entre les divisions.

Les analystes prévoient que les bénéfices semiconducteurs de Samsung augmenteront fortement jusqu’en 2025, portés par une demande mondiale de serveurs d’IA plus rapide que prévu. L’entreprise a informé les investisseurs lors de son dernier appel sur les résultats en juillet qu’elle anticipait une forte croissance des produits mémoire haut de gamme pour les serveurs au deuxième semestre de l’année.

Cependant, des risques subsistent. Samsung fait face à des défis liés aux tensions géopolitiques, aux contrôles à l’exportation et aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement — en particulier après que les États-Unis ont récemment resserré les restrictions sur l’exportation de technologies de puces vers la Chine. L’entreprise a également été sous pression pour améliorer sa rentabilité dans l’activité de fonderie, où elle est devancée par son rival taïwanais, TSMC.

Les analystes de Morgan Stanley, Citi et Goldman Sachs ont tous mis à jour leurs prévisions de prix des actions Samsung au cours de la semaine passée pour refléter des prix de la mémoire élevés et persistants, ainsi que de meilleurs rendements des puces.

 Selon l’analyste de Bloomberg Intelligence Masahiro Wakasugi, Samsung est de retour dans la course, décrivant le nexus de la demande alimentée par l’IA, de l’offre compressée et de l’amélioration technologique de ses produits — ainsi que des taux d’intérêt élevés — comme ayant créé un « double coup dur » pour la rentabilité.