삼성, AI 칩 급증으로 3년 만에 최고 이익 기록

삼성전자는 AI 관련 메모리 칩에 대한 수요 급증으로 3년 만에 최고 분기 이익을 보고했습니다. 세계 최대 메모리 칩 제조사이자 한국에서 가장 가치 있는 기업인 삼성은 글로벌 반도체 시장을 재편한 인공지능(AI) 물결을 타고 있습니다.

삼성의 영업이익 7-9분기 영업이익은 12.1조 원(85억 달러)으로 뛰었으며, 이는 화요일 발표된 예비 결과에 따르면 약 9.7조 원의 애널리스트 예측을 상회하는 것입니다. 매출은 전년도의 67.4조 원에서 급증한 86조 원으로 증가했습니다.

AI 급증이 기록적인 칩 이익을 주도

이 성과들은 삼성이 2022년 초 이후 가장 좋은 실적을 보였음을 나타내며, 칩 부문 회사가 2년 간의 업계 침체에서 강력하게 반등하고 있음을 시사합니다.

현재 메모리 칩 가격의 회복과 글로벌 AI 개발이 이익을 급증시키고 있습니다. TrendForce에 따르면 3분기 평균 DRAM 가격은 전년 대비 약 172% 증가했으며, NAND 플래시 메모리도 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 이러한 칩들은 ChatGPT와 Gemini와 같은 대규모 언어 모델을 지탱하는 AI 서버와 Google, Amazon, Microsoft와 같은 기술 거인들이 운영하는 데이터 센터에 필수적입니다.

삼성전자(SK하이닉스)는 현재 AI 가속기에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM) 칩 시장에서 시장을 지배하고 있는 더 작은 경쟁사 SK하이닉스 뒤의 격차를 좁히기 위해 분주히 움직이고 있습니다. AI 모델 학습 및 실행에 중요한 Nvidia의 HBM3E 칩의 대부분은 SK하이닉스가 공급합니다.

하지만 삼성은 빠르게 추격하고 있습니다. 최근 인증 을 받았습니다. Nvidia는 12층 HBM3E 칩에 대한 인증을 받았으며 AMD로부터 주문을 확보하여 빠르게 성장하는 AI 서버 시장에 진입할 수 있게 되었습니다. 업계 관계자에 따르면 이 인증을 통해 삼성은 향후 몇 달 내에 대량 출하를 시작하여 SK하이닉스와 마이크론과 정면으로 경쟁할 수 있는 입지를 확보할 수 있게 됩니다.

투자자들은 삼성의 AI 미래에 큰 베팅을 하고 있습니다.

강력한 분기 실적은 삼성이 반도체 업계에서 리더십을 회복할 것이라는 투자자 신뢰를 높이는 데 도움이 되었습니다. 그 주식은 6월 초부터 AI 수요에 대한 기대와 메모리 가격 회복으로 인해 60% 이상 급등했습니다.

삼성전자와 SK하이닉스는 모두 OpenAI의 “스타게이트” 프로젝트에 칩을 공급하기 위한 계약을 최근 체결했습니다. 스타게이트는 세계 최대 규모의 AI 데이터 센터 중 하나를 건설하려는 야심 찬 이니셔티브입니다. 스타게이트의 추정 수요는 전 세계 DRAM 생산량의 40%를 소비할 잠재력이 있어 AI의 처리력에 대한 상당한 수요를 강조합니다.

대신증권의 파크 재경 애널리스트는 삼성의 이익 급증이 물결의 순간을 표시했다고 말하며, 회사가 회복하는 것뿐만 아니라 AI 혁명의 최전선에서 다시 부상하고 있다고 지적했습니다.

기억과 그 너머에서, 삼성의 디스플레이 및 모바일 부문은 좋은 성과를 거두었습니다. 하지만 프리미엄 스마트폰 패널 수익은 폴더블 기기 및 OLED 패널의 견조한 판매 덕분에 호조를 보였습니다. 삼성의 갤럭시 Z 폴드6 및 플립6 모델은 모바일 수익을 뒷받침하는 데 기여하며 부문 간 성장 구도를 덜 편향된 모습으로 만들었습니다.

애널리스트들은 AI 서버에 대한 글로벌 수요가 예상보다 빠르게 증가함에 따라 삼성의 반도체 이익이 2025년까지 급증할 것으로 예측합니다. 삼성은 7월 최근 실적 통화에서 하반기 서버용 고급 메모리 제품의 강력한 성장을 예상한다고 투자자들에게 알렸습니다.

그럼에도 불구하고 리스크는 남아 있습니다. 삼성은 지정학적 긴장, 수출 통제, 공급망 차질과 관련된 도전에 직면해 있으며, 특히 미국이 최근 중국에 대한 칩 기술 수출 규제를 강화한 이후 이러한 우려가 커졌습니다. 또한 삼성은 대만 경쟁사 TSMC에 뒤처진 파운드리 사업에서 수익성을 개선해야 한다는 압력을 받고 있습니다.

모건스탠리, 시티, 골드만삭스의 애널리스트들은 지난 일주일 동안 높은 메모리 가격과 개선된 칩 수율을 반영하기 위해 삼성 주가 목표가를 상향 조정했습니다.

 블룸버그 인텔리전스의 마사히로 와카스기 애널리스트는 삼성이 게임에 복귀했다고 평가하며, AI 주도 수요, 공급 압박, 제품 전반의 기술 개선, 그리고 높은 금리가 결합되어 수익성에 '더블 위엄(두 가지 악재)'을 만들었다고 설명했습니다.