Il profitto di Samsung schizza al massimo di 3 anni sull'onda dei chip AI

Samsung Electronics Co. ha riportato il suo profitto trimestrale più alto in oltre tre anni, trainato da un aumento della domanda di chip di memoria legati all'IA. Il più grande produttore di chip di memoria al mondo e l'azienda più preziosa della Corea del Sud sta cavalcando l'onda dell'intelligenza artificiale che ha ridefinito il mercato globale dei semiconduttori.

Samsung’s utile operativo nel trimestre luglio-settembre è salito a 12,1 trilioni di won ($8,5 miliardi), superando le previsioni degli analisti di circa 9,7 trilioni di won, secondo i risultati preliminari rilasciati martedì. Il fatturato è aumentato a 86 trilioni di won, un forte aumento rispetto ai 67,4 trilioni di won dell'anno precedente.

L'impennata dell'IA guida i profitti record dei chip

Le prestazioni hanno rappresentato il miglior risultato di Samsung dall'inizio del 2022, e suggeriscono che il suo divisione chip si stava riprendendo fortemente da un calo del settore durato due anni.

Ora, il recupero dei prezzi dei chip di memoria e lo sviluppo globale dell'IA stanno causando un balzo dei profitti. I prezzi medi della DRAM sono aumentati di circa il 172% anno su anno nel terzo trimestre, e la memoria flash NAND ha anche registrato una crescita a due cifre, secondo TrendForce. Questi chip sono cruciali per i server IA che sostengono i modelli di linguaggio di grandi dimensioni, come ChatGPT e Gemini, nonché per i data center gestiti da giganti tecnologici come Google, Amazon e Microsoft.

Samsung si è affrettata a ridurre il divario con il suo concorrente più piccolo, SK Hynix, che attualmente domina il mercato dei chip di memoria ad alta larghezza di banda (HBM) utilizzati negli acceleratori IA. La maggior parte dei chip HBM3E di Nvidia, cruciali per l'addestramento e l'esecuzione di modelli IA, sono forniti da SK Hynix.

Ma Samsung sta guadagnando terreno rapidamente. Di recente ha ricevuto la certificazione da Nvidia per i suoi chip HBM3E a 12 strati e ha ottenuto un ordine da AMD, consentendole di accedere al mercato in rapida crescita dei server IA. La certificazione consentirà a Samsung di avviare spedizioni di massa entro i prossimi mesi, posizionandola per competere testa a testa con SK Hynix e Micron, secondo persone esperte del settore.

Gli investitori puntano forte sul futuro di Samsung nell'IA.

Il forte trimestre ha aiutato a sollevare la fiducia degli investitori che Samsung sia sulla strada per riguadagnare la leadership nel settore dei semiconduttori. Le sue azioni sono aumentate di oltre il 60% dall'inizio di giugno, trainate dalle speranze per la domanda di IA e dal recupero dei prezzi della memoria.

Sia Samsung che SK Hynix hanno recentemente firmato accordi per fornire chip per il progetto "Stargate" di OpenAI, un'ambiziosa iniziativa per costruire uno dei più grandi data center IA al mondo. La domanda stimata di Stargate potrebbe potenzialmente consumare il 40% della produzione globale di DRAM, sottolineando la significativa domanda di potenza di elaborazione dall'IA.

Park Jae-kyung, analista di Daishin Securities, ha detto che l'impennata dei profitti di Samsung ha segnato un momento cruciale, notando che l'azienda non solo si stava riprendendo ma stava anche riemergendo in prima linea della rivoluzione IA.

Nella memoria e oltre, le divisioni display e mobile di Samsung hanno performato bene. Ma gli utili dei pannelli per smartphone premium hanno beneficiato delle solide vendite di dispositivi pieghevoli e pannelli OLED. I modelli Galaxy Z Fold6 e Flip6 dell'azienda avevano contribuito a sostenere la linea di reddito mobile, contribuendo a un quadro di crescita meno sbilanciato tra le divisioni.

Gli analisti prevedono che il profitto semiconduttore di Samsung schizzerà attraverso il 2025, trainato da una domanda globale di server IA più rapida del previsto. L'azienda ha informato gli investitori nella sua più recente chiamata sugli utili a luglio che si aspettava una forte crescita nei prodotti di memoria high-end per i server nella seconda metà dell'anno.

Tuttavia, i rischi rimangono. Samsung affronta sfide legate alle tensioni geopolitiche, ai controlli all'esportazione e alle interruzioni della catena di approvvigionamento — specialmente dopo che gli Stati Uniti hanno recentemente inasprito le restrizioni sull'esportazione di tecnologia di chip verso la Cina. L'azienda è stata anche sotto pressione per migliorare la sua redditività nel business dei foundry, dove è in ritardo rispetto al suo rivale taiwanese, TSMC.

Gli analisti di Morgan Stanley, Citi e Goldman Sachs hanno tutti aggiornato le loro previsioni del prezzo delle azioni Samsung nella scorsa settimana per riflettere prezzi della memoria alti e continui e migliori rese dei chip.

 Secondo l'analista di Bloomberg Intelligence Masahiro Wakasugi, Samsung è tornata nel gioco, descrivendo il nesso di domanda trainata dall'IA, offerta compressa e tecnologia migliorata attraverso i suoi prodotti — nonché i tassi di interesse elevati — come aver creato un "doppio colpo" per la redditività.